Czy wysokie wydatki na czystą energię i koszty wycofania projektów zmieniają ocenę Air Products (APD)?

Air Products and Chemicals w ostatnich miesiącach mierzyła się z wysokimi nakładami inwestycyjnymi na projekty związane z czystą energią, kosztami sięgającymi kilku miliardów dolarów za wycofywanie się z części przedsięwzięć oraz presją na ceny helu. Jednocześnie spółka wypracowała pozytywne wyniki finansowe. Analitycy nadal mają wobec jej akcji konsensus „umiarkowanie kupuj”, co pokazuje ich wiarę w perspektywy zysków przedsiębiorstwa.

Inwestycja w Air Products and Chemicals zakłada, że wysokie wydatki na czystą energię oraz problemy z realizacją projektów przełożą się w przyszłości na stabilne i trwałe zyski. Ma to nastąpić mimo krótkoterminowej presji na ceny helu oraz słabszego zachowania akcji względem rynku.

Najnowsze informacje nie zmieniają istotnie najbliższego czynnika, który może wpłynąć na wyniki spółki. Jest nim zdolność zarządu do przekształcenia dużego portfela realizowanych projektów w rentowne aktywa oddane do eksploatacji. Największym bieżącym ryzykiem pozostają natomiast wysokie nakłady inwestycyjne i związane z nimi koszty, które obciążają przepływy pieniężne.

Szczególne znaczenie ma ogłoszona 30 czerwca decyzja o wycofaniu się z Louisiana Clean Energy Complex. Spółka szacuje, że związane z tym koszty mogą sięgnąć 2,9 mld USD. Decyzja pokazuje, jak kapitałochłonne inwestycje w czystą energię mogą bezpośrednio wpływać na bieżące zyski i kondycję bilansu. Analitycy utrzymują jednak rekomendację „umiarkowanie kupuj”, wspierając ją podwyższonymi prognozami zysku na akcję oraz szerokim portfelem projektów.

Inwestorzy powinni również obserwować, jak presja na rynku helu i inne niekorzystne czynniki będą z czasem wpływać na konsekwencje wycofywania się z projektów. Wysokie, trwające zobowiązania inwestycyjne mogą nadal obciążać przepływy pieniężne.

Prognozy dla Air Products and Chemicals zakładają, że do 2029 roku spółka osiągnie 16,0 mld USD przychodów oraz 3,9 mld USD zysku. Szacowana wartość godziwa akcji wynosi 342,42 USD, co oznacza potencjalny wzrost o 13% względem bieżącej ceny.

Trzy szacunki wartości godziwej przygotowane przez inwestorów ze społeczności Simply Wall St mieszczą się w przedziale około 342–353 USD za akcję. Ich niewielkie rozbieżności pokazują, że część prywatnych modeli wyceny daje podobne wyniki. Jednocześnie duże projekty związane z czystą energią oraz koszty wycofywania się z projektów mogą nadal obciążać wolne przepływy pieniężne spółki.