Akcje spółek finansowych spadały po wynikach; GS i HOOD wśród spadkowiczów, europejskie banki i MKTX zyskały

Wall Street zakończyła tydzień wzrostami. Rezerwa Federalna pozostawiła stopy procentowe bez zmian, a największe amerykańskie spółki opublikowały kwartalne wyniki. Ceny amerykańskich obligacji skarbowych gwałtownie wzrosły, mimo że wyprzedaż na rynku długu trwała.

W tym tygodniu wyprzedaż na rynku obligacji przybrała na sile, a po najnowszej decyzji Fed ceny amerykańskich obligacji skarbowych mocno wzrosły. Rentowność 30-letnich obligacji USA (US30Y), czyli oprocentowanie uzyskiwane przez ich nabywców, wzrosła w rezultacie do najwyższego poziomu od prawie dwóch dekad.

„W tym zagmatwanym otoczeniu spółki defensywne nie zapewniły ochrony, ponieważ wyższe stopy procentowe uderzyły w sektor użyteczności publicznej i nieruchomości. Jednocześnie powrót apetytu na ryzyko sprawił, że inwestorzy ponownie przesunęli portfele w stronę bardziej ryzykownych aktywów” — powiedział analityk Agar Capital.

ETF State Street Financial Select Sector SPDR (XLF), czyli fundusz giełdowy odwzorowujący amerykański sektor finansowy, stracił w ujęciu tygodniowym 1,12% i zakończył notowania na poziomie 56,94 USD. O większości zmian w tym tygodniu decydowały przede wszystkim wyniki poszczególnych spółek.

Wśród największych spółek finansowych Mastercard (MA) była liderem wzrostów. Jej akcje podrożały o 6,20% w porównaniu z poprzednim tygodniem, do 573,10 USD.

Wyniki Mastercard za drugi kwartał oraz przychody przewyższyły średnie oczekiwania analityków z Wall Street. Wzrost wspierały utrzymujące się wydatki konsumentów.

Banco Santander (SAN) zyskał 4,14%, osiągając cenę 14,10 USD.

Europejskie banki kontynuowały zwyżki dzięki mocnym wynikom Deutsche Bank (DB) i UBS Group (UBS). Nastroje poprawiły także wyniki Standard Chartered (SCBFF, SCBFY), które wyraźnie przekroczyły oczekiwania dotyczące zarówno przychodów, jak i zysku.

Wśród spadkowiczów w grupie największych spółek finansowych prowadził Goldman Sachs Group (GS). Jego akcje potaniały o 4,04% tydzień do tygodnia, do 1 018,38 USD.

W środę, gdy Fed zdecydował o pozostawieniu stóp procentowych bez zmian, kurs Goldman Sachs spadł o 5,09% i zakończył sesję na poziomie 980,75 USD. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA (US10Y) znalazła się powyżej 75% swojego trzyletniego przedziału, ponieważ rosły oznaki zyskiwania wpływów przez bardziej restrykcyjnie nastawionych członków Fed.

W grupie spółek o dużej kapitalizacji największym spadkowiczem był Robinhood Markets (HOOD). Kurs obniżył się o 8,80% w ujęciu tygodniowym, do 86,56 USD.

Robinhood opublikował mocne wyniki za drugi kwartał i zmniejszył przedział prognozowanych kosztów operacyjnych na cały 2026 rok. Przychody z handlu kryptowalutami spadły jednak o 38% rok do roku, do 100 mln USD.

Coinbase Global (COIN) stracił 7,60% tydzień do tygodnia, a jego akcje kosztowały 146,26 USD. Giełda kryptowalut i instrumentów pochodnych odnotowała w drugim kwartale wyższą od oczekiwanej stratę na akcję oraz niższe od prognoz przychody. Na wyniki wpłynęła słabość rynku kryptowalut, w tym szczególnie bitcoina.

Willis Towers Watson (WTW) zyskał 13,83% w ujęciu tygodniowym, do 335,92 USD. Spółka była największym zwycięzcą wśród dużych firm finansowych po ogłoszeniu mocnych wyników za drugi kwartał.

Wśród spółek o średniej kapitalizacji największy wzrost odnotował MarketAxess Holdings (MKTX). Kurs spółki zwiększył się o 39,09%, do 162,30 USD.

MarketAxess, elektroniczna platforma obrotu instrumentami finansowymi, zyskiwała po tym, jak jej wyniki za drugi kwartał przekroczyły oczekiwania analityków. Dodatkowym impulsem było zainteresowanie przejęciem spółki przez Intercontinental Exchange (ICE). Transakcja wyceniała kapitał własny elektronicznej platformy obrotu instrumentami o stałym dochodzie na około 6,0 mld USD, a całe przedsiębiorstwo na 5,7 mld USD.

Lemonade (LMND) była największym spadkowiczem wśród spółek o średniej kapitalizacji. Jej akcje straciły 19,67% w ujęciu tygodniowym i kosztowały 48,31 USD. Inwestorzy negatywnie zareagowali na mieszane wyniki za drugi kwartał oraz ostrożne prognozy składki przypisanej na cały 2026 rok. Składka przypisana to wartość aktywnych polis uwzględniana w bieżącej działalności ubezpieczyciela.

Accelerant Holdings (ARX) spadł o 16,51%, do 11,88 USD.

Akcje tego specjalistycznego rynku ubezpieczeniowego obniżyły się w środę o prawie 16% po opublikowaniu trzech kolejnych formularzy Form 4 dotyczących sprzedaży akcji przez osoby mające dostęp do informacji wewnętrznych.

Dyrektor operacyjny Matthew Sternberg sprzedał akcje klasy A o wartości 0,31 mln USD. Dyrektor generalny Jeffrey Radke sprzedał akcje warte około 1,4 mln USD. Współzałożyciel i dyrektor ds. ubezpieczeń Francis James O'Neill zbył akcje o wartości około 3,14 mln USD.

Wśród spółek o małej kapitalizacji wyróżniły się CoinShares (CSHR), która zyskała 17,79%, do 4,90 USD, Hippo Holdings (HIPO) ze wzrostem o 13,29%, do 31,45 USD, oraz Lufax (LU), której kurs zwiększył się o 13,09%, do 1,56 USD. Coastal Financial (CCB) spadł natomiast o 43,22%, do 40,99 USD.

Wśród ETF-ów skupionych na sektorze finansowym znajdują się XLF, VFH, IYF, FNCL, IYG i FXO. ETF-y bankowe to KBWB, KBE i FTXO, a fundusze skoncentrowane na bankach regionalnych to KRE, IAT i DPST.