3 powody, dla których inwestorzy lubią Curtiss-Wright (CW)

Curtiss-Wright (NYSE: CW) notowany jest obecnie po 760,03 USD za akcję i od dawna jest marzeniem akcjonariuszy. Od lipca 2021 r. zwrócił akcjonariuszom 524%, wyraźnie przebijając wzrost S&P 500 wynoszący 71,7%. W ostatnich sześciu miesiącach kurs CW wzrósł o 25,6% dzięki solidnym wynikom kwartalnym, więc spółka również wyprzedziła indeks.

Czy to nadal dobry moment, aby kupić CW? A może to przypadek firmy napędzanej wzmożonym entuzjazmem inwestorów?

Dlaczego jesteśmy pozytywnie nastawieni do CW?

Curtiss-Wright powstał z połączenia 12 firm. (NYSE: CW) dostarcza produkty i usługi dla branż: lotniczej, przemysłowej, elektronicznej oraz morskiej.

1. Długoterminowy wzrost przychodów wskazuje na mocną dynamikę

Wyniki sprzedaży w dłuższym terminie to jeden z sygnałów ogólnej jakości spółki. Każda firma może pokazać dobry okres wyników, ale te trwalsze zwykle rosną przez lata. W ciągu ostatnich pięciu lat Curtiss-Wright zwiększał sprzedaż w tempie 9,3% rocznie (CAGR). Ten wzrost był wyższy niż średnia dla spółek z segmentu industrials i pokazuje, że oferta firmy trafia do klientów.

2. Nadzwyczajny długoterminowy wzrost zysku na akcję

Śledzimy długoterminową zmianę zysku na akcję (EPS), ponieważ pokazuje ona, czy wzrost firmy przekłada się na zysk.

EPS Curtiss-Wright rósł w tempie 14,5% rocznie (CAGR) w ciągu ostatnich pięciu lat, czyli szybciej niż tempo wzrostu przychodów wynoszące 9,3%. Wskazuje to, że spółka stawała się bardziej dochodowa na poziomie pojedynczej akcji, gdy rozszerzała działalność.

3. Wyższa marża wolnych przepływów pieniężnych poprawia obraz finansów

Jeśli śledzisz StockStory, wiesz, że kładziemy nacisk na wolne przepływy pieniężne (free cash flow). Dlaczego? Uważamy, że ostatecznie liczy się gotówka i nie da się regulować rachunków samymi zyskami księgowymi.

Jak widać poniżej, marża wzrosła o 6,3 pkt proc. w ciągu ostatnich pięciu lat. To zachęcający sygnał: spółka stała się mniej „kapitałochłonna”, ponieważ rentowność wolnych przepływów pieniężnych rosła szybciej niż rentowność operacyjna. Marża wolnych przepływów pieniężnych (trailing 12 months) wynosi obecnie 16,4%.

Ostateczna ocena

To tylko kilka powodów, dla których Curtiss-Wright to wysokiej jakości biznes, wart posiadania. W ostatnim czasie kurs spółki wyprzedzał rynek, a akcje są wyceniane na 49,1× wskaźnika forward P/E (czyli P/E liczonego na prognozowany zysk) — co odpowiada 760,03 USD za akcję. Czy to dobry moment na zakup? Sprawdź sam.

(Usunięto fragmenty promocyjne i dodatkowe sekcje z angielskiego tekstu.)