Walmart sprawdza, czy utrzyma wzrost wśród zamożniejszych klientów

Walmart Inc. zwiększa atrakcyjność swojej oferty także wśród gospodarstw domowych o wyższych dochodach. Spółka buduje przewagę na połączeniu niskich cen, wygody i szerszego asortymentu. Kluczowe pytanie brzmi, czy ci klienci będą nadal kupować w Walmart w większej liczbie kategorii oraz przy coraz większej liczbie okazji zakupowych.

W pierwszym kwartale roku obrotowego 2027 Walmart U.S. odnotował szerokie wzrosty udziałów w rynku w różnych kategoriach i we wszystkich grupach dochodowych. Najsilniej wypadały gospodarstwa z wyższej półki. Przychody porównywalne wzrosły o 4,1%, co wynikało ze wzrostu liczby transakcji o 3% oraz z podwyżki średniego „koszyka” (average ticket) o 1,1%.

Wygoda zakupów cyfrowych pomaga utrzymywać zaangażowanie klientów. Sprzedaż e-commerce w Walmart U.S. wzrosła o 26%, a dostawy realizowane z pomocą sklepów (store-fulfilled delivery) zwiększyły się o około 45%. Prawie 36% zamówień realizowanych ze sklepów trafiało do klientów w czasie krótszym niż trzy godziny. Walmart podaje też, że jest w stanie dotrzeć do około 60% populacji USA w ciągu 30 minut.

Szerszy wybór produktów wspiera przyciąganie klientów z wyższych segmentów. W USA sprzedaż netto na rynku (U.S. marketplace net sales) wzrosła o prawie 50%, wspierana przez większe zaangażowanie gospodarstw o wyższych dochodach. Dział modowy (Fashion) odnotował najsilniejszy wzrost udziału w skali pięciu lat. Spółka wskazuje także, że rozszerzenie oferty w segmentach: patio i ogród, sprzęt sportowy, meble oraz zabawki przyczyniło się do wyników.

W kwartale wyższe zwroty z podatków mogły wspierać część popytu na towary ogólnego przeznaczenia, ale połączenie niskich cen, szybkości dostaw i szerokości oferty daje Walmart kilka sposobów, by pozostać istotnym dla zamożniejszych klientów. Utrzymany wzrost liczby transakcji oraz dalsza siła sprzedaży na rynku i w obszarze towarów ogólnego przeznaczenia wskazywałyby, że klienci ci stają się coraz bardziej konsekwentną częścią działalności Walmart.

W ujęciu rynkowym Walmart rywalizuje m.in. z Costco Wholesale Corporation (COST) i Target Corporation (TGT). W ostatnim roku akcje Walmart wzrosły o 12,2%, podczas gdy wzrost całej branży wyniósł 10,1%. Notowania Costco wzrosły o 0,3%, a Target o 28,5%.

Wycena: wskaźnik cena do zysku na kolejne 12 miesięcy (forward price-to-earnings) dla Walmart wynosi 35,6 i jest wyższy niż dla branży (32,49). Walmart handluje z premią względem Target, którego forward P/E na 12 miesięcy to 15,88, i jednocześnie z dyskontem wobec Costco, gdzie forward P/E wynosi 41,93.

Konsensus prognoz dla bieżącego roku obrotowego dotyczący przychodów oraz zysku na akcję (earnings per share, EPS) wskazuje wzrost rok do roku odpowiednio o 5,2% i 9,5%.

Na giełdzie Walmart ma obecnie Zacks Rank #2 (Buy).