AstraZeneca: wyniki za H1 i Q2 2026 oraz prognozy na 2026 r.

AstraZeneca przedstawiła wyniki za H1 2026 i Q2 2026 oraz poinformowała o postępach w programach klinicznych. Spółka podkreśla, że tempo rozwoju nadal jest dobre i realizuje założenie 80 mld USD w całkowitych przychodach do 2030 roku.

Przychody i zysk na akcję (EPS) – najważniejsze liczby

W H1 2026 łączne przychody wyniosły 30 672 mln USD, czyli +9% (w ujęciu rzeczywistym). W samym Q2 2026 spółka raportowała 15 384 mln USD, czyli +6%.

Wynik na akcję (Reported EPS) w H1 2026 wyniósł 3,60 USD. W Q2 2026 było to 1,61 USD.

Core EPS (zysk na akcję po korektach) w H1 2026 wyniósł 5,21 USD, a w Q2 2026 2,63 USD.

Sprzedaż produktów i przychody z aliansów

W H1 2026 sprzedaż produktów (Product Sales) wyniosła 28 896 mln USD. W Q2 2026 było to 14 510 mln USD.

Przychody z aliansów (Alliance Revenue) w H1 2026 wyniosły 1 699 mln USD, a w Q2 2026 874 mln USD.

W H1 2026 przychody produktowe (Product Revenue) wyniosły łącznie 30 595 mln USD. W Q2 2026 było to 15 384 mln USD.

Spółka wykazała też przychody z współpracy (Collaboration Revenue), które w H1 2026 wyniosły 77 mln USD (spadek), a w Q2 2026 były na poziomie n/m.

Wskazane elementy wyników w H1 2026

Spółka poinformowała, że przychody ogółem wzrosły o 6% w ujęciu stałych kursów walut.

AstraZeneca zwróciła uwagę, że wzrost w obszarze onkologii i chorób rzadkich (Oncology i Rare Disease) był dwucyfrowy. Został jednak skompensowany przeciwnościami, m.in. utratą wyłączności dla Farxigi w USA oraz czynnikami związanymi z zakupami w Chinach opartymi na wolumenie.

Spółka poinformowała też, że:

• zysk operacyjny (Core Operating profit) oraz Core EPS wzrosły o 11%,
• dywidenda interim wzrosła o 3 centy do 1,06 USD na akcję (79,5 pence, 10,32 SEK),
• od wyników za Q4 2025 spółka miała 30 zatwierdzeń w kluczowych regionach.

Realizacja pipeline’u i programy kliniczne

AstraZeneca podała, że w pierwszej połowie 2026 r. osiągnięto szereg ważnych etapów w pipeline, w tym sześć kluczowych pozytywnych programów w fazie III oraz osiem pierwszych rejestracji (first approvals) w dużych rynkach, w tym w USA dla Baxfendy – pierwszego w swojej klasie leku na nadciśnienie.

Jednocześnie spółka poinformowała o rozczarowaniu wynikiem CARDIO-TTRansform dla programu Wainua, przy czym podkreśliła, że mimo tego pozostaje na ścieżce realizacji celu 80 mld USD w łącznych przychodach do 2030 roku.

Wskazano także, że w najbliższych 18 miesiącach spółka ma przed sobą ponad 20 wysokiej wartości odczytów danych (readouts).

Prognozy na 2026 rok (guidance) – potwierdzone

AstraZeneca potwierdziła prognozy dla FY 2026 w ujęciu stałych kursów walut (CER), zakładając średnie kursy wymiany walut z 2025 r. Spółka oczekuje, że:

• łączny przychód (Total Revenue) wzrośnie w przedziale mid-to-high single-digit,
• Core EPS wzrośnie w przedziale low double-digit (czyli niskie tempo dwucyfrowe),
• podstawowa efektywna stopa podatkowa (Core Tax rate) wyniesie 18–22%.

Spółka dodała, że jeśli kursy walut dla okresu lipiec 2026–grudzień 2026 utrzymałyby się na poziomie średnich obserwowanych w czerwcu 2026, to prognoza Total Revenue dla FY 2026 dałaby dodatni wpływ w niskim jednocyfrowym procencie względem wyników w CER (pozostaje niezmieniona). W przypadku Core EPS wzrost miałby być w przybliżeniu podobny (pozostaje niezmieniony) do wzrostu w CER.

Najważniejsze zdarzenia – odczyty danych i wyniki badań

Tabela 1: kamienie milowe osiągnięte od poprzedniej publikacji wyników

Odczyty danych dla fazy III i innych badań rejestracyjnych

Imfinzi: VOLGA (MIBC) – podstawowy punkt końcowy osiągnięty; EMERALD-2 (adiuwantowy HCC) – podstawowy punkt końcowy nieosiągnięty; NILE (1L rak pęcherza) – podstawowy punkt końcowy osiągnięty.

CLARITY-Gastric01: sone-ve (2L+ Cldn18.2+ rak żołądka/GEJ) – podstawowy punkt końcowy osiągnięty.

Wainua: CARDIO-TTRansform (ATTR-CM) – podstawowy punkt końcowy nieosiągnięty.

Ultomiris: TMA-313 HSCT-TMA (dorośli) – podstawowy punkt końcowy nieosiągnięty; ALXN1210-MG-319 gMG (pediatryczne) – podstawowy punkt końcowy osiągnięty.

Zgody regulacyjne

Calquence: AMPLIFY 1L CLL (fixed duration) – JP.

Datroway: TROPION-Breast02 1L TNBC (gdy immunoterapia nie jest opcją) – US.

Enhertu: DESTINY-Breast05 (wysokie ryzyko HER2+ we wczesnym raku piersi, po neoadjuwantowej terapii) – US; DESTINY-Breast11 (neoadjuwant HER2+ stadium II lub III) – US.

Enhertu: DESTINY-PanTumor02 / DESTINY-Lung01 / DESTINY-CRC02 (nowotwory lity z HER2 dodatnim) – EU.

Etcamah (camizestrant): SERENA-6 ESR1m HR+ HER2- 1L miejscowo zaawansowany lub przerzutowy rak piersi – EU, JP.

Imfinzi: POTOMAC NMIBC – US; MATTERHORN resekcyjny rak żołądka/GEJ – JP.

Orphathys: NCT04923932 3L+ MET+ rak żołądka/GEJ – CN.

Truqap: CAPItello-281 PTEN-deficient mHSPC – US.

Baxfendy: BaxHTN – nadciśnienie – US.

Fasenra: NATRON – hipereozynofilowy zespół – US, EU, JP, CN.

Wnioski regulacyjne lub ich przyjęcie* w kluczowych regionach

Baxfendy: BaxHTN / Bax24 / BaxAsia – nadciśnienie – JP.

tozorakimab: OBERON / TITANIA / MIRANDA / PROSPERO (POChP/COPD) – EU, CN.

Ultomiris: I CAN (IgAN) – US, JP.

efzimfotase alfa: MULBERRY / CHESTNUT / HICKORY (HPP) – JP.

• W przypadku wpisów regulacyjnych w USA, UE i Chinach w tej tabeli oznacza to przyjęcie wniosku.

Inne aktualizacje pipeline’u

W przypadku niedawnych rozpoczęć badań oraz przewidywanych terminów kluczowych odczytów danych należy zapoznać się z dokumentem Clinical Trials Appendix w sekcji „financial results” na stronie internetowej relacji inwestorskich AstraZeneca: www.astrazeneca.com/investor-relations.html

Tabela 2: kluczowe elementy wyników finansowych: Q2 2026

Dla kwartału zakończonego 30 czerwca

Reported (rzeczywiste) / Change (zmiana) / Core (CER)

• Product Revenue: 15 384 mln USD; +6% (rzeczywiste) i +5% (CER)
• Collaboration Revenue: n/m
• Total Revenue: 15 384 mln USD; +6% (rzeczywiste) i +5% (CER)

• W celu uzyskania dalszych informacji o Product Revenue, Product Sales i Alliance Revenue – patrz tabele 3, 7, 23, 24 i 25.
• W celu uzyskania dalszych informacji o Collaboration Revenue – patrz tabele 4 i 26.
• W celu uzyskania dalszych informacji o Total Revenue według obszarów terapeutycznych i regionów – patrz tabele 5 i 6.

• Gross Margin (%): 84%; +1 p.p. (w ujęciu rzeczywistym i CER)
• R&D expense: 4 053 mln USD; +14% (rzeczywiste) i +13% (CER)
• Core R&D: 24% Total Revenue
• rosnąca liczba prób klinicznych oraz pacjentów w tych badaniach
• inwestycje w technologie transformacyjne
• dodanie projektów badawczo-rozwojowych z obszaru rozwoju biznesu
• pozytywne odczyty danych dla możliwości wysokiej wartości w pipeline, które uruchamiają duże badania fazy późnej
• SG&A expense: 5 651 mln USD; +16% (rzeczywiste) i +14% (CER)
• Core SG&A: 26% Total Revenue
• inwestycje wspierające bieżące i przyszłe wdrożenia
• Other operating income and expense4: 152 mln USD; +92% (rzeczywiste) i +93% (CER)
• różne kamienie milowe u partnerów
• Operating profit: 3 164 mln USD; -10% (rzeczywiste) i -13% (CER)
• Operating Margin (%): 21%; -4 p.p. (rzeczywiste) i -4 p.p. (CER)

Dla Net finance expense:

• Net finance expense: 355 mln USD; -4% (rzeczywiste) i -8% (CER)
• niższe przychody z odsetek od krótkoterminowych depozytów
• Reported Net finance expense skorzystał na niższym „unwind” dyskonta dla zobowiązań warunkowych z tytułu rozliczeń

• Tax rate (%): 10%; -11 p.p. (rzeczywiste) i -11 p.p. (CER)
• korzyść wynikająca z korekt dotyczących aktywów z odroczonego podatku dochodowego w następstwie zmian wewnętrznych podmiotów prawnych

• Zmienność stopy podatkowej między okresami jest spodziewana.

EPS ($): 1,61 USD; +2% (rzeczywiste) i -2% (Core/CER)

Dla wartości w dolarach w tej tabeli jednostką zmiany jest procent. Dla Gross Margin, Operating Margin i Tax rate jednostką zmiany są punkty procentowe (p.p.). W tabeli powyżej pozycje R&D expense, SG&A expense oraz Net finance expense są prezentowane jako wartości dodatnie. Znaki „+” i „-” obok komentarzy oznaczają kierunkowy wpływ omawianej pozycji. Na przykład znak „+” przy komentarzu dotyczącym R&D oznacza, że dana pozycja zwiększyła wydatki na R&D w porównaniu z poprzednim rokiem w tym samym okresie.

Rozwój korporacyjny i biznesowy

Dizal Pharmaceutical Co

W lipcu 2026 r. AstraZeneca zawarła wyłączną umowę licencyjną z Dizal Pharmaceutical Co (Dizal), Ltd na Zegfrovy (sunvozertinib) – nowy, doustny, nieodwracalny inhibitor EGFR dla pacjentów z rakiem płuca.

AstraZeneca nabędzie prawa na całym świecie do opracowania i komercjalizacji Zegfrovy. Lek jest zatwierdzony w USA i Chinach do leczenia dorosłych pacjentów z miejscowo zaawansowanym lub przerzutowym NSCLC z mutacjami w genie EGFR w eksonie 20, u których choroba postąpiła w trakcie lub po leczeniu chemioterapią opartą na platynie.

AstraZeneca dokona płatności wstępnej na rzecz Dizal w wysokości 600 mln USD, a dodatkowe płatności do 900 mln USD zostaną wypłacone po osiągnięciu określonych kamieni milowych związanych z rozwojem, regulacjami i sprzedażą. Ponadto Dizal otrzyma progresywne tantiemy od globalnej sprzedaży Zegfrovy. Transakcja ma zostać zamknięta w drugiej połowie 2026 r., pod warunkiem spełnienia standardowych warunków zamknięcia oraz uzgodnień regulacyjnych.

Sino Biopharmaceutical

W lipcu 2026 r. AstraZeneca oraz Chia Tai Tianqing Pharmaceutical Group Co., Ltd. (CTTQ), spółka zależna Sino Biopharmaceutical Limited, zawarły wyłączną umowę licencyjną na opracowanie, wytwarzanie i komercjalizację inhibitora PDE3/4 TQC3721 należącego do CTTQ. TQC3721 jest rozwijany dla wskazań oddechowych.

Sino Biopharmaceutical Limited jest uprawniona do otrzymania płatności wstępnej w wysokości 200 mln USD, a także dodatkowych kamieni milowych rozwojowych, regulacyjnych i sprzedażowych do 1,9 mld USD oraz progresywnych tantiem, sięgających dwucyfrowych procent, w zależności od rocznej sprzedaży netto produktów TQC3721.

Umowa podlega standardowym warunkom zamknięcia, w tym uzgodnieniom regulacyjnym.

Wyróżnienia dotyczące zrównoważonego rozwoju

W lipcu 2026 r. AstraZeneca zorganizowała spotkanie telefoniczne z inwestorami (call), aby omówić najnowsze informacje dotyczące strategii zrównoważonego rozwoju. Nagranie ze spotkania jest dostępne na astrazeneca.com.

Kalendarz publikacji

Spółka planuje opublikować wyniki za 9M i Q3 2026 r. 30 października 2026 r.

Konferencja dla inwestorów

Konferencja telefoniczna i transmisja webcast dla inwestorów i analityków rozpocznie się dziś, 27 lipca 2026 r., o 11:45 czasu brytyjskiego. Szczegóły można znaleźć na astrazeneca.com.

Uwagi

Stałe kursy walut (constant exchange rates). Różnice między zmianą „Actual” a „CER Change” wynikają z ruchów kursów walut między okresami w 2026 r. i 2025 r. Miary finansowe w ujęciu CER nie są prezentowane zgodnie z ogólnie przyjętymi standardami rachunkowości (GAAP), ponieważ eliminują wpływ zmian kursów walut z wyników „Reported”. Miary Core są korygowane w celu wyłączenia wybranych pozycji. Różnice między miarami Reported i Core wynikają przede wszystkim z kosztów związanych z amortyzacją wartości niematerialnych, odpisów z tytułu utraty wartości, rozliczeń prawnych i opłat restrukturyzacyjnych. Pełne uzgodnienie między Reported EPS i Core EPS znajduje się w tabelach 10 i 11 w sekcji „Financial Performance” w tym dokumencie.

Spółka nie jest w stanie przedstawić prognoz w ujęciu Reported, ponieważ nie może wiarygodnie prognozować istotnych elementów wyników Reported, w tym ewentualnych korekt wynikających z wyceny w wartości godziwej powiązanych zobowiązań wynikających z transakcji przejęcia, odpisów z tytułu utraty wartości aktywów niematerialnych oraz zapisów dotyczących rozliczeń prawnych. Prosimy zapoznać się z sekcją „Cautionary statements” dotyczącą oświadczeń przyszłościowych na końcu niniejszej publikacji.

Przychody z wyzbycia aktywów i działalności, w przypadku gdy grupa nie zachowuje istotnego, bieżącego interesu ekonomicznego, są ujmowane w „Other operating income and expense” w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych Grupy.

Aby zapoznać się z pełną treścią komunikatu prasowego AstraZeneca dotyczącego wyników finansowych H1 i Q2 2026, przeczytaj tutaj.