Akcje CoreWeave skoczyły o 8% po podwyższeniu wyceny przez Cantor Fitzgerald

Akcje CoreWeave (NASDAQ: CRWV) wystrzeliły o 8% w trakcie porannej sesji we wtorek, do około 11:00 czasu wschodniego. Za ruchem odpowiada m.in. Cantor Fitzgerald, który zwiększył „zaangażowanie” w tę spółkę i argumentował, że jest ona obecnie wyceniana zbyt nisko.

Cantor Fitzgerald wskazał cenę docelową 167 USD na akcję, jednocześnie oceniając, że CoreWeave jest „tania” przy poziomie około 115 USD za walor. Taka relacja oznacza potencjał wzrostu rzędu 44% w horyzoncie najbliższego roku, według wyliczeń domu maklerskiego.

Analityk Brett Knoblauch w swojej ocenie oparł się na informacjach, które pojawiły się przy niedawnym uplasowaniu obligacji. Zwrócił uwagę na kontrakty długoterminowe, które – według jego wyliczeń – opiewają na 40 mld USD w I kwartale 2026 roku. Wskazał też możliwość podpisania kolejnych kontraktów o podobnej wartości w II kwartale.

Knoblauch zaznaczył, że część przychodów nie trafi do spółki od razu w gotówce, tylko będzie rozłożona w czasie na kilka lat. Mimo to, odnosząc się do rocznych miar, uznał, że CoreWeave jest już na poziomie 90% celu dojścia do 30 mld USD rocznych przychodów o charakterze cyklicznym (annual recurring revenue) do końca 2027 roku.

W efekcie Cantor Fitzgerald ocenił, że CoreWeave handluje na pozornie niskiej wycenie – na poziomie 6,2x w relacji EV/EBITDA. Dom maklerski zakłada także, że spółka może wypaść lepiej od oczekiwań w nadchodzącym raporcie za II kwartał.

O jakich wynikach mowa? Z danych rynkowych zbieranych przez Yahoo Finance wynika, że CoreWeave spodziewa się ponad dwukrotnego wzrostu przychodów rok do roku – do 2,6 mld USD sprzedaży. Jednocześnie spółka ma nadal generować straty, szacując -1,25 USD na akcję.

Choć podwojenie sprzedaży brzmi imponująco, „zwycięstwo” na poziomie wyników kwartalnych w przypadku CoreWeave oznaczałoby, że mimo dalszych strat firma może przegonić prognozy. Scenariusz zakłada jednak, że strata byłaby większa niż rok wcześniej – mimo wzrostu obrotów.

Na tym tle pojawiają się też rozbieżności w podejściu do inwestowania: część strategii rekomendacyjnych pomija CoreWeave w zestawieniach wskazywanych jako najlepsze do zakupu w danym momencie.