BK Technologies (BKTI): Atai Capital o celach na 2030

Atai Capital Management przedstawił list inwestorski za I kwartał 2026, w którym omówił BK Technologies Corporation (NYSEAMERICAN:BKTI). Spółka działa w USA jako dostawca produktów do łączności bezprzewodowej.

W notowaniach z 22 czerwca 2026 r. BK Technologies zamknęło dzień na poziomie 81,16 USD za akcję. Jej jednodniowy kurs w ujęciu miesiąca wyniósł -0,89%, a w okresie ostatnich 52 tygodni akcje spółki zyskały 48,59%. Kapitalizacja BKTI sięgała 303,88 mln USD.

Atai Capital podkreśla, że od pierwszego opisu spółki „działania idą dobrze i zgodnie z oczekiwaniami”. Wskazano, że na początku kwietnia BK Technologies zorganizowało pierwszy dzień inwestorski pod kierownictwem Johna Suzuki, podczas którego spółka zaprezentowała szczegóły programu „Vision 2030” oraz cele finansowe.

Zgodnie z oczekiwaniami przedstawianymi przez BK Technologies, firma ma dążyć do osiągnięcia 170 mln USD przychodów przy 60% marży brutto oraz 35% marży EBITDA (co odpowiada ok. 60 mln USD). Spółka ma też generować 55 mln USD wolnych przepływów pieniężnych.

Dla porównania Atai Capital wskazuje, że w ostatnim kwartale BKTI miało ok. 52% marży brutto i ok. 19% marży EBITDA, a jednocześnie spółka prognozowała na cały rok co najmniej 90 mln USD przychodów.

W liście zaznaczono, że w praktyce BK Technologies zakłada tempo wzrostu przychodów na poziomie 15%+ oraz zbliżenie się do prawie 4-krotnego wzrostu zysku na akcję (z 3,44 USD w 2025 r. do 13,00 USD). Spółka deklaruje, że cały wzrost ma mieć charakter organiczny.

Atai Capital wskazuje trzy główne czynniki, które mają napędzać wzrost do 2030 r. Są to:

• wzrost rozmiarów rynku (end-market) na poziomie 10% rocznie do 2030 r.
• uruchomienie radia BKR9500 w 2027 r.
• dalsze zwiększanie udziału w rynku dzięki presji konkurentów o większej skali, ale mniej skoncentrowanych na docelowym segmencie BKTI

W ujęciu udziału w rynku Atai Capital podaje, że w docelowej niszy dla „tier 3” agencji bezpieczeństwa publicznego na poziomie stanowym i lokalnym udział BKTI ma wynosić 4,5% wobec 3,6% obecnie. Jednocześnie Atai Capital zwraca uwagę, że tak ambitne cele mogą w normalnych okolicznościach budzić ostrożność, ale wynikają z historii zarządu polegającej na przedstawianiu planów poniżej możliwości i realizowaniu ich z nadwyżką.

Poza samymi założeniami rynkowego tempa wzrostu, Atai Capital odnotowuje także, że BK Technologies nie figuruje w zestawieniu 40 najbardziej popularnych spółek wśród funduszy hedgingowych na wejście w 2026 r. W bazie danych wskazano, że na koniec I kwartału 2026 r. 13 portfeli funduszy hedgingowych posiadało BK Technologies — tyle samo co na koniec poprzedniego kwartału.