Dlaczego AMD jest gwiazdą AlphaSpace Yahoo Finance

Gdy rywal Nvidii (NVDA), AMD (AMD), opublikuje dziś wyniki finansowe, można rozsądnie oczekiwać dużej dawki optymizmu.

Nie jest to zaskoczeniem. Od ponad dwóch lat AMD osiąga bardzo dobre wyniki dzięki silnemu popytowi na układy do sztucznej inteligencji.

Dane z Yahoo Finance AlphaSpace

AMD zyskało w oczach inwestorów status gwiazdy, co szybko pokazuje nawet pobieżna analiza danych z Yahoo Finance AlphaSpace.

Oto kilka pozytywnych informacji dotyczących fundamentów AMD:

• Tempo wzrostu przychodów przyspieszyło z 8,9% w kwartale zakończonym 30 czerwca 2024 roku do 37,8% w kwartale zakończonym 31 marca 2026 roku.
• Wzrost zysku netto przekroczył 100% w pięciu z ostatnich ośmiu kwartałów.
• Sprzedaż przypadająca na jednego pracownika zwiększyła się z 641 090 USD w roku zakończonym 31 grudnia 2018 roku do 1,12 mln USD w roku zakończonym 31 grudnia 2025 roku.

Bliższe szczegóły

Być może inwestorzy powinni ponownie przemyśleć, dlaczego krytykują firmy hiperskalowe, takie jak Alphabet (GOOG, GOOGL), za zwiększanie wydatków inwestycyjnych na realizację planów związanych ze sztuczną inteligencją.

Lisa Su, dyrektor generalna AMD, ocenia, że użyteczność tej technologii szybko rośnie, a popyt pozostaje wyjątkowo silny. Jej zdaniem sprawia to, że obecne inwestycje mają kluczowe znaczenie dla długoterminowego sukcesu.

„Widzimy zwrot z inwestycji. Popyt na moc obliczeniową jest obecnie wyjątkowo wysoki. (…) Jesteśmy bardzo przekonani, że popyt będzie się utrzymywał” — powiedziała Su w Yahoo Finance (zob. nagranie powyżej).

W ubiegłym tygodniu AMD zaprezentowało układy do sztucznej inteligencji nowej generacji. Najważniejsze z nich to procesory graficzne Instinct MI450 Series oraz centralne procesory EPYC Venice szóstej generacji. Nowe układy mają zasilać nowe systemy AI Helios o skali całych szaf serwerowych. Łączą one procesory graficzne, procesory centralne, urządzenia sieciowe i oprogramowanie w zintegrowaną platformę do trenowania oraz uruchamiania dużych modeli sztucznej inteligencji.

Wraz z prezentacją produktów AMD ogłosiło dwie nowe umowy, które ponownie przyciągnęły optymistycznie nastawionych inwestorów do akcji spółki. Wcześniej przez większą część lipca kurs poruszał się w trendzie bocznym.

Microsoft (MSFT) wdroży system Helios w ramach usług Azure AI od drugiej połowy 2026 roku.

AMD zawarło także szeroką umowę z Anthropic (ANTH.PVT), która wyraźnie wzmacnia plany spółki związane z rywalizacją z Nvidią na rynku infrastruktury dla sztucznej inteligencji.

Anthropic planuje od pierwszej połowy 2027 roku wdrożyć w systemie Helios układy graficzne Instinct MI450 o łącznej mocy do 2 gigawatów. Wartość tej umowy może z czasem sięgnąć dziesiątek miliardów USD. AMD zobowiązało się również zainwestować w Anthropic do 5 mld USD. Będzie to jedna z największych inwestycji strategicznych w historii producenta układów.

Obie spółki będą wspólnie optymalizować modele sztucznej inteligencji Claude firmy Anthropic pod kątem sprzętu AMD. Chcą również przyspieszyć rozwój platformy programistycznej ROCm firmy AMD.

Głosy z Wall Street

Analityk Citi Atif Malik: „Kupujemy akcje AMD przed publikacją wyników 4 sierpnia”.

Analityk HSBC Frank Lee: „AMD spełni już wysokie oczekiwania dotyczące wyników za drugi kwartał 2026 roku oraz prognoz na trzeci kwartał 2026 roku, przy utrzymującym się popycie na serwerowe procesory centralne. Największym ryzykiem dla obecnych szacunków są moce produkcyjne. Do pozytywnego zaskoczenia wynikami potrzebne są dodatkowe moce”.