Akcje producentów chipów odbijają po spadkach: Nova, Lam Research i Teradyne rosną

W środowej sesji popołudniowej kilka spółek z sektora półprzewodników wyraźnie zyskało, gdy branża odbiła po ostatniej wyprzedaży. O poprawie nastrojów zdecydowały doniesienia, że Chiny mogą wkrótce złagodzić ograniczenia dotyczące importu zaawansowanych chipów AI firmy Nvidia.

Wcześniej w sektorze dominowały zyski realizowane po silnych ruchach cenowych, co ciążyło całej branży. Tym razem nastąpiło wyraźne odwrócenie trendu.

Impuls do poprawy nastrojów dała informacja, że chińskie władze przekazały najwyższym menedżerom dużych firm technologicznych, w tym Alibaba, ByteDance oraz DeepSeek, iż mogą wkrótce uzyskać zgodę na zakup ograniczonej liczby układów AI H200 firmy Nvidia do treningu modeli. Limity mają wynosić poniżej 200 000 jednostek.

Dodatkowo rynek dostał kolejny sygnał wsparcia dla spółek chipowych. Doniesienia wskazały, że SK Hynix zaoferował amerykańskie ADR na 24,5 mld USD, a popyt na te papiery przerósł ofertę ponad siedmiokrotnie. Ma to potwierdzać, że instytucje nadal chętnie inwestują w pamięć wykorzystywaną w rozwiązaniach AI.

Rynek często reaguje na nagłówki zbyt gwałtownie, a po dużych spadkach pojawiają się okazje do zakupu dobrych spółek.

Wśród notowań, które szczególnie zareagowały, znalazły się:

• Nova (NASDAQ:NVMI) wzrosła o 6,9%.
• Lam Research (NASDAQ:LRCX) zyskała 7,3%.
• Teradyne (NASDAQ:TER) podniosła się o 5,9%.

### Co widać na Lam Research (LRCX)

Akcje Lam Research są bardzo zmienne. W ciągu ostatniego roku odnotowano 35 ruchów większych niż 5%.

Dzisiejszy skok kursu sugeruje, że inwestorzy uznali te informacje za istotne, ale nie traktują ich jako czynnika, który w krótkim czasie miałby całkowicie zmienić ocenę perspektyw biznesu.

Wcześniejszy duży ruch na papierze Lam Research nastąpił 7 dni temu. Kurs spadł wtedy o 12,1%, po tym jak cały sektor półprzewodników zniżkował w obawie, że popyt na układy napędzane przez AI może słabnąć.

Na szerszym rynku Philadelphia Semiconductor Index spadł o ponad 7%, co pociągnęło w dół producentów chipów. Negatywne nastawienie wzmocniła wypowiedź analityka Citi, który podnosił wątpliwości, czy duże platformy chmurowe utrzymają tak wysokie wydatki na infrastrukturę AI, jeśli nie będą w stanie pokazać inwestorom, że ponoszone koszty przekładają się na zwroty.

Dodatkowo pojawiły się obawy związane z planem Meta dotyczącym sprzedaży dostępu do jej mocy obliczeniowej opartej na AI. W takim scenariuszu rynek obawia się przyszłej nadpodaży mocy.

Przez ostatnie dwa lata sektor wyceniano na podstawie założenia, że brakuje zarówno GPU, jak i pamięci. Jeśli jednak Meta będzie mieć wolne moce i będzie mogła je wynajmować, inwestorzy mogą odebrać to jako sygnał, że hyperscalerzy (najwięksi dostawcy usług chmurowych) mogli zbudować więcej infrastruktury, niż potrzebują. W efekcie kolejne zamówienia na GPU, HBM i NAND mogą się zmniejszyć.

W tle pojawił się też drugi katalizator, mocniej uderzający w koreańskie spółki. Doniesienia wskazywały, że Apple prowadzi rozmowy z dwoma chińskimi dostawcami w sprawie źródeł chipów, co wywołało obawy konkurencyjne oraz dotyczące cen.

Całość tej wyprzedaży i późniejszego odbicia składa się również na mechanizm realizacji zysków.

Lam Research jest wyżej o 90,2% od początku roku. Kurs wynosi 352,15 USD i znajduje się blisko 52-tygodniowego maksimum na poziomie 362,52 USD z czerwca 2026. Inwestor, który 5 lat temu kupił akcje Lam Research za 1 000 USD, dziś miałby wartość inwestycji równą 5 744 USD.