Apple (AAPL) zyskuje dzięki produkcji w Indiach i rozwojowi AI

Indie zaproponowały nowe, długoterminowe ulgi podatkowe dla zagranicznych firm dostarczających sprzęt lokalnym producentom kontraktowym. Zmiany mogą wesprzeć rozwój produkcji Apple (NasdaqGS:AAPL) w tym kraju.

Podczas ostatniej rozmowy dotyczącej wyników Apple z Timem Cookiem w roli dyrektora generalnego firma przedstawiła podejście do sztucznej inteligencji działającej bezpośrednio na urządzeniach oraz plany związane ze zmianą przywództwa. Duże amerykańskie okręgi szkolne obejmujące szkoły od podstawowych do średnich zaczynają natomiast zastępować Chromebooki i laptopy z systemem Windows komputerami MacBook.

Zmiany te pojawiają się w czasie, gdy Apple równoważy działalność sprzętową, programową i usługową, jednocześnie zarządzając koncentracją łańcucha dostaw. Proponowane przez Indie warunki podatkowe są bezpośrednio związane z planem Apple, aby rozszerzać produkcję poza Chiny i pogłębiać współpracę z kluczowymi producentami kontraktowymi.

Apple koncentruje się na sztucznej inteligencji działającej na urządzeniu oraz na modelu hybrydowym, który łączy przetwarzanie danych lokalnie z usługami w chmurze. Może to oznaczać aktualizacje w całej gamie produktów i usług firmy. Jednocześnie ponowny wzrost zainteresowania MacBookami w amerykańskiej edukacji może wpłynąć na przyszły rozwój oprogramowania, akcesoriów i usług przeznaczonych dla szkół oraz uczniów.

Trzy korzystne dla Apple wydarzenia

Pierwsze dotyczy proponowanych ulg podatkowych w Indiach. Mogą one obniżyć długoterminowy koszt przenoszenia większej części produkcji z Chin. Ułatwiłyby też partnerom kontraktowym Apple inwestowanie w nowy sprzęt.

Drugie to rozwój sztucznej inteligencji działającej bezpośrednio na urządzeniach. Podejście przedstawione przez Tima Cooka oznacza dalsze oparcie na własnych układach Apple oraz dużej bazie już używanych urządzeń. Ma to znaczenie, ponieważ konkurencyjne ekosystemy Alphabetu i Microsoftu w dużym stopniu wykorzystują sztuczną inteligencję działającą w chmurze.

Trzecie wydarzenie dotyczy amerykańskiej edukacji. Okręgi szkolne przenoszą tysiące uczniów z Chromebooków i laptopów z systemem Windows na MacBooki. Pokazuje to, jak rozwój sprzętu i sztucznej inteligencji Apple przekłada się na rzeczywiste wdrożenia w szkołach.

Jak te wydarzenia wpisują się w obraz Apple

Propozycja podatkowa Indii wspiera istniejącą tezę dotyczącą dywersyfikacji łańcucha dostaw i rozwoju działalności na rynkach wschodzących, zachęcając do inwestycji wymagających dużych nakładów na sprzęt u producentów kontraktowych Apple.

Nacisk na hybrydową sztuczną inteligencję, częściowo działającą na urządzeniu, podnosi wymagania wobec układów scalonych, oprogramowania i ochrony prywatności. Może to podważyć założenie, że nowe funkcje AI automatycznie przełożą się na większe zaangażowanie użytkowników i częstsze korzystanie z usług Apple.

Wczesne przechodzenie amerykańskich okręgów szkolnych na MacBooki tworzy konkretny przykład zastosowania tych komputerów w edukacji. Ten kierunek nie jest w pełni uwzględniony w podejściu skupiającym się na rynkach wschodzących i usługach Apple, ale może w przyszłości wpływać na przychody powtarzalne oraz częstotliwość wymiany urządzeń.

Ryzyka i potencjalne korzyści

• Rozbudowa produkcji w Indiach zwiększa narażenie Apple na lokalne zmiany przepisów, problemy z realizacją inwestycji u producentów kontraktowych oraz ryzyko koncentracji łańcucha dostaw, jeśli dywersyfikacja nie przebiegnie zgodnie z planem.
• Sztuczna inteligencja działająca na urządzeniu i w modelu hybrydowym rodzi pytania o skalę nakładów, współpracę z partnerami oraz obowiązki związane z ochroną prywatności. Konkurencja ze strony Alphabetu, Microsoftu i innych firm rozwijających AI może wywierać presję na Apple, jeśli wdrażanie nowych funkcji nie spełni oczekiwań.
• Wydłużenie ulg podatkowych w Indiach może wspierać inwestycje dostawców w sprzęt. To z kolei może pomóc Apple kontrolować koszty produkcji i zmniejszać zależność od jednego kraju w łańcuchu dostaw urządzeń.
• Rosnąca popularność MacBooków w amerykańskich szkołach podstawowych i średnich może zwiększyć zasięg ekosystemu Apple wśród uczniów i nauczycieli. W przyszłości może to tworzyć popyt na oprogramowanie, usługi w chmurze i akcesoria związane z edukacją.

Na co zwracać uwagę

Ważne będzie to, jak ostateczny kształt indyjskiej polityki podatkowej wpłynie na rozbudowę fabryk i zamówienia na sprzęt związane z kluczowymi producentami kontraktowymi Apple.

Istotne pozostaną także pierwsze dane dotyczące wykorzystania i cen funkcji sztucznej inteligencji działających na urządzeniach. Należy obserwować, czy będą one powiązane z iCloud lub innymi usługami Apple. Znaczenie będzie miało również tempo wdrażania ulepszonej usługi Siri w porównaniu z ofertą Alphabetu i Microsoftu.

W amerykańskiej edukacji trzeba sprawdzić, czy obecne sukcesy Apple w zdobywaniu zamówień na MacBooki pozostaną ograniczone do kilku dużych okręgów szkolnych, czy też przerodzą się w szerszy trend obejmujący kolejne stany. Wpłynie to na oczekiwania dotyczące przyszłej struktury przychodów Apple z komputerów Mac i usług.