Analityk radzi kupować akcje Vertiv mimo wzrostu o ponad 1 000%

Inwestorzy zwykle wahają się przed zakupem akcji, które wcześniej wzrosły o ponad 1 000%. Tak duża zwyżka często sugeruje, że łatwe pieniądze zostały już zarobione.

Mike Khouw przedstawił jednak pozytywną argumentację dla Vertiv Holdings Co. (VRT) w programie CNBC „Options Action”. Doświadczony trader opcji, czyli instrumentów dających prawo do kupna lub sprzedaży akcji po określonej cenie, zaproponował również transakcję opcyjną sięgającą początku 2027 roku.

Khouw od ponad dwóch dekad działa na rynkach jako strateg, zarządzający portfelem i inwestor zawierający transakcje na własny rachunek. Od 2009 roku pojawia się w programach CNBC „Fast Money” i „Options Action”, dlatego jego opinia na temat ryzyka ma znaczenie dla inwestorów. Jego zdaniem najważniejsze jest to, w jakim kierunku zmierzają przyszłe zyski Vertiv.

Czym zajmuje się Vertiv i jak wydatki na AI napędzają wzrost

Vertiv produkuje systemy zasilania i chłodzenia wykorzystywane w centrach danych. Układy scalone stosowane w takich obiektach często generują dużo ciepła i zużywają znaczne ilości energii elektrycznej. Vertiv sprzedaje urządzenia, które pomagają zarządzać jednym i drugim problemem.

Dzięki temu spółka jest dostawcą dla całej rozbudowy infrastruktury sztucznej inteligencji.

W drugim kwartale 2026 roku Vertiv odnotował przychody w wysokości 3,27 mld USD, o 24% wyższe niż rok wcześniej. Skorygowana marża operacyjna wzrosła o 4,10 pkt proc. i wyniosła 22,6%. To sygnał, że spółka może podnosić ceny w miarę dalszego rozwoju.

Zarząd Vertiv podniósł również całoroczną prognozę skorygowanego zysku na akcję w 2026 roku. Jej środkowy punkt ustalono na poziomie 6,70 USD na akcję, co oznacza wzrost o 60% w porównaniu z 2025 rokiem.

Dlaczego wysoka wycena akcji może być uzasadniona

Akcje Vertiv są wyceniane przy prognozowanym wskaźniku ceny do zysku na poziomie około 63-krotności prognozowanych zysków. Oznacza to, że inwestorzy oczekują od spółki bardzo dobrych wyników.

Jednym ze sposobów sprawdzenia, czy taka wycena jest uzasadniona, jest wskaźnik PEG. Porównuje on wycenę spółki z tempem wzrostu jej zysków.

Dane monitorowane przez serwisy analityczne wskazują, że PEG dla Vertiv znajduje się poniżej 1. Sugeruje to, że tempo wzrostu zysków spółki odpowiada wysokiej wycenie akcji albo ją przewyższa.

Vertiv dołączył do indeksu S&P 500 w marcu 2026 roku. Obecność w indeksie przyniosła stały popyt ze strony funduszy indeksowych. Pomogło to akcjom utrzymać się na relatywnie mocnym poziomie podczas szerszych wyprzedaży spółek związanych ze sztuczną inteligencją na początku tego roku.

Ryzyka, które inwestorzy powinni uwzględnić

Współczynnik beta Vertiv wynosi około 2,07. Oznacza to, że kurs akcji ma tendencję do poruszania się mniej więcej dwa razy mocniej niż cały rynek.

Spółki o wysokich wskaźnikach wyceny silnie reagują również na negatywne informacje. Spowolnienie wydatków na sztuczną inteligencję albo szersza korekta na rynku mogą doprowadzić do gwałtownego spadku kursu.

Akcje Vertiv wcześniej zniżkowały z powodu obaw o opóźnienia w łańcuchu dostaw, które przesunęły część sprzedaży na drugą połowę roku. Później kurs odrobił straty.

Jak podejść do akcji Vertiv

Popyt na systemy zasilania i chłodzenia dla centrów danych nie wykazuje wyraźnych oznak spowolnienia. Inwestorzy zainteresowani ekspozycją na ten rynek mogą rozważyć kilka kwestii:

• Wielkość pozycji należy dobrać ostrożnie. Akcje o wysokiej becie bywają bardzo zmienne, dlatego lepiej nie przeznaczać na nie zbyt dużej kwoty jednorazowo.
• Warto równoważyć portfel. Połączenie spółki wzrostowej, takiej jak VRT, ze stabilniejszymi sektorami może ograniczyć straty podczas wyprzedaży.
• Należy obserwować wydatki kapitałowe na sztuczną inteligencję. Jeśli najwięksi dostawcy chmury ograniczą swoje budżety, wzrost Vertiv stanie przed pierwszym poważnym testem.

Ocena Khouw opiera się na założeniu, że Vertiv ma jeszcze przestrzeń do dalszego wzrostu. Jego zdaniem inwestorzy nie powinni obawiać się samych wcześniejszych zwyżek kursu. Jednocześnie spółka wyceniona z myślą o bardzo dobrych wynikach ma niewielki margines błędu.