ARK Invest Cathie Wood kupił akcje TSMC i SpaceX za 44,7 mln USD. Czy nie jest za późno, by ją naśladować?

Cathie Wood ponownie postawiła na rozwój sztucznej inteligencji i technologii kosmicznych. Jej firma inwestycyjna ARK Invest kupiła między końcem lipca a połową sierpnia akcje Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) [NYSE:TSM] oraz SpaceX [NASDAQ:SPCX] o łącznej wartości 44,7 mln USD.

Pierwszy zakup zbiegł się ze zmniejszeniem pozycji w Amazonie [NASDAQ:AMZN], Alphabet [NASDAQ:GOOG] i Shopify [NASDAQ:SHOP]. ARK Invest dokupił także akcje Nvidii [NASDAQ:NVDA] za 12,6 mln USD 10 sierpnia, po zakupie walorów o wartości 9,4 mln USD 5 sierpnia.

Zakupy pokazują, w których obszarach Wood dostrzega największe możliwości długoterminowego wzrostu. Jednocześnie wskazują na odejście od spółek, które są już w centrum zainteresowania inwestorów.

### Dlaczego ARK Invest zwiększył inwestycje w TSMC i SpaceX

Obie transakcje wpisują się w szerszą strategię ARK Invest. Firma uznaje sztuczną inteligencję, technologie kosmiczne i obronność za najważniejsze obszary rozwoju technologicznego.

Zakupy zostały częściowo sfinansowane ze sprzedaży akcji Amazona i Alphabetu o wartości około 1,1 mln USD każda oraz akcji Shopify za około 5 mln USD. ARK Invest sprzedał akcje Amazona zaledwie kilka godzin przed publikacją raportu spółki za drugi kwartał, który ukazał się 30 lipca. Inwestorzy obserwowali wówczas przede wszystkim wydatki Amazona na sztuczną inteligencję i przepływy pieniężne.

Amazon przekroczył oczekiwania Wall Street, a 3 sierpnia jego akcje osiągnęły rekordowy poziom.

TSMC jest największym na świecie producentem układów scalonych na zlecenie. Firma wytwarza między innymi chipy dla liderów sztucznej inteligencji, takich jak Nvidia. W drugim kwartale TSMC odnotował przychody w wysokości 40,2 mld USD, co oznacza wzrost o 34% rok do roku. Rozwój spółki i jej kluczowa rola w boomie na sztuczną inteligencję mogą uzasadniać zainteresowanie ARK Invest.

SpaceX stanowi dla ARK Invest znacznie bardziej ryzykowną inwestycję. Kierowana przez Elona Muska firma z sektora technologii kosmicznych miała trudny okres po debiucie giełdowym 12 czerwca. W połowie sierpnia jej akcje były notowane poniżej ceny sprzed debiutu. Nie było to zaskoczeniem, ponieważ w pierwszym raporcie wyników spółka wykazała stratę przekraczającą 500 mln USD.

Sukces najnowszych transakcji ARK Invest będzie zależał od tego, jak obie firmy poradzą sobie w kolejnych miesiącach. Dla inwestorów ruchy Wood są przypomnieniem, że inwestowanie w przyszłość często wymaga łączenia sprawdzonych liderów branży z inwestycjami o wyższym ryzyku.

### Wyniki Cathie Wood w ryzykownych inwestycjach

Kariera inwestycyjna Cathie Wood pokazuje, jak szybko może zmieniać się sytuacja na Wall Street.

Założycielka ARK Invest zdobyła rozpoznawalność w 2021 roku dzięki odważnym inwestycjom w przełomowe technologie. Skoncentrowany portfel spekulacyjnych spółek wzrostowych korzystał wówczas z bardzo niskich stóp procentowych i dużej skłonności inwestorów do ryzyka. W szczycie technologicznego boomu w 2021 roku majątek Wood miał wzrosnąć do około 400 mln USD.

Agresywna strategia przyniosła jednak wysoką cenę. Wyprzedaż akcji technologicznych w 2022 roku zmniejszyła jej majątek o około 65%. Morningstar szacuje, że fundusze ARK w ciągu dekady zakończonej w 2024 roku pomniejszyły wartość dla udziałowców łącznie o 14,3 mld USD.

Później nastąpiła kolejna zmiana. Według Morningstar Direct cztery fundusze ETF ARK znalazły się w 2025 roku wśród pięciu najlepiej radzących sobie funduszy akcyjnych.

Tak silne odbicie pokazuje zarówno ryzyko, jak i potencjalne zyski związane z inwestowaniem dużej części kapitału w niewielką grupę spółek.

Inwestor dysponujący majątkiem liczonym w milionach dolarów może przez pewien czas absorbować takie straty bez zmiany stylu życia i narażania innych celów finansowych. Dla większości osób duża strata może uszczuplić oszczędności, utrudnić realizację innych planów finansowych albo zmusić do sprzedaży akcji podczas spadków, co oznaczałoby utrwalenie straty.

Nie oznacza to, że należy całkowicie unikać spółek wzrostowych. Ważniejsze jest znalezienie firm z rzeczywistym potencjałem długoterminowego rozwoju niż podążanie za akcjami, które akurat przyciągają najwięcej uwagi.

Taka analiza wymaga jednak czasu. Czytanie raportów wyników, śledzenie danych gospodarczych i ocena konkurencji w danej branży mogą szybko stać się dodatkowym zajęciem.

### Nie buduj portfela na transakcjach jednego inwestora

Każda nowa informacja o zakupach znanego inwestora, takiego jak Cathie Wood, może wyglądać jak okazja. Kopiowanie takich transakcji ma jednak istotną wadę: inwestorzy zwykle dowiadują się o nich dopiero po fakcie. Gdy transakcja staje się publiczna, największa część wzrostu może być już za nami.

Bardziej stabilnym podejściem może być regularne inwestowanie w wiele spółek. Fundusze indeksowe szerokiego rynku rozkładają kapitał na setki firm zamiast na kilka spekulacyjnych zakładów.

Nie eliminuje to strat podczas spadków, ale może ograniczyć szkody wynikające z problemów jednej spółki lub całej branży.

Nie trzeba też zaczynać od dużego kapitału. Odkładanie 20 USD tygodniowo przez 30 lat może potencjalnie przynieść ponad 179 000 USD przy rocznej stopie zwrotu wynoszącej 10%. Dla porównania, od 1957 roku indeks S&P 500 osiągał średnią roczną stopę zwrotu na poziomie około 10,5%.

### Jak zdywersyfikować portfel z dużym udziałem technologii

Jeżeli portfel jest już wypełniony szybko rosnącymi spółkami technologicznymi, sama inwestycja w kolejną firmę z tej branży może nie wystarczyć do jego zdywersyfikowania. Posiadanie 10 różnych spółek wzrostowych nie musi zapewniać dużej ochrony, gdy cały sektor technologiczny gwałtownie traci na wartości.

Ryzyko koncentracji można ograniczyć, dodając aktywa, których ceny nie poruszają się dokładnie tak samo jak ceny akcji.

Złoto pozostaje jednym z najczęściej wykorzystywanych aktywów defensywnych. Od dziesięcioleci inwestorzy sięgają po ten metal szlachetny jako potencjalne zabezpieczenie w okresach inflacji, niepewności geopolitycznej i napięć gospodarczych. W ciągu ostatnich pięciu lat ceny złota gwałtownie wzrosły i wielokrotnie ustanawiały rekordy.

### Myśl także o innych aktywach

Nieruchomości również od pokoleń są wykorzystywane do budowania majątku. W przeciwieństwie do akcji ich ceny nie zawsze zmieniają się w tym samym kierunku co rynek giełdowy, dlatego mogą pomóc w dywersyfikacji portfela.

Nieruchomości na wynajem mogą z czasem zyskiwać na wartości, a jednocześnie generować stały dochód. Zostanie właścicielem mieszkania na wynajem wymaga jednak znacznego kapitału na początku oraz zajmowania się naprawami, podatkami od nieruchomości, okresami bez najemców i problemami z lokatorami.