Akcje tracą, rentowności rosną po eskalacji konfliktu w Zatoce i skoku cen ropy

Globalne rynki akcji spadły, a rentowności obligacji rządowych wzrosły w poniedziałek po eskalacji konfliktu na Bliskim Wschodzie i skoku cen ropy.

Siły amerykańskie i irańskie wznowiły wymianę ciężkich ataków rakietowych i dronów. Teheran ogłosił ponowne zamknięcie strategicznej Cieśniny Ormuz.

Cena ropy Brent wzrosła o 3,8% do 78,86 USD za baryłkę, z ostatniego dołka na poziomie 70,14 USD. Ropa amerykańska (WTI) zyskała 4,11% do 74,36 USD za baryłkę.

Urzędnicy amerykańscy poinformowali, że w ciągu ostatnich 24 godzin około 20 statków zostało eskortowanych przez cieśninę, choć serwisy śledzące ruch statków pokazywały niewielki ruch na tym szlaku.

„Krótkoterminowo pozostajemy optymistyczni, że uda się znaleźć jakieś prowizoryczne rozwiązanie, które umożliwi przepływ ropy i ostudzi ceny. (Prezydent) Trump jest ograniczony z powodu wyborów w połowie kadencji i ryzyka utraty Senatu oraz Izby Reprezentantów” — powiedział Mohit Kumar, ekonomista w Jefferies. Dodał, że Trump mógłby być skłonny do pewnego rodzaju porozumienia przed wyborami, by powstrzymać wzrost cen ropy.

Wzrost cen ropy wzmocnił dolara i podbił rentowności obligacji. Rentowność 2-letnich obligacji skarbowych USA osiągnęła najwyższy poziom od lutego 2025 r., wynosząc 4,2393%, a kontrakty futures na fundusze Fed wyceniały 39 punktów bazowych zacieśnienia polityki pieniężnej do końca roku.

Indeks główny MSCI <.MIWD00000PUS> spadł o 0,38%. Europejski STOXX 600 .STOXX stracił 0,12%, przy czym spółki technologiczne oddały około 1,1%.

Kontrakty terminowe na Nasdaq spadły o 1,20%, a futures na S&P 500 o 0,40%. Japoński indeks Nikkei <.N225> osunął się o 1,9%.

Południowokoreański KOSPI, wcześniej bardzo rozgrzany, zanurkował o 7,6%, po niemal 8% spadku w poprzednim tygodniu, gdy pozycje z dźwignią na akcjach półprzewodnikowych znalazły się pod presją. Rynek ten stał się ważnym barometrem nastrojów w sektorze chipów i dalsze straty mogą wywołać szersze skutki.

Akcje południowokoreańskiego SK Hynix notowane na amerykańskim Nasdaq skoczyły prawie 14% w debiucie w piątek.

Gigant półprzewodnikowy Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) publikuje wyniki w czwartek i oczekuje się kolejnego rekordowego zysku.

Bank of America wskazał, że kluczowe pozostaje tempo nakładów inwestycyjnych na AI (capex). Rosnące wątpliwości co do trwałości boomu wydatków na AI wydają się być głównym katalizatorem osłabienia dynamiki rynku, a bank pozostaje przygotowany na dalsze odwrócenie tej tendencji.

Dla inwestorów giełdowych wiele zależy teraz od nadchodzącego sezonu raportów kwartalnych. Największe banki rozpoczynają raportowanie od wtorku, a w harmonogramie znajdują się też Netflix i General Electric.

Analitycy z Citi napisali, że sektor technologiczny nadal wypada korzystnie w ich modelach, wspierany wyraźnym wzrostem wyników i atrakcyjnymi wycenami. Mimo oczekiwanej podwyższonej zmienności związanej z AI utrzymują rekomendację Overweight (przewaga wagowa) na globalny sektor IT i na USA. Łączą te ekspozycje wzrostowe z przewagami w regionach i sektorach cyklicznych, w tym w Japonii, sektorze finansowym i materiałowym.

Na rynku walutowym indeks dolara wzrósł o 0,05% do 101,13, a euro zyskało 0,05% do 1,1394 USD. Dolar umocnił się wobec jena o 0,24% do 162,12 JPY.

Japońska minister finansów Satsuki Katayama zasugerowała możliwość zachęcenia rządowego funduszu emerytalnego Government Pension Investment Fund (GPIF) i innych instytucji emerytalnych o wartości około 1,8 bln USD do repatriacji części aktywów. GPIF obecnie alokuje środki w proporcji 50/50 między aktywa krajowe i zagraniczne; przesunięcie z powrotem bliżej wcześniejszej normy 60/40 mogłoby wygenerować duży popyt na jena, choć plan inwestycyjny na rok fiskalny 2026 jest już ustalony.

Funt osłabił się o 0,14% do 1,3379 USD przed kluczowym tygodniem w brytyjskiej polityce, gdy Andy Burnham ma zostać formalnie ogłoszony liderem Partii Pracy w piątek i zapowiedziany jako premier na 20 lipca.

Wśród surowców wzrost rentowności obciążył złoto, które nie przynosi odsetek; jego cena spadła o 1,5% do około 4 060 USD za uncję.