Akcje Eli Lilly rosną o ponad 5%, a sprzedaż Mounjaro wzrosła o 91%

Eli Lilly (NYSE: LLY), producent leków dominujący na rynku terapii otyłości i cukrzycy, podniosła prognozę przychodów na 2026 rok po kolejnym bardzo mocnym kwartale. Zarząd oczekuje obecnie rocznych przychodów w wysokości 85–87 mld USD, podczas gdy wcześniej prognozował 82–85 mld USD. W drugim kwartale przychody wzrosły o 48% rok do roku, do 22,97 mld USD. W reakcji na te dane akcje spółki zyskały ponad 5% na początku sesji w USA. Nie był to jednak tylko kolejny przypadek przebicia prognoz wyników. Eli Lilly sygnalizuje inwestorom, że popyt rośnie jeszcze szybciej, niż oczekiwała kilka miesięcy wcześniej.

Mounjaro nadal jest najważniejszym źródłem wzrostu. Przychody ze sprzedaży tego leku zwiększyły się o 91%, do prawie 9,9 mld USD. Sprzedaż Zepbound wzrosła o 46%, osiągając 4,9 mld USD. Łącznie oba leki przyniosły niemal 14,8 mld USD, czyli około dwóch trzecich kwartalnych przychodów Eli Lilly.

Wolumen wystawianych recept wzrósł o 60%. Z nawiązką zrekompensowało to 13-procentowy spadek cen faktycznie uzyskiwanych przez spółkę, która zwiększała w ten sposób dostęp do leczenia dla kolejnych pacjentów. Skorygowany zysk na akcję, czyli wynik po wyłączeniu wybranych pozycji księgowych, wzrósł o 33%, do 8,38 USD. Pokazuje to, że spółka szybko zwiększa skalę działalności bez rezygnacji z rentowności.

Eli Lilly odnotowała również pierwsze 98 mln USD przychodów ze sprzedaży Foundayo. Program Medicare GLP-1 Bridge rozszerzył o około 35% zakres ubezpieczenia terapii otyłości oferowanych przez spółkę. To dodatkowo zwiększa potencjalny popyt na te leki.

Spółka poprawiła także prognozy na przyszłość. Podniosła środkowy punkt przedziału prognozowanych przychodów na 2026 rok o 2,5 mld USD, do 86 mld USD. Zwiększyła również prognozę skorygowanej marży operacyjnej do przedziału 49–50,5%. Marża operacyjna pokazuje, jaka część przychodów pozostaje po uwzględnieniu kosztów działalności operacyjnej.

Mimo wzrostu kursu akcje Eli Lilly są nadal wyceniane około 20% poniżej szacowanej wartości GF Value, czyli wartości godziwej obliczanej w modelu wyceny. Dalszy wzrost sprzedaży Mounjaro i Zepbound, szersze ubezpieczenie terapii przez Medicare oraz kolejne leki z grupy GLP-1 mogą nadal wspierać wyniki spółki.