BYD dostarczyło 557 090 aut elektrycznych w II kwartale 2026. Co to oznacza dla Tesli?

BYD dostarczyło w II kwartale 557 090 pojazdów z napędem bateryjnym. Tesla w tym samym okresie dostarczyła 480 126 aut. BYD odzyskało pierwsze miejsce, które chwilowo straciło w I kwartale.

BYD notuje mocne wyniki poza Chinami. W samym czerwcu dostarczyło rekordowe 175 349 aut na rynki zagraniczne, co oznacza wzrost o niemal 95% rok do roku. Popyt w Europie pozostaje silny — łączna liczba wysyłek do tego rynku w zeszłym roku wzrosła o 270%.

Tesla przez lata popularyzowała samochody elektryczne i długo była najbardziej rozpoznawalną marką w segmencie. BYD realizuje jednak inną strategię produktową: działa jako bardziej zintegrowany producent, który stara się wytwarzać tańsze samochody elektryczne dla mas, produkując część podzespołów we własnym zakresie. Tesla także celuje w niższy segment cenowy modelem Model 3, ale jego cena wyjściowa 36 990 USD szybko rośnie po dodaniu nawet podstawowych opcji. Samochody Tesli nadal plasują się bliżej wyższej części rynku.

Dostępność tańszych opcji wpływa na zdolność Tesli do utrzymywania wysokich cen. W ostatnim czasie pojawiły się cięcia cen, które nie zostały skompensowane takimi samymi cięciami kosztów produkcji. Te obniżki zbiegły się z intensyfikacją dostaw BYD.

Tesla zaczyna też wchodzić w biznes robotyki z wykorzystaniem sztucznej inteligencji, ale na razie inwestorzy przede wszystkim uwzględniają nowy problem w dziale samochodów elektrycznych.

Wnioski są jasne: Tesla nie jest już jednoznacznie dominującą siłą na rynku samochodów elektrycznych. Mniejsza integracja pionowa firmy podnosi całkowite koszty produkcji i ogranicza elastyczność w porównaniu z BYD, co działa na niekorzyść marż już znajdujących się pod presją.

Na rynku akcji widać tego efekty. Kurs akcji Tesli nie odnotował netto wzrostu od początku ubiegłego roku, niedługo po tym, jak BYD po raz pierwszy prześcignęło Teslę pod względem dostaw. To sugeruje, że inwestorzy nie przyznają już spółce takiego kredytu zaufania jak wcześniej.

Raport kwartalny Tesli za II kwartał, zaplanowany na 22 lipca, powinien rzucić więcej światła na obawy dotyczące marż — na lepsze lub na gorsze.