Inflacja w USA spowolniła w lipcu do 3,4%, a słabsze dane z rynku pracy zmniejszyły oczekiwania na podwyżkę stóp przez Rezerwę Federalną we wrześniu. Presja na dolara może skierować uwagę inwestorów na fundusze ETF związ…
ETF Vanguard FTSE Developed Markets (VEA) daje dostęp do gospodarek rozwiniętych i ma niższą opłatę roczną niż Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO). W ostatnich wynikach rocznych VEA osiągnął wyższy zwrot i ma większą ba…
ETF Vanguard Total International Stock (VXUS) daje szeroką ekspozycję na świat poza USA, a Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) koncentruje się wyłącznie na gospodarkach rozwijających się. Sprawdzamy różnice w kosztach,…
Daniel Kahneman dostał Nobla w 2002 r. za udowodnienie, że ludzki mózg jest ewolucyjnie nieprzystosowany do podejmowania racjonalnych decyzji finansowych. Mamy ~150 udokumentowanych błędów poznawczych. Pokazujemy 10 najgroźniejszych dla inwestora detalicznego — i konkretne sposoby na ich
Geograficzne ETF to najprostszy sposób inwestowania w cały kraj jednym tickerem. Ale "ETF na Niemcy" to nie jedno — to dziesiątki różnych produktów od MSCI, FTSE, S&P, od emitentów iShares, Vanguard, Xtrackers, Lyxor. Mają inne indeksy, inne wagi, inny VAT, inny withholding. Ten artykuł to baza wiedzy , którą…
"Ile mam mieć USA w portfelu?" to najczęściej zadawane pytanie. Wycena rynkowa (market cap) mówi 60%, regulatorzy mówią max 40%, polski inwestor patrzy z domowej perspektywy i widzi 0,15% Polski w globalu. Pokazujemy 5 strategii alokacji geograficznej, home bias problem i jak VWCE rozwiązuje to jednym
„Akcje są drogie" albo „akcje są tanie" — można to powiedzieć ze sceptycyzmem albo z pewnością siebie. Różnicę robią trzy wskaźniki: P/E, P/BV i CAPE. Ten artykuł wyjaśnia w prostym języku, co znaczą, jak je czytać i dlaczego ignorowanie ich to najszybsza droga do kupowania na
Każda transakcja ropą na świecie jest rozliczana w dolarach. 60% rezerw walutowych banków centralnych to USD. To „przywilej dolara" daje USA możliwości, których nie ma żaden inny kraj. Ale dolar też porusza się w przewidywalnych, kilkunastoletnich cyklach — i polski inwestor, który tego nie rozumie, gra w zupełnie…
"Emerging Markets" to ~50 krajów, ale 5 dominuje 80% wagi: Chiny ~25%, Indie ~20%, Tajwan ~19%, Korea ~12%, Brazylia ~5% . Polska 0,7%. Wybór między VWO (FTSE - bez Korei!) a EEM (MSCI - z Koreą) zmienia 12% portfela. Pokazujemy różnice ETF i kluczowe
Złoty polski to waluta lokalna, której wartość zależy od decyzji Narodowego Banku Polskiego, ale jeszcze bardziej — od tego, co robi FED i ECB. Polski inwestor, który myśli „mój portfel w PLN to mój portfel w PLN", ignoruje fundamentalny fakt: większość ryzyk jego majątku płynie spoza granicy. Pokazujemy, jak to…
60% akcje, 40% obligacje — najsłynniejszy portfel inwestycyjny ostatnich 50 lat. Defaultowy dla większości amerykańskich funduszy emerytalnych, krytykowany po 2022 r. (kiedy oba ramiona spadły), ale wciąż obecny w 80% portfeli detalicznych. Pokazujemy klasyczną wersję, jej mutacje i kiedy ma sens dla polskiego…
Gdy USA mają CAPE 36, a Polska 11 — to USA są 3× drożej wycenione . Ale czy to znaczy że Polska to "okazja"? Niekoniecznie. Pokazujemy tabelę CAPE/P/E/P/B/dywidendy dla 30 krajów, jak interpretować mean reversion CAPE oraz dlaczego "tanio" czasem znaczy "trwale słabe", a "drogo" nie zawsze
Po 30 artykułach o aktywach, klasach i strategiach — czas na konkrety. Ten artykuł pokazuje trzy poziomy portfela polskiego inwestora detalicznego: start (10–50 tys. zł), mid-career (50–500 tys.) i zaawansowany (500 tys. – 1 mln+). Konkretne tickery, brokerzy, alokacje,
Skąd bierze się „korean discount", dlaczego VWO nie ma Korei a EIMI ma, i jak kupić koreański rynek (Samsung, SK Hynix) jako polski inwestor.
Polski inwestor który postawił 100% kapitału na S&P 500 w ostatniej dekadzie wygrał. Ten, który zrobił to samo w latach 2000–2010 — przegrał. Powód: kapitał globalny ma cykle. Wraca do USA, potem ucieka do rynków rozwijających się, potem wraca. Te cykle trwają 10–20 lat. Zrozumienie ich to fundament dywersyfikacji…