Akcje Casey’s spadły mimo pobicia prognoz; rozczarował wzrost sprzedaży w sklepach

Akcje Casey’s General Stores Inc. (NASDAQ: CASY) spadły w środę o około 15%. Operator sklepów typu convenience, czyli placówek oferujących podstawowe produkty i paliwo, odnotował wzrost sprzedaży produktów innych niż paliwo w sklepach porównywalnych na poziomie 3,2%. Wynik ten był niższy od oczekiwań i przysłonił dobre rezultaty kwartalne.

Casey’s, trzeci co do wielkości operator sklepów convenience w Stanach Zjednoczonych, wypracował w pierwszym kwartale roku obrotowego 2027 przychody w wysokości 5,68 mld USD. Analitycy oczekiwali 5,57 mld USD.

Zysk na akcję wyniósł 7,37 USD wobec prognozowanych 6,75 USD. Oznacza to wzrost o 27,7% rok do roku.

EBITDA, czyli zysk przed odliczeniem odsetek, podatków oraz amortyzacji, sięgnęła 485,1 mln USD. Wynik był wyższy od oczekiwań na poziomie 478 mln USD i wzrósł o 17,1% w porównaniu z poprzednim rokiem.

Casey’s podtrzymała całoroczne prognozy na rok obrotowy 2027. Obejmują one:

• wzrost EBITDA o 8–10%;
• wzrost sprzedaży produktów innych niż paliwo w sklepach porównywalnych o 2–5%;
• marżę na tej sprzedaży powyżej 42%;
• zmianę liczby galonów paliwa sprzedanych w sklepach porównywalnych w przedziale od spadku o 1% do wzrostu o 1%;
• wzrost łącznych kosztów operacyjnych o 5–7%.

Spółka powtórzyła również, że zamierza przeznaczyć około 800 mln USD na zakup nieruchomości i wyposażenia.

Przychody netto według segmentów wyniosły 492,6 mln USD w kategorii gotowej żywności i napojów z dystrybutorów, 1,28 mld USD w kategorii artykułów spożywczych i towarów ogólnych, 3,72 mld USD ze sprzedaży paliw oraz 176,0 mln USD z pozostałych źródeł.

Marża na sprzedaży produktów innych niż paliwo wyniosła 42,2%, co oznacza wzrost o 30 punktów bazowych, czyli 0,30 pkt proc., rok do roku. Marża na paliwie sięgnęła 47,8 centa USD za galon. Liczba galonów paliwa sprzedanych w sklepach porównywalnych spadła o 0,3%.

Analitycy Jefferies ocenili kwartał jako mocny. Zwrócili uwagę, że wzrost sprzedaży porównywalnej i poprawa marż były solidne. Sprzedaż gotowej żywności w sklepach porównywalnych była zgodna z oczekiwaniami, natomiast wyniki kategorii spożywczej i pozostałych produktów znalazły się około 1 pkt proc. poniżej konsensusu analityków.

Jefferies wskazał, że przed publikacją wyników oczekiwania wobec Casey’s były wysokie. W połączeniu z mocnym wzrostem kursu akcji od początku roku pozostawiało to niewiele miejsca na wynik, który nie byłby wyraźnie lepszy od prognoz.

Analitycy Jefferies dodali, że wyższe ceny paliw mogą ograniczać budżety konsumentów. Podobne zjawisko obserwują także wśród konkurentów Casey’s.