Wyniki spółek obsługujących gazy i ciecze: Atmus słabiej od rywali

Dwunastu producentów urządzeń do obsługi gazów i cieczy odnotowało w drugim kwartale mocne wyniki. Łączne przychody grupy były o 2% wyższe od konsensusu analityków, czyli średniej ich prognoz. Prognoza przychodów na kolejny kwartał była natomiast o 0,8% niższa od oczekiwań.

Firmy z tego segmentu mają specjalistyczną wiedzę i produkują urządzenia do obsługi cennych, a czasem także niebezpiecznych substancji. Rosnące znaczenie oszczędzania wody oraz wychwytywania dwutlenku węgla, które wymaga wodoru, innych gazów i odpowiedniej infrastruktury, zwiększa popyt między innymi na filtry, pompy i zawory.

Segment pozostaje jednak zależny od cyklu gospodarczego. Wydatki konsumentów i poziom stóp procentowych mogą silnie wpływać na produkcję przemysłową, która napędza popyt na produkty tych spółek.

Mimo mocnego kwartału notowania całej grupy spadły. Średnia cena akcji jest o 2,8% niższa niż po publikacji najnowszych wyników.

Atmus Filtration Technologies (NYSE:ATMU)

Atmus Filtration Technologies została wydzielona ze spółki Cummins w 2023 roku, po 65 latach funkcjonowania jako część producenta silników. Firma produkuje filtry do ciężarówek, maszyn budowlanych i maszyn rolniczych, które pomagają ograniczać emisje i chronić silniki.

Przychody Atmus Filtration Technologies wyniosły 527,9 mln USD, co oznacza wzrost o 16,4% rok do roku. Wynik był o 3,8% wyższy od oczekiwań analityków. Spółka wyraźnie przebiła także prognozy dotyczące EBITDA, czyli zysku operacyjnego przed odliczeniem odsetek, podatków i amortyzacji, oraz zysku na akcję (EPS).

Oczekiwania inwestorów mogły być jednak wyższe niż opublikowane prognozy Wall Street. Konsensus analityków obejmuje prognozy publikowane przez duże banki i firmy doradcze, a nie oczekiwania inwestorów podejmujących decyzje o kupnie i sprzedaży akcji. Po publikacji wyników akcje spadły o 11,3% i kosztują obecnie 48,34 USD.

Najlepszy wynik w drugim kwartale: SPX Technologies (NYSE:SPXC)

SPX Technologies wywodzi się z założonej w 1912 roku firmy Piston Ring Company. Obecnie dostarcza specjalistyczne urządzenia infrastrukturalne do systemów HVAC, czyli ogrzewania, wentylacji i klimatyzacji, a także do zastosowań związanych z wykrywaniem i pomiarami. Obsługuje rynki przemysłowe, komercyjne i użyteczności publicznej.

Przychody SPX Technologies wyniosły 679 mln USD i były o 22,9% wyższe niż rok wcześniej. Spółka przebiła oczekiwania analityków o 5,8%. Firma wyraźnie przekroczyła prognozy analityków dotyczące przychodów organicznych oraz EBITDA.

SPX Technologies podniosła prognozę wyników na cały rok najmocniej spośród wszystkich analizowanych spółek. Mimo dobrego kwartału jej akcje spadły o 1,5% od publikacji wyników. Obecnie kosztują 196,28 USD.

Najsłabszy wynik w drugim kwartale: Graco (NYSE:GGG)

Graco, założona w 1926 roku, jest spółką przemysłową specjalizującą się w projektowaniu i produkcji systemów oraz produktów do obsługi cieczy.

Przychody Graco wyniosły 590,6 mln USD, co oznacza wzrost o 3,3% rok do roku. Wynik był o 3% niższy od oczekiwań analityków. Kwartał okazał się słabszy, niż liczyli niektórzy akcjonariusze.

Graco wypadła najsłabiej w całej grupie pod względem realizacji prognoz analityków. Mimo to jej akcje wzrosły o 5,4% od publikacji wyników i kosztują obecnie 77,88 USD.

IDEX (NYSE:IEX)

IDEX, założona w 1988 roku, jest globalnym producentem zaawansowanych technicznie produktów, takich jak pompy, przepływomierze i systemy do obsługi cieczy. Urządzenia te znajdują zastosowanie w różnych branżach.

Przychody IDEX wyniosły 920,6 mln USD i były o 6,4% wyższe niż rok wcześniej. Spółka przebiła oczekiwania analityków o 1,7%. Oprócz tego przedstawiła prognozę zysku na akcję na cały rok wyższą od oczekiwań oraz wyraźnie przekroczyła prognozy EBITDA.

IDEX podniosła prognozę wyników najmocniej spośród swoich rywali. Akcje spółki pozostają bez większych zmian od publikacji wyników i kosztują 223,74 USD.

Helios (NYSE:HLIO)

Helios, działając zgodnie z zasadą traktowania innych tak, jak samemu chciałoby się być traktowanym, projektuje, produkuje i sprzedaje elementy sterowania ruchem oraz podzespoły sterowania elektronicznego dla różnych sektorów.

Przychody Helios wyniosły 231,9 mln USD, co oznacza wzrost o 9,1% rok do roku. Wynik był o 0,7% wyższy od oczekiwań analityków. Spółka przedstawiła również wyższą od oczekiwań prognozę zysku na akcję na cały rok oraz wyższą od oczekiwań prognozę zysku na akcję na kolejny kwartał.

Helios przedstawiła jednak najsłabszą w całej grupie aktualizację prognoz na cały rok. Akcje spółki spadły o 12,6% od publikacji wyników i kosztują obecnie 71,22 USD.

Sytuacja na rynku

W ciągu ostatniego roku inwestorzy wielokrotnie musieli odpowiadać na pytanie, jakie jest największe ryzyko dla rynku. Odpowiedź zmieniała się kilka razy, a każda zmiana wpływała na to, które sektory i spółki zyskiwały przewagę.

Pod koniec 2025 roku i na początku 2026 roku głównym źródłem niepewności stała się sztuczna inteligencja. Inwestorzy zastanawiali się, czy AI osłabi siłę ustalania cen przez firmy z sektora oprogramowania oraz ich przewagi konkurencyjne, ponieważ ułatwia kopiowanie produktów, które wcześniej wyróżniały się na rynku.

Wiosną technologia zeszła na dalszy plan, a większe znaczenie zyskała geopolityka. Konflikt Stanów Zjednoczonych z Iranem na krótko zdominował uwagę rynku i zwiększył obawy o ceny ropy, inflację oraz globalny wzrost gospodarczy. Gdy rynki energii pozostały stabilne, a ryzyko długotrwałych zakłóceń dostaw osłabło, inwestorzy ponownie skupili się na fundamentach spółek.