Akcje Marvell Technology (MRVL) rosną o 12,7% po ogłoszeniach dot. technologii TSMC i kamieniach milowych

Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) odnotował w popołudniowej sesji skok kursu o 12,7%. Wzrost pojawił się po prezentacji kilku istotnych wydarzeń, które rynek odebrał jako sygnały poprawiające perspektywy rozwoju spółki.

Spółka zapowiedziała plany wykorzystania technologii następnej generacji firmy TSMC w procesie wytwarzania chipów o rozmiarze 1,4 nanometra. Równolegle Marvell poinformował o dużym kamieniu milowym w realizacji zamówień w segmencie komponentów dla centrów danych: firma wysłała ponad 5 milionów koherentnych układów scalonych z fotoniką (coherent photonic integrated circuits), opracowanych wspólnie z Tower Semiconductor, aby pomóc w reagowaniu na niedobory komponentów na rynku data center.

Na tym tle pojawia się też wątek związany z AI. Marvell planuje korzystać z zaawansowanego procesu technologicznego Taiwan Semiconductor dla przyszłych chipów AI, co spółka wykorzystuje do podkreślania dynamiki wzrostu.

Te komunikaty pojawiły się tuż przed planowanym wejściem Marvell do indeksu S&P 500. W reakcji na wydarzenia B. Riley podniósł wycenę (price target) dla akcji, wskazując na „katalizator” związany z obecnością w S&P 500 oraz pogłębiającą się współpracę z Nvidia.

Rynek sygnalizuje silną zmienność papieru. W ciągu ostatniego roku kurs Marvell zanotował 42 ruchy większe niż 5%, choć skoki tej skali są dla spółki rzadkie. Tego typu jednorazowy skok zwykle oznacza, że wiadomości mocno przestawiły nastawienie inwestorów do spółki i jej otoczenia.

Wcześniej Marvell przeżył podobnie wyraźny ruch w dół: 2 dni wcześniej kurs spadł o 6,8% po tym, jak w jednej z sesji wyprzedaż w sektorze chipów odsłoniła narastające napięcia strukturalne pod ostatnim rajdem w branży.

Istotny kontekst do dzisiejszej reakcji daje też obraz rynku półprzewodników. Poranne badanie menedżerów funduszy Bank of America pokazało, że 80% respondentów uważa półprzewodniki za najbardziej „zatłoczony” (najbardziej przepełniony) handel, co było najwyższym wynikiem w historii ankiety. Gdy tak duża część profesjonalnych inwestorów równocześnie jest mocno „przeważona” w tej samej pozycji, rośnie presja, by reagować szybko.

Dodatkowo rynek intensywniej dyskontuje czynniki makro. Ceny importu w maju wzrosły o 1,9% (prawie dwukrotnie wobec konsensusu 1,1%), a w ujęciu rocznym zwyżka wyniosła 6,7% — to największy odczyt od sierpnia 2022. Dane utrudniają utrzymanie narracji, że porozumienie w sprawie irańskiego planu pokojowego rozwiązało problem inflacji. Jednocześnie inwestorzy oczekiwali pierwszego spotkania Kevina Warsha jako przewodniczącego Fed; część menedżerów funduszy zakładała bardziej jastrzębi (restrykcyjny) wariant utrzymania polityki.

Marvell jest bardzo mocno na plusie w ujęciu rocznym: spółka zyskała 262% od początku roku. Przy kursie 323,38 USD akcje ustanowiły nowy szczyt w horyzoncie 52 tygodni. Dla porównania: inwestor, który 5 lat temu kupił za 1 000 USD akcje Marvell, dziś miałby portfel wart około 5 959 USD.