Vertiv spada od 3 miesięcy. Strateg przewiduje odbicie o 45%

Akcje Vertiv (NYSE:VRT) kosztują 262,83 USD. Średnia cena docelowa analityków z Wall Street wynosi 338,15 USD, co oznacza około 29% potencjalnego wzrostu względem bieżącego kursu.

Vertiv projektuje urządzenia do zasilania, chłodzenia i zarządzania infrastrukturą informatyczną w największych centrach danych. Dzięki temu spółka korzysta z inwestycji w infrastrukturę sztucznej inteligencji, które podniosły wydatki kapitałowe do rekordowych poziomów. Inwestorzy uważnie obserwują więc liczbę nowych zamówień, a ostatnie osłabienie kursu przyciąga dużą uwagę.

GLJ Research wyznaczył najwyższą na rynku cenę docelową dla Vertiv na poziomie 381,00 USD. Oznaczałoby to wzrost o około 45% względem obecnego kursu.

Jedna sesja pogłębiła wcześniejszy spadek

Największe jednorazowe osłabienie kursu nastąpiło podczas ostatniej sesji. Akcje spadły o 9,63%, z 290,83 USD do 262,83 USD. Było to zwieńczenie dłuższego spadku z poziomu około 319 USD, przy którym walory były notowane w okolicach publikacji wyników za pierwszy kwartał w kwietniu.

Wyniki operacyjne nie wskazywały jednoznacznie na taką przecenę. W drugim kwartale Vertiv odnotował przychody w wysokości 3,274 mld USD, o 24% wyższe niż rok wcześniej. Skorygowana marża operacyjna wyniosła 22,6%, a skorygowany zysk na akcję 1,52 USD.

Inwestorów zaniepokoiła informacja zarządu o przesunięciach terminów realizacji dużych, wieloetapowych projektów oraz przejściowych problemach w łańcuchu dostaw. Dodatkowo pojawiły się komunikaty kancelarii Pomerantz i Hagens Berman dotyczące potencjalnych roszczeń inwestorów. Przy wysokiej wycenie akcji zwiększyło to presję na kurs.

Dlaczego analitycy nadal pozytywnie oceniają Vertiv

Analitycy w dużej mierze uznali ostatnie osłabienie za przejściowe, ponieważ perspektywy działalności nadal się poprawiają. Po publikacji wyników za drugi kwartał Vertiv ponownie podniósł całoroczne prognozy. Zarząd zakłada obecnie przychody netto w wysokości 14 mld USD w środkowym punkcie prognozy, skorygowany zysk na akcję na poziomie 6,70 USD oraz skorygowany wolny przepływ pieniężny w wysokości 2,5 mld USD.

Prognoza na trzeci kwartał zakłada około 35% wzrostu sprzedaży organicznej, czyli wynikającej z rozwoju dotychczasowej działalności bez wpływu przejęć i zmian kursów walut. Skorygowany zysk na akcję ma wynieść 1,80 USD w środkowym punkcie prognozy.

Oceny analityków są zdecydowanie pozytywne:

• 3 analityków ma rekomendację „kupuj zdecydowanie”;
• 21 analityków ma rekomendację „kupuj”;
• 4 analityków zaleca „trzymaj”;
• żaden analityk nie ma rekomendacji „sprzedawaj”.

Zmiany prognoz zysku na akcję również przemawiają na korzyść spółki. W ostatnim tygodniu odnotowano 16 podwyżek prognoz na 2027 rok wobec 4 obniżek w ciągu ostatnich 30 dni.

W sierpniu 2026 roku GLJ Research podniósł ocenę Vertiv z „trzymaj” do „kupuj” i wyznaczył cenę docelową 381 USD. Firma uzasadniła tę decyzję rozbudową przez największych dostawców chmury obliczeniowej centrów danych dla nowych klastrów sztucznej inteligencji. Zdaniem GLJ Research powinno to strukturalnie zwiększać popyt na systemy zasilania o dużej gęstości oraz chłodzenie cieczą oferowane przez Vertiv.

Szerszy konsensus cen docelowych mieści się w przedziale od około 338 do 358 USD.

Najważniejsze dla dalszych notowań będą wyniki organicznej sprzedaży w trzecim kwartale, realizacja zamówień z portfela o wartości 15,0 mld USD oraz powrót regionu EMEA do wzrostu organicznego w drugiej połowie roku, zgodnie z zapowiedziami zarządu. Znaczenie mają także współprace Vertiv z NVIDIA w zakresie instalacji prądu stałego o napięciu 800 woltów oraz z jednostką Vision Bay należącą do Foxconn.

Spadki objęły także konkurentów

W ciągu ostatniego miesiąca cały sektor infrastruktury elektrycznej znalazł się pod presją. Poszczególne spółki różnią się jednak skalą potencjalnego wzrostu wynikającego z cen docelowych analityków.

Eaton (NYSE:ETN) kosztuje 415,22 USD po spadku o 6,68% w ciągu miesiąca. Średnia cena docelowa wynosi 478,17 USD, co oznacza około 15% potencjalnego wzrostu. Większość analityków ocenia spółkę pozytywnie, choć jedna rekomendacja „sprzedawaj zdecydowanie” stanowi skrajnie negatywną ocenę.

nVent Electric (NYSE:NVT) jest notowany po 158,54 USD i pozostaje praktycznie bez zmian w ujęciu miesięcznym. Cena docelowa na poziomie 204,07 USD oznacza około 29% potencjalnego wzrostu. Po pięciu kolejnych przypadkach pobicia prognoz analitycy niemal jednomyślnie zalecają zakup jej akcji.

Generac (NYSE:GNRC) osłabił się najmocniej. W ciągu miesiąca kurs spadł o 9,52%, do 186,48 USD. Średnia cena docelowa wynosi 283,88 USD, co oznacza około 52% potencjalnego wzrostu i największą różnicę między bieżącym kursem a konsensusem w tej grupie.

Hubbell (NYSE:HUBB) kosztuje 454,97 USD po spadku o 9,89% w ciągu miesiąca. Cena docelowa na poziomie 565,73 USD oznacza około 24% potencjalnego wzrostu. Oceny analityków dzielą się między rekomendacje „kupuj” i „trzymaj”.

Ceny docelowe są tylko jednym z wielu elementów analizy. Generac ma jednak największą różnicę między bieżącym kursem a konsensusem, podczas gdy w przypadku Vertiv wynosi ona około 29%. Przy cenie docelowej GLJ Research różnica sięga 45%.

Vertiv w liczbach

Vertiv kosztuje 262,83 USD wobec średniej ceny docelowej 338,15 USD wyznaczonej przez 28 analityków. Najwyższa prognoza, należąca do GLJ Research, wynosi 381 USD.

Od początku roku akcje spółki zyskały 62,3%, podczas gdy indeks S&P 500 wzrósł o 11,81%. W ciągu roku akcje Vertiv zwiększyły wartość o 109,52%.

Akcje mają obecnie wskaźnik ceny do zysku (P/E) na poziomie 66. Dla prognozowanych zysków wskaźnik wynosi 31. Współczynnik beta to 2,08. Beta pokazuje, jak mocno kurs może zmieniać się względem rynku, dlatego tak wysoka wartość oznacza podwyższoną zmienność. Pomaga to wyjaśnić zarówno silny wcześniejszy wzrost, jak i dużą jednodniową przecenę.

Scenariusz wzrostowy zakłada, że wydatki największych dostawców chmury na infrastrukturę sztucznej inteligencji utrzymają się do 2027 roku, a Vertiv zrealizuje portfel zamówień o wartości 15,0 mld USD zgodnie z harmonogramem. Osiągnięcie ceny 381 USD wymagałoby dobrych wyników w trzecim kwartale, powrotu regionu EMEA do wzrostu organicznego oraz zwiększania przychodów z systemów prądu stałego o napięciu 800 woltów i chłodzenia cieczą. Prognozowany zysk na akcję Vertiv za 2027 rok wynosi 9,10 USD.

Scenariusz ryzyka zakłada, że przesunięcia terminów dużych projektów są pierwszym sygnałem bardziej nierównego napływu zamówień. Ryzykiem byłoby także pojawienie się problemów związanych z ujawnianiem informacji w związku z dochodzeniami dotyczącymi pozwów zbiorowych. Beta powyżej 2 oraz wysoka wycena oparta na prognozowanych zyskach oznaczają, że rynek może mocno zareagować na ewentualne rozczarowanie wynikami.