Boeing rośnie o 6%, a Coca-Cola o 4% w podwójnym dniu Dow; pieniądze wychodzą z AI

Boeing i Coca-Cola przyciągają uwagę inwestorów we wtorek po południu, gdy kapitał przesuwa się z nazw mocno powiązanych ze wzrostem i AI do spółek kojarzonych z klasyczną gospodarką. Indeks NASDAQ 100 spada o 0,48%, natomiast Dow wspiera wzrost obu firm.

Akcje Boeinga (NYSE:BA) rosną o 6% do 223,18 USD. Akcje Coca-Coli (NYSE:KO) zwyżkują o 4% do 87,72 USD.

Na tym tle SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSEARCA:DIA), czyli fundusz śledzący Dow, jest wyżej o 1,3%. S&P 500 rośnie o 0,49%, a NASDAQ 100 spada o 0,48%.

Coca-Cola: kolejne pobicie wyników i podniesienie prognoz

Coca-Cola opublikowała wyniki i jednocześnie podniosła prognozy na cały rok. Skorygowany zysk na akcję (EPS) wyniósł 0,97 USD wobec 0,9323 USD oczekiwań rynkowych. Przychody spółki wyniosły 13,38 mld USD i były o 6,7% wyższe rok do roku (YoY). To już piąty kwartał z rzędu, w którym wyniki wypadają lepiej od oczekiwań.

Szczególnie wyróżnił się wolumen. Globalny wolumen w opakowaniach jednostkowych wzrósł o 5% wobec oczekiwań na poziomie 2,5%. Coca-Cola Zero Sugar zwiększyła wolumen o 16%, a Diet Coke o 7%. Dyrektor finansowy John Murphy podkreślił, że Diet Coke „ma swój moment”.

Zarząd podniósł pełnoroczne prognozy: wzrost organicznych przychodów o 5% oraz wzrost porównywalnego EPS o 9–10%. Spółka zaznaczyła jednak ryzyko związane z wyższymi kosztami wejściowymi w 2027 r., w tym z paliwem i aluminium.

Boeing: mocniejsza gotówka mimo szerszej straty

Historia Boeinga to cykliczny zwrot. Przychody w II kwartale 2026 wyniosły 24,6 mld USD, co oznacza wzrost o 8% rok do roku (YoY) i wynik lepszy niż 24,26 mld USD oczekiwań. Boeing dostarczył 171 samolotów komercyjnych, wobec 150 rok wcześniej.

Największa różnica pojawiła się w przepływach pieniężnych. Skorygowany wolny przepływ gotówki (free cash flow) wyniósł 631 mln USD wobec oczekiwanego wypływu rzędu 331 mln USD, a przepływy z działalności operacyjnej sięgnęły 1,4 mld USD. Zarząd nadal zakłada 1 mld–3 mld USD wolnego przepływu gotówki w tym roku.

Jednocześnie „dolna linia” nie jest jeszcze zadowalająca. Boeing odnotował skorygowaną stratę 0,76 USD na akcję, większą niż oczekiwana strata 0,28 USD, na skutek 280 mln USD odpisu związanego z programem Air Force One VC-25B. Prezes Kelly Ortberg powiedział: „Jestem bardzo zadowolony z postępów naszego zespołu, gdy realizujemy plan”.

Rotacja z AI do defensywnych spółek z Dow

Do wzrostów w Dow dołączają też inne defensywne nazwy. Akcje McDonald’s (NYSE:MCD), Verizon Communications (NYSE:VZ), Procter & Gamble (NYSE:PG) oraz Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) rosną w tym samym czasie wraz z Boeingiem i Coca-Colą, gdy inwestorzy rotują w stronę spółek z „dawnej gospodarki”, generujących gotówkę.

Coca-Cola jest już +25% rok do daty (YTD), a NASDAQ 100 zdominowany przez spółki silnie powiązane z AI pozostaje w tyle, ponieważ inwestorzy oddają wcześniejsze zyski z wycenionych „chipów i AI”.

Wycena Coca-Coli to 26,44x wskaźnik P/E, a konsensus analityków wskazuje cel na 88,3 USD. Dla Boeinga konsensusowy cel analityków wynosi 270,08 USD.

Scenariusz spadkowy nadal ma znaczenie. Boeing nie wytwarza jeszcze konsekwentnych zysków w standardzie GAAP, opóźnienia w obszarze obronności wciąż powodują obciążenia, a przed Coca-Colą są trudniejsze porównania wolumenowe w III kwartale. Inwestorzy powinni rozważyć utrzymanie umiarkowanych rozmiarów pozycji w przypadku obu spółek: Coca-Colę traktować jako „kotwicę dochodową”, a Boeinga jako bardziej dynamiczną w górę i w dół (higher-beta) perspektywę na odbudowę.

Na co patrzeć dalej

Inwestorzy mogą obserwować, czy przewaga Dow utrzyma się do zamknięcia notowań, oraz czy spółki powiązane z AI znajdą popyt po ewentualnych popołudniowych spadkach. Konferencja wynikowa Coca-Coli o 8:30 rano czasu ET wyznaczyła już ton. Boeing zależy m.in. od tempa dostaw i ramp-upu produkcji 737, który ma zmierzać w kierunku około 47 samolotów miesięcznie.