Byki znów krążą wokół Meta, ale inwestorzy powinni pamiętać o jednym

Akcje Meta (META) odbiły w ciągu ostatniego miesiąca, zyskując 12%. To wzrost powyżej późno‑kwietniowych minimów i ponad kluczową 200‑dniową średnią kroczącą, pokazują dane AlphaSpace.

Mimo to kurs pozostaje niższy o 2% w skali roku. Na godzinę 9:59:42 AM EDT notowania pokazywały cenę 648,14 USD, +2,29 (+0,35%).

Jednym z powodów pozytywnego nastroju są oczekiwania poprawy zysku na akcję (EPS) po cięciach kosztów. W maju Meta przeprowadziła redukcję zatrudnienia o 10%, a liczba ofert pracy spadła o 49% kwartał do kwartału w II kwartale. Analityk BofA Justin Post wskazał, że te działania powinny dać przewagę w EPS.

Drugim czynnikiem napędzającym optymizm jest potencjalna umowa na moc obliczeniową z Anthropic (ANTH.PVT). Post dodał, że po doniesieniach o tej umowie Bank of America dolicza 5 mld USD przychodów w 2027 r. z dodatkowej pojemności AI. Bank oczekuje, że przychody te mogą pochodzić z reklam, subskrypcji lub sprzedaży dla firm.

Wycena również przyciąga kupujących. Wskaźnik cena/zysk (P/E) na przyszłość — czyli stosunek ceny akcji do prognozowanego zysku na akcję — wynosi 20,75x, poniżej siedmioletniej średniej na poziomie 22x. To może sugerować, że rynek częściowo zdyskontował ryzyko związane z wydatkami kapitałowymi na AI.

Bank of America wymienia czynniki, które mogą napędzać sentyment i kurs akcji:

• większa widoczność nowych źródeł przychodów (licencjonowanie modeli, subskrypcje, Business Agents itp.),
• wzrost przychodów z reklam dzięki integracji dużych modeli językowych (LLM),
• postępy LLM zbliżające je do granicznych możliwości (przełomowe, najwyższe możliwości modeli),
• rozwój układów scalonych, który mógłby zwiększyć oczekiwania co do przyszłych oszczędności kosztów.

Ważne przypomnienie: Meta wciąż prowadzi intensywne inwestycje w AI. Spółka może łatwo podnieść plany wydatków kapitałowych (capex) na 2026 r. przy raporcie 29 lipca, co mogłoby ponownie negatywnie wpłynąć na kurs akcji.