Vita Coco (COCO) kupuje Copra, by rozszerzyć ofertę premium wody kokosowej

Vita Coco Company (NasdaqGS: COCO) zgodziła się kupić Copra. Copra to producent super premium wody kokosowej z Tajlandii.

Spółka planuje wykorzystać to przejęcie, aby zwiększyć swoją obecność w segmencie premium wody kokosowej. Jednym z celów jest też wzmocnienie łańcucha dostaw. W efekcie Vita Coco ma zyskać możliwość szerszego dopasowania oferty do różnych formatów produktów i poziomów cenowych w ramach swojej portfelowej oferty.

Na moment transakcji akcje Vita Coco są wyceniane na 65,97 USD. Spółka ma za sobą 74,0% zwrotu w ujęciu rocznym oraz 148,7% zwrotu w ciągu ostatnich 3 lat. W skali roku kurs wzrósł o 23,4%, choć jednocześnie w krótkim terminie widać spadki: w ujęciu ostatniego tygodnia akcje są niżej o 9,9%, a w ujęciu ostatniego miesiąca o 20,3%. To wskazuje na podwyższoną zmienność kursu przy jednocześnie dobrym, długoterminowym wyniku.

Znaczenie przejęcia Copra dla inwestorów wynika przede wszystkim z tego, że do oferty Vita Coco ma trafić super premium woda kokosowa pozyskiwana z Tajlandii. Spółka chce dzięki temu mocniej docierać do segmentów nastawionych na wyższe, „premium” półki cenowe. Jednocześnie transakcja dotyczy strony zakupowej i produkcyjnej, co może dać Vita Coco w przyszłości większą elastyczność w zakresie mieszanki produktów oraz poziomów cen w całym czasie, gdy firma będzie konkurować w kolejnych obszarach rynku wody kokosowej.

Kurs COCO jest też zestawiany z wyceną analityków. Akcje spółki kosztują 65,97 USD, przy analitycznym celu na poziomie 83,56 USD, czyli o ok. 21% poniżej konsensusu. W wycenach szacunkowych Simply Wall St kurs ma być około 23,6% niżej od szacowanej wartości godziwej. Jednocześnie widać słabszą dynamikę w krótkim terminie: kurs spadł o 20,3% w ciągu ostatnich 30 dni, mimo ogłoszenia transakcji z Copra.

Wśród kluczowych kwestii do obserwacji po domknięciu przejęcia pojawiają się m.in. tempo integracji oraz to, czy dzięki platformie sourcingu z Tajlandii uda się utrzymać lub poprawić marże. Zwraca się też uwagę na wskaźnik P/E (cena do zysku) wynoszący 34,6 wobec średniej dla branży Beverage na poziomie 25,8. Dodatkowym ryzykiem, które wskazywano w kontekście tej transakcji, jest istotna sprzedaż akcji przez osoby wewnętrzne w ciągu ostatnich 3 miesięcy.