Workday: AI napędza rekordowy wzrost w II kwartale roku fiskalnego 2027

Workday odnotował w II kwartale roku fiskalnego 2027 2,471 mld USD przychodów z subskrypcji, co oznacza wzrost o 14% rok do roku. Przychody z usług profesjonalnych wyniosły 178 mln USD, a łączne przychody sięgnęły 2,649 mld USD, rosnąc o 13% rok do roku.

Przychody w Stanach Zjednoczonych wyniosły 1,97 mld USD i były o 12% wyższe niż rok wcześniej. Przychody międzynarodowe wzrosły o 17%, do 682 mln USD.

Wartość zakontraktowanych przychodów z subskrypcji przypadających na najbliższe 12 miesięcy (CRPO) wyniosła 9,03 mld USD, co oznacza wzrost o 14,2% rok do roku. Łączna wartość zakontraktowanych przychodów z subskrypcji zwiększyła się o 8%, do 27,4 mld USD. Wskaźnik utrzymania przychodów brutto, pokazujący, jaka część przychodów od obecnych klientów pozostaje w spółce, wyniósł w kwartale 97%.

Zysk operacyjny Workday według zasad innych niż GAAP wyniósł 824 mln USD, a marża operacyjna w tym ujęciu sięgnęła 31,1%. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 520 mln USD, a wolne przepływy pieniężne — 460 mln USD. Spółka przeznaczyła 1,3 mld USD na skup akcji własnych.

Na koniec kwartału Workday miał 3,4 mld USD w gotówce i papierach wartościowych, które można szybko zamienić na gotówkę. Zatrudnienie wynosiło 20 896 osób.

Produkty AI wygenerowały ponad 100 mln USD nowych zakontraktowanych rocznych przychodów (ACV), czyli przychodów wynikających z nowych umów w przeliczeniu na rok. Stanowiło to ponad 25% wszystkich nowych ACV zawartych w II kwartale. Roczne przychody cykliczne z produktów AI (ARR) sięgnęły niemal 600 mln USD, rosnąc o ponad 200% rok do roku.

Rośnie także wykorzystanie agentów AI. Z co najmniej jednego agenta korzysta już ponad 5 500 klientów, o ponad 35% więcej niż kwartał wcześniej. W ciągu ostatniego miesiąca ponad 100 klientów wdrożyło agenta samoobsługowego Sana do użytku produkcyjnego.

Nowe produkty również zdobywają klientów. Adaptive Decision Intelligence, narzędzie wspierające podejmowanie decyzji, kupiło 170 klientów od czasu jego ogólnego udostępnienia. Adoption Agent zdobył ponad 200 klientów w ciągu pierwszych trzech dni. W przypadku Sana Enterprise 12 000 użytkowników wewnętrznych stworzyło 22 000 własnych agentów w ciągu trzech tygodni.

Workday odnotował silny popyt we wszystkich regionach i segmentach klientów. Liczba klientów z segmentu średnich przedsiębiorstw wzrosła ponad pięciokrotnie w porównaniu z I kwartałem. W regionie EMEA produkty AI odpowiadały za niemal jedną trzecią nowych ACV.

Spółka rozwija także otwartą platformę. Wydatki na własne aplikacje tworzone na platformie Workday wzrosły o ponad 90% rok do roku. Od konferencji DevCon deweloperzy stworzyli ponad 3 000 własnych aplikacji i agentów.

Workday utrzymał prognozę wzrostu przychodów z subskrypcji w roku fiskalnym 2027 na poziomie 13%. Spółka zakłada:

• przychody z subskrypcji w wysokości od 9,94 mld USD do 9,95 mld USD;
• przychody z subskrypcji w III kwartale na poziomie około 2,515 mld USD, co oznacza wzrost o 12% rok do roku;
• wzrost CRPO w III kwartale o 11–12%;
• marżę operacyjną według zasad innych niż GAAP w całym roku fiskalnym 2027 na poziomie 31%, po podwyższeniu prognozy;
• przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości 3,45 mld USD;
• nakłady inwestycyjne na poziomie około 270 mln USD;
• wolne przepływy pieniężne w wysokości 3,18 mld USD, co oznacza wzrost o 15%.

Wstępny cel na rok fiskalny 2028 zakłada wzrost przychodów z subskrypcji zgodny z oczekiwanym tempem wzrostu w drugiej połowie roku fiskalnego 2027, czyli około 11%.

Niższy wzrost CRPO w III kwartale, wynoszący 11–12% wobec 14,2% w II kwartale, wskazuje na spowolnienie. Również wstępny cel wzrostu przychodów z subskrypcji na rok fiskalny 2028 jest niższy od obecnego tempa.

Monetyzacja, czyli przekładanie produktów AI na przychody, znajduje się dopiero na wczesnym etapie. Zaledwie 200 klientów zapisało się do programu kredytów Flex. Workday przyznaje, że modele rozliczeń oparte na faktycznym wykorzystaniu produktów przyniosą wpływ na przychody z opóźnieniem.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej spadły w II kwartale rok do roku z powodu kalendarza wypłat wynagrodzeń. W konsekwencji ucierpiały również wolne przepływy pieniężne. Na wzrost łącznej wartości zakontraktowanych przychodów z subskrypcji wpłynęła zmiana struktury rezerwacji na rzecz umów z obecnymi klientami zamiast nowych klientów.

Mimo silnego zainteresowania AI Workday nie obserwuje jeszcze natychmiastowego dodatkowego wpływu tych produktów na przychody. Obecnie AI częściej zastępuje inne elementy oferty, niż generuje dodatkową sprzedaż. Bieżąca prognoza CRPO pozostaje zgodna z oczekiwaniami.

Monetyzacja agentów AI

Dyrektor finansowy Zane Rowe powiedział, że z punktu widzenia rentowności Workday jest „w zasadzie obojętny” na to, w jaki sposób klienci korzystają z AI. Spółka może zarabiać na własnych agentach, interfejsach API oraz Data Cloud, a wszystkie te rozwiązania poszerzają jej rynek.

Rob Enslin, prezes i dyrektor ds. handlowych, dodał, że Workday nie obserwuje presji na ceny podstawowych produktów. AI prowadzi do szerszych rozmów z klientami i poprawia skuteczność pozyskiwania umów. Klienci postrzegają Workday jako silniejszą platformę AI niż rozwiązania starszych konkurentów.

Prezes Aneel Bhusri podkreślił, że brak jednolitego modelu danych u konkurencji daje Workday „dużą przewagę” w osiąganiu wyników dzięki AI.

Rowe przedstawił wstępny cel wzrostu przychodów z subskrypcji w roku fiskalnym 2028 na poziomie około 11%. Wzrost może być wyższy dzięki produktom takim jak Sana Enterprise, Workday Extend z Data Cloud oraz agenci AI.

Spółka oczekuje w przyszłym roku co najmniej 2 punktów procentowych wzrostu marży operacyjnej według zasad innych niż GAAP. Ma to wynikać z koncentracji inwestycji na najważniejszych obszarach, wykorzystywania AI wewnątrz firmy oraz kontroli wydatków. Bhusri powiedział, że Workday wykorzystuje AI, aby zwiększać skalę działalności przy niezmienionej liczbie pracowników.

Bhusri wyjaśnił, że produkty AI nie wypierają sprzedaży podstawowych rozwiązań. Są natomiast ważnym powodem, dla którego nowi klienci wybierają Workday, a obecni przeznaczają na tę platformę budżety AI.

Przejście na model kredytów Flex, w którym opłata zależy od wykorzystania, powoduje „odroczony efekt”. Wpływ na przychody może pojawić się dopiero po kilku miesiącach lub po roku. Workday koncentruje się najpierw na zwiększaniu wykorzystania produktów. Ma to poprawiać jakość agentów i prowadzić do większej liczby umów UMSA.

Opóźnienie między przyjęciem produktu — 5 500 klientów korzystających z agentów — a jego monetyzacją — 200 klientów zapisanych do programu Flex — zostało uwzględnione w obecnych prognozach CRPO i przychodów.

Gerrit Kazmaier, prezes ds. produktów i technologii, powiedział, że potencjał monetyzacji agentów AI jest liczony w odniesieniu do wydatków na pracę, a nie wydatków na oprogramowanie. Oznacza to znaczącą możliwość rozwoju. Obecnie najważniejsze pozostaje jednak zwiększanie wykorzystania produktów. Jednym z narzędzi jest program Sana Lighthouse, który oferuje bezpłatne korzystanie z rozwiązania, aby klienci mogli sprawdzić jego wartość.

Enslin powiedział, że proces sprzedaży przesuwa się w stronę rozliczeń za wykorzystanie. Jakość agentów poprawia się w ciągłej pętli: większe wykorzystanie dostarcza informacji zwrotnych, które pomagają dalej rozwijać produkty.

Rowe wskazał, że ARR produktów AI wyniósł niemal 600 mln USD i wzrósł o ponad 200% rok do roku. Spółka oczekuje utrzymania tego trendu. Od roku fiskalnego 2028 i później AI ma stanowić istotną część przyrostu ARR.

Modele AI i przejęte produkty

Workday korzysta z przejętych agentów AI firm Paradox, HiredScore i Evisort. Bhusri powiedział, że wszystkie przejęcia zostały głęboko zintegrowane z platformą, aby zapewnić klientom jednolite doświadczenie.

Kazmaier wyjaśnił, że HiredScore i Paradox są obecnie częścią agenta do pozyskiwania talentów. Sana Learning połączono natomiast z Workday Learning w jeden produkt ogólnie dostępny.

Produkty AI przyniosły ponad 100 mln USD nowych ACV, czyli 25% całości. Ponad połowa nowych klientów netto podpisała umowy obejmujące rozwiązania AI.

Workday jest niezależny od konkretnego modelu AI. Kazmaier powiedział, że spółka już wykorzystuje połączenie małych modeli, modeli o otwartych wagach oraz dużych, najbardziej zaawansowanych modeli. Pozwala to zwiększać zwrot z inwestycji klientów.

Szczególnie interesujące są dla Workday modele o otwartych wagach, ponieważ dają większą swobodę wyboru. Mogą być ważne dla suwerenności danych oraz dostosowywania modeli do zastosowań w obszarze zasobów ludzkich i finansów. Workday rozwija te możliwości w nowym wewnętrznym laboratorium badawczym. Bhusri dodał, że spółka będzie wybierać modele przede wszystkim w interesie klientów.

Bhusri ocenił, że Workday już staje się w pełni rozwiniętą platformą AI, choć będzie ją udoskonalać przez najbliższe kilka lat. Firma skupia się na zwiększaniu wykorzystania produktów i sukcesie klientów.

Wśród ważnych etapów rozwoju Kazmaier wymienił planowane uczynienie z Sana domyślnego ekranu głównego podczas konferencji Rising. Ma to zasadniczo zmienić sposób korzystania z Workday w codziennej pracy.

Dyrektor technologiczny Gabe Monroy podkreślił, że rozwój technologii AI jest ciągły. Najważniejsze jest stałe dodawanie nowych możliwości do platformy i zwiększanie ich wykorzystania przez klientów. To długotrwały proces.

Wyniki nowych produktów

W II kwartale Sana Enterprise otrzymała 23 nowe funkcje, w tym narzędzie Agent Builder do tworzenia agentów. Liczba miesięcznie aktywnych użytkowników wzrosła o prawie 190% rok do roku.

Adaptive Decision Intelligence został w pełni udostępniony 31 lipca. Do tej pory kupiło go 170 klientów.

Enslin określił premierę Sana Enterprise jako wyjątkowo udaną. Wśród nowych klientów znalazły się AstraZeneca i Novartis. Połączona działalność związana z rozwiązaniami edukacyjnymi wzrosła ponad trzykrotnie w porównaniu z poprzednim kwartałem.

Data Cloud ma zostać w pełni udostępniony w III kwartale. W II kwartale Workday zawarł sześć umów dotyczących tego rozwiązania i wszystkie dotyczyły wersji premium Pro Edition.

Developer Agent, zaprezentowany podczas DevCon, pozwala twórcom oprogramowania generować zgodne z zasadami przepływy pracy za pomocą zwykłego języka. Od momentu premiery deweloperzy stworzyli ponad 3 000 własnych aplikacji i agentów. Narzędzia te zwiększają otwartość i możliwość rozbudowy platformy Workday, pozwalając klientom tworzyć własne rozwiązania.