Alphabet (GOOG) zyskał dzięki silnemu wzrostowi w segmencie chmury i złagodzeniu obaw o AI w wyszukiwaniu

Strategia Jensen Quality Growth Equity Strategy w II kwartale 2026 roku wygenerowała zwrot 10,94% netto. Indeks S&P 500 w tym samym okresie zyskał 15,20%.

Na rynki amerykańskie pozytywnie wpłynęły m.in. złagodzenie napięć związanych z Iranem, poprawa warunków finansowych, odporne wydatki konsumenckie oraz kontynuowane inwestycje w infrastrukturę AI. Wzrost poprowadziły akcje związane z AI i pamięciami półprzewodnikowymi. Jednocześnie lepsze wyniki osiągały akcje niższej jakości i akcje o silnej dynamice cen, co działało przeciwko czynnikom jakościowym, które są kluczowe dla strategii Jensen.

W kwartale wynik portfela skorzystał na korzystnym doborze akcji w sektorze usług komunikacyjnych oraz na braku ekspozycji na sektory: energetyczny i użyteczności publicznej. Negatywnie na relatywne wyniki wpłynęły wybory inwestycyjne w sektorach przemysłowym i technologii informacyjnych.

Portfel pozostaje zrównoważony między spółkami o trwałej przewadze konkurencyjnej, podmiotami korzystającymi na rozwoju AI oraz spółkami defensywnymi. Zarządzający wskazali też pięć największych pozycji funduszu jako główne wybory na 2026 rok.

Alphabet Inc. (GOOG) został wymieniony jako istotny wkład do wyników strategii w II kwartale 2026 roku. Na zamknięciu 24 lipca 2026 cena akcji Alphabet wyniosła 319,09 USD. Jednomiesięczna stopa zwrotu Alphabetu wyniosła -4,89%, a w ciągu ostatnich 52 tygodni akcje zyskały 64,03%.

Kapitalizacja rynkowa Alphabetu wynosi około 3,89 bln USD. Zakres notowań w ciągu 52 tygodni wynosił od 188,70 USD do 404,47 USD.

Alphabet przedstawił mocne kwartalne wyniki — odnotował silny wzrost przychodów, zysku i marż. Napędzała to przede wszystkim bardzo dobra dynamika w segmencie chmury. Przychody z chmury przyspieszały w kolejnych kwartałach, z 48% r/r w IV kw. do 63% r/r w I kw.

Zapas zamówień (backlog) Alphabetu wzrósł znacząco, z 240 mld USD na 31 grudnia 2025 r. do 462 mld USD na 31 marca 2026 r., niemal się podwajając. Dodatkowo przyspieszające przychody z wyszukiwania w ciągu ostatnich czterech kwartałów zmniejszyły obawy inwestorów, że generatywne AI może odebrać firmie udział w tradycyjnym segmencie wyszukiwania.

Alphabet zajmuje 7. miejsce na liście 40 najpopularniejszych akcji wśród funduszy hedgingowych. Na koniec pierwszego kwartału 201 portfeli funduszy hedgingowych posiadało akcje Alphabetu, wobec 203 w kwartale poprzednim.

W 2025 roku Alphabet osiągnął po raz pierwszy przychody roczne na poziomie 400 mld USD. W I kwartale 2026 skonsolidowane przychody Alphabetu sięgnęły 109,9 mld USD, co oznacza wzrost o 22% r/r (19% przy uwzględnieniu kursów stałych).