Akcje producentów pamięci i chipów AI spadają mimo 19-krotnego wzrostu zysku Samsunga

Samsung prognozuje zysk operacyjny za II kwartał na poziomie 89,4 bln KRW (ok. 58,4 mld USD), wobec 4,7 bln KRW rok wcześniej. Wynik przewyższył estymatę LSEG SmartEstimate wynoszącą 87,3 bln KRW. Przychody za okres kwiecień–czerwiec osiągnęły 171 bln KRW, wobec 133,9 bln KRW w poprzednim kwartale.

Mimo tak dużego wzrostu wyników kurs Samsunga spadł około 7% na Korea Exchange. SK Hynix, największy konkurent w segmencie pamięci, stracił około 6%. Indeks Kospi osunął się tego dnia o około 4,91%.

Analitycy i inwestorzy tłumaczą spadki wygórowanymi oczekiwaniami rynkowymi oraz obawami, że wydatki na centra danych obsługujące sztuczną inteligencję (AI) mogą zwolnić. Albert Yong, partner zarządzający w Petra Capital Management, ocenił, że silne wyniki Samsunga były w dużej mierze już zdyskontowane po wcześniejszym rajdzie akcji, a inwestorzy obawiają się o trwałość boomu na AI i ryzyko spadku wydatków na infrastrukturę AI ze strony dużych amerykańskich firm technologicznych.

Globalne akcje firm półprzewodnikowych w ciągu ostatniego roku wzrosły do historycznych poziomów, ale w ostatnim czasie pojawiły się przeszkody związane z rosnącą konkurencją, potencjalną nadpodażą oraz wątpliwościami, czy plany inwestycyjne o wartości setek miliardów USD przyniosą oczekiwane efekty.

Na Wall Street dominowały spadki. Nasdaq Composite stracił około 1,34%, S&P 500 spadł około 0,58%, a Dow Jones osunął się o około 0,27% po otwarciu na zielono.

Ruchy pojedynczych spółek były wyraźne:

• Micron Technology (MU) spadł niemal 5%.
• Western Digital (WDC) stracił około 7%.
• Seagate Technology (STX) spadł blisko 5%.
• Sandisk (SNDK) obniżył się około 8%.

W segmencie producentów układów AI Nvidia (NVDA) zyskał około 1%, podczas gdy Advanced Micro Devices (AMD) stracił niemal 5%. Ankieta Bloomberga wskazała, że w Chinach układy Nvidii i AMD mogą być wypierane przez krajowe rozwiązania, ponieważ firmy przeznaczają coraz większą część budżetów na krajowych dostawców sprzętu dla centrów danych AI.

Kolejne spadki odnotowały Qualcomm (QCOM) — około 2%, Broadcom (AVGO) — około 1%, oraz Cerebras (CBRS) — niemal 7%.

Inne spółki związane z AI i sieciami także miały słabsze sesje: Applied Optoelectronics (AAOI) — ok. 7%, Coherent (COHR) — ok. 6%, Corning (GLW), Arista Networks (ANET) i Lumentum (LITE) każdy po niemal 4%, Ciena (CIEN) — ok. 3%, a Celestica (CLS) i Cisco (CSCO) po około 1%.

Intel (INTC) spadł niemal 9%. W tym czasie Syntiant, producent układów i oprogramowania AI wspierany przez Intela, złożył dokumenty w sprawie IPO na Nasdaq.

Dalsze spadki zanotowały Marvell Technology (MRVL) — około 7% oraz Arm (ARM) — około 5%. Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Lattice Semiconductor (LSCC) i GlobalFoundries (GFS) każdy stracił blisko 4%. Texas Instruments (TXN) obniżył się około 3%, a Analog Devices (ADI) niemal 2%.

Producentów sprzętu do wytwarzania układów także dotknęły spadki: Lam Research (LRCX) i Applied Materials (AMAT) każdy po około 7%, KLA (KLAC) stracił około 6%, a ASML (ASML) spadł niemal 4%.