Arista Networks: świetne wyniki i wyższa prognoza na 2026 rok

Rozwój sztucznej inteligencji napędza boom na centra danych, ponieważ większość obliczeń związanych z AI odbywa się w chmurze i właśnie w centrach danych. Dlatego inwestorzy uważnie obserwują firmy dostarczające kluczowe komponenty do serwerów oraz infrastruktury centrów danych. Ich wyniki są często traktowane jako pośredni wskaźnik rozwoju rynku AI.

Arista Networks (NYSE: ANET) jest ważnym dostawcą sprzętu dla centrów danych. Spółka oferuje przełączniki Ethernet, routery i inne urządzenia sieciowe niezbędne do działania takich obiektów. Mimo obaw dotyczących dalszego tempa wdrażania sztucznej inteligencji kurs akcji Arista Networks wzrósł w ciągu ostatniego roku o 62%.

Inwestorzy czekali na kwartalny raport finansowy spółki. Wyniki okazały się lepsze od oczekiwań.

### Mocne wyniki dzięki wysokiemu popytowi

W drugim kwartale 2026 roku Arista Networks wypracowała 3 mld USD przychodów. Oznacza to wzrost o 40% rok do roku i o 12% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Skorygowany rozwodniony zysk na akcję (EPS), czyli zysk przypadający na jedną akcję po uwzględnieniu określonych korekt, wyniósł 1,02 USD i również wzrósł o 40%.

Analitycy spodziewali się przychodów na poziomie 2,83 mld USD oraz skorygowanego zysku na akcję w wysokości 0,89 USD. Arista Networks wyraźnie przekroczyła więc oczekiwania Wall Street.

Prezes i dyrektor generalna spółki Jayshree Ullal pozytywnie oceniła wyniki. „W drugim kwartale 2026 roku odnotowaliśmy pierwszy kwartał z przychodami na poziomie 3 mld USD. Wyraźnie widać, że strategia naszej platformy Arista 2.0 jest atrakcyjna” – powiedziała. Dodała, że klienci postrzegają sieci jako centralny układ nerwowy infrastruktury – od urządzeń użytkowników, przez kampusy, aż po centra danych i centra obliczeniowe AI.

Jednym z najważniejszych wydarzeń dla firmy w minionym kwartale było wprowadzenie platformy AI Fabric Arista o przepustowości 1,6 Tb/s. Fabric to zestaw szybkich połączeń, w tym routerów, przełączników i punktów dostępowych, które łączą serwery w sieci.

Nowa platforma obejmuje również rozwiązania z chłodzeniem cieczą. Zostały one zaprojektowane z myślą o zwiększaniu skali infrastruktury w górę, wszerz oraz między sieciami. Może to stworzyć istotne możliwości dalszego wzrostu Arista Networks.

### Spółka ponownie podnosi prognozy

Stałe wprowadzanie nowych rozwiązań i rozszerzanie działalności zwiększają rynek, na którym może działać Arista Networks. Zarząd po raz drugi w ciągu dwóch kwartałów podniósł prognozy.

Spółka przewiduje obecnie, że w trzecim kwartale 2026 roku osiągnie 3,3 mld USD przychodów oraz 1,07 USD skorygowanego rozwodnionego zysku na akcję. Są to wartości środkowe przedziałów przedstawionych w prognozie zarządu.

Prognozy Arista Networks są wyższe od konsensusu analityków, który zakładał 2,95 mld USD przychodów i 0,92 USD zysku na akcję.

Spółka podniosła także całoroczną prognozę przychodów do 12,6 mld USD. Oznaczałoby to wzrost o około 40%. Jeszcze trzy miesiące wcześniej zarząd prognozował wzrost na poziomie 28%.

Podczas konferencji poświęconej wynikom Ullal zasugerowała również, że poza dwoma obecnymi klientami odpowiadającymi za co najmniej 10% przychodów – Microsoftem i Meta Platforms – Arista Networks może pozyskać przed końcem 2026 roku „co najmniej jednego, a być może dwóch” kolejnych klientów o takim udziale w przychodach. Taki rozwój zwiększyłby potencjał wzrostu spółki.

### Wysoka wycena oznacza większe ryzyko

Mimo bardzo dobrych wyników akcje Arista Networks nie są tanie. Kurs odpowiada obecnie około 65-krotności zysku spółki oraz 43-krotności prognozowanego zysku na przyszły rok. Oznacza to wysoką wycenę w relacji do wyników.

Arista Networks poczyniła duże postępy w ograniczaniu problemów z dostępnymi mocami produkcyjnymi. Nadal jednak nieprzewidywalne tempo wdrażania sztucznej inteligencji może zwiększać zmienność.

Na razie inwestorzy zareagowali na raport bardzo pozytywnie. O godzinie 18:05 czasu wschodniego w USA akcje Arista Networks drożały w handlu posesyjnym o ponad 9%.