Broadcom znów traci, a AI zbliża się do 62% kwartalnych przychodów

Akcje Broadcom (NASDAQ: AVGO), producenta układów półprzewodnikowych i oprogramowania dla infrastruktury, spadły we wtorek rano o około 0,6%, do 342,50 USD. Stało się to w czasie, gdy akcje spółek półprzewodnikowych próbowały odrobić straty po poniedziałkowej wyprzedaży wywołanej obawami związanymi ze sztuczną inteligencją.

Reakcja rynku była umiarkowana, mimo że wzrost Broadcom w obszarze AI pozostaje bardzo silny. Inwestorzy nie kwestionują już tego, że popyt na rozwiązania AI jest obecnie wysoki. Coraz częściej zastanawiają się jednak, jak długo najwięksi dostawcy usług chmurowych będą w stanie utrzymać obecne tempo wydatków.

Wyniki Broadcom za trzeci kwartał pokazują, dlaczego spółka stała się jednym z największych zakładów inwestorów na rozwój infrastruktury AI. Przychody wyniosły 29,59 mld USD, a sprzedaż półprzewodników wykorzystywanych w rozwiązaniach AI wzrosła do 16,7 mld USD. Oznacza to wzrost o 221% rok do roku oraz o 54% w porównaniu z poprzednim kwartałem.

Zarząd prognozuje, że w czwartym kwartale przychody wyniosą około 34,8 mld USD. Około 21,7 mld USD ma przypadać na układy dla AI. Oznaczałoby to wzrost kwartalnej sprzedaży tych produktów o kolejne około 5 mld USD w ciągu zaledwie jednego kwartału.

Dane pokazują, że działalność Broadcom staje się coraz bardziej zależna od rynku AI. W ostatnim kwartale układy dla AI odpowiadały za około 56,4% przychodów spółki. Na podstawie prognoz zarządu w kolejnym kwartale ich udział może wzrosnąć do około 62,4%.

Istotna jest także wycena akcji. Kurs Broadcom wynosił 342,495 USD, podczas gdy szacowana przez GuruFocus wartość godziwa akcji sięgała 402,41 USD. Oznacza to, że akcje były notowane 14,89% poniżej tej wartości godziwej.

Jednocześnie rosnący udział AI w przychodach oznacza, że inwestorzy oczekują coraz wyraźniejszych dowodów na to, że obecny, wyjątkowo silny wzrost wydatków na sztuczną inteligencję będzie trwał.