Akcje Embraera zyskują 6% po lepszych wynikach i podwyższeniu prognozy zysku

Akcje Embraer S.A. (NYSE:EMBJ) wzrosły w poniedziałek o 6,11% w handlu przed otwarciem giełdy. Brazylijski producent samolotów przedstawił wyniki za drugi kwartał, które wyraźnie przewyższyły prognozy Wall Street, a także podwyższył prognozy rentowności i przepływów pieniężnych na 2026 rok.

Skorygowany zysk na akcję wyniósł 1,19 USD, przebijając konsensus analityków na poziomie 0,59 USD o 0,60 USD. Przychody wzrosły rok do roku o 23%, do 2,24 mld USD, wyraźnie przekraczając oczekiwania na poziomie 1,95 mld USD.

Lepsze od prognoz wyniki przełożyły się na podwyższenie całorocznej prognozy zysku i pomogły podbić kurs akcji Embraera.

### Embraer podnosi prognozę marży EBIT na 2026 rok

Spółka podniosła prognozę całorocznej skorygowanej marży EBIT do przedziału od 10,0% do 10,6%, w porównaniu z wcześniejszym zakresem od 8,7% do 9,3%. EBIT to zysk operacyjny przed odliczeniem kosztów odsetek i podatków.

Embraer wskazał kilka powodów podwyższenia prognoz. Wśród nich znalazły się nadzwyczajna ulga podatkowa w wysokości 68 mln USD, zwolnienie z bezpośrednich amerykańskich ceł importowych w drugiej połowie 2026 roku oraz lepsze perspektywy działalności.

„Około 110 mln USD wzrostu punktu środkowego przedziału prognozy skorygowanego EBIT na 2026 rok wynika z nadzwyczajnej ulgi podatkowej, zwolnienia z bezpośrednich amerykańskich ceł importowych w drugiej połowie 2026 roku oraz poprawy perspektyw działalności” – podała spółka.

Skorygowany EBIT w drugim kwartale wyniósł 296,9 mln USD, a marża sięgnęła 13,3%, wobec 10,5% w tym samym okresie poprzedniego roku.

Embraer podał, że po wyłączeniu wpływu amerykańskich ceł i nadzwyczajnej ulgi podatkowej skorygowana marża EBIT wyniosłaby 10,6%.

### Prognoza wolnych przepływów pieniężnych wzrosła dwukrotnie

Embraer utrzymał całoroczną prognozę przychodów na poziomie od 8,2 mld USD do 8,5 mld USD. Punkt środkowy tego przedziału, wynoszący 8,35 mld USD, pozostaje nieco niższy od konsensusu analityków na poziomie 8,549 mld USD.

Spółka znacząco podniosła jednak oczekiwania dotyczące skorygowanego wolnego przepływu pieniężnego, czyli gotówki pozostającej po uwzględnieniu wydatków operacyjnych i inwestycyjnych. Obecna prognoza zakłada co najmniej 400 mln USD, wobec wcześniejszych oczekiwań na poziomie co najmniej 200 mln USD.

W drugim kwartale skorygowany wolny przepływ pieniężny wyniósł 401,0 mln USD. Na wynik wpłynęły lepsze rezultaty operacyjne oraz korzyść z nadzwyczajnej ulgi podatkowej.

### Więcej dostaw samolotów i rekordowy portfel zamówień

Dobra dynamika działalności utrzymała się także w obszarze dostaw. Embraer przekazał klientom w kwartale 65 samolotów, o 7% więcej niż rok wcześniej, gdy dostawy wyniosły 61 maszyn.

Na najnowszą liczbę dostaw złożyło się 20 samolotów komercyjnych i 45 odrzutowców biznesowych.

Portfel wiążących zamówień Embraera wzrósł natomiast do rekordowych 34,5 mld USD. Oznacza to wzrost o ponad 16% rok do roku i zapewnia spółce dużą widoczność przyszłego popytu na samoloty.

Wyraźne przekroczenie prognoz zysku, wzrost przychodów o 23%, lepsze oczekiwania dotyczące marży, podwyższona prognoza wolnych przepływów pieniężnych oraz rekordowy portfel zamówień przełożyły się na wzrost akcji Embraera o 6,11% w handlu przed otwarciem giełdy.