AMD prawie bez zmian przed wynikami Nvidii, ważnym testem dla chipów AI

Akcje Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), producenta układów walczącego o większy udział w boomie na sztuczną inteligencję, zyskały w piątek po południu około 0,1%, do 470,19 USD. Tak niewielka zmiana pokazuje, że inwestorzy zachowują ostrożność przed publikacją wyników Nvidii 26 sierpnia. Dane mogą wpłynąć na oczekiwania wobec wszystkich producentów akceleratorów AI, w tym segmentu Instinct firmy AMD.

AMD nie musi już dopiero wchodzić na rynek sztucznej inteligencji. Przychody spółki w drugim kwartale wzrosły do 11,5 mld USD, a sprzedaż w centrach danych wyniosła około 6,7 mld USD.

Firma Anthropic zobowiązała się do zakupu mocy układów MI450 odpowiadającej maksymalnie 2 gigawatom, począwszy od 2027 roku. AMD może z kolei zainwestować w Anthropic do 5 mld USD, jeśli zostaną osiągnięte kolejne kamienie milowe wdrożenia. To ważne potwierdzenie zainteresowania rozwiązaniami AMD. Co ważniejsze, daje to spółce realną drogę do wejścia na rynek najbardziej wymagających zastosowań sztucznej inteligencji, w których dotychczas dominowała Nvidia.

Najtrudniejszym etapem będzie teraz realizacja tych planów. Same duże zobowiązania niewiele znaczą, dopóki układy nie trafią do klientów, oprogramowanie nie zacznie działać zgodnie z oczekiwaniami, a przychody nie zostaną zaksięgowane.

Obecna wycena AMD zakłada już wyjątkowo mocne wyniki. Przy cenie 470,19 USD akcje spółki są notowane 72,58% powyżej szacowanej wartości godziwej GF Value wynoszącej 272,45 USD. To wyraźny sygnał, że rynek może uznawać AMD za spółkę przewartościowaną. Inwestorzy uwzględnili w cenie sukces AMD na rynku AI, zanim spółka w pełni udowodniła, że potrafi go osiągnąć. Każde opóźnienie lub problem z realizacją planów może więc mocno zwiększyć presję na kurs.