Garmin: analiza dywidendy i perspektyw jej wzrostu

## Nadchodząca wypłata i historia wyników Garmina

Garmin Ltd (NYSE: GRMN) ogłosił niedawno łączną dywidendę w wysokości 1,05 USD na akcję, a dzień bez prawa do dywidendy wyznaczono na 11 września 2026 r. Kwota ta obejmuje gotówkową dywidendę w wysokości 1,05 USD na akcję, która zostanie wypłacona 25 września 2026 r. W oczekiwaniu na tę wypłatę warto przyjrzeć się także historii dywidendy spółki, jej rentowności oraz tempom wzrostu. Dane dotyczące wyników dywidendowych Garmina pozwalają ocenić, na ile wypłaty te są stabilne.

## Czym zajmuje się Garmin?

Garmin produkuje sprzęt i oprogramowanie wykorzystujące GPS dla pięciu sektorów: fitnessu, rekreacji na świeżym powietrzu, motoryzacji, lotnictwa i żeglugi. Dzięki zintegrowanemu projektowaniu oraz produkcji spółka zbudowała silną reputację producenta trwałych i bardzo precyzyjnych urządzeń. Jej oferta obejmuje inteligentne zegarki, trackery fitness, sprzęt komunikacyjny oraz rozbudowany zestaw systemów nawigacji morskiej i lotniczej. Garmin działa na całym świecie, koncentrując działalność przede wszystkim w Ameryce Północnej i Europie.

## Historia dywidendy Garmina

Garmin nieprzerwanie wypłaca dywidendę od 2003 r. Obecnie robi to co kwartał. Spółka zwiększała dywidendę w każdym roku od 2003 r. Dzięki temu jest zaliczana do grona tzw. spółek zwiększających dywidendę (dividend achievers), czyli firm, które podnosiły wypłatę co roku przez co najmniej ostatnie 23 lata.

## Rentowność i tempo wzrostu dywidendy

Obecna rentowność dywidendy Garmina, liczona na podstawie wypłat z ostatnich 12 miesięcy, wynosi 1,39%. Prognozowana rentowność dywidendy na kolejne 12 miesięcy to 1,53%, co wskazuje na oczekiwany wzrost wypłat w tym okresie.

W ciągu ostatnich trzech lat roczne tempo wzrostu dywidendy Garmina wynosiło średnio 6,50%. W perspektywie pięciu lat wzrosło do 6,60% rocznie, a w ciągu ostatniej dekady wyniosło 5,70% rocznie.

Na podstawie obecnej rentowności dywidendy i pięcioletniego tempa jej wzrostu rentowność dywidendy względem ceny zakupu akcji sprzed pięciu lat (yield on cost) wynosi obecnie około 1,91%. Wskaźnik ten pokazuje, jaką rentowność daje dzisiejsza dywidenda w odniesieniu do pierwotnej ceny zakupu akcji.

## Stabilność dywidendy: wskaźnik wypłaty i rentowność

Aby ocenić stabilność dywidendy, należy przeanalizować wskaźnik jej wypłaty. Pokazuje on, jaka część zysku trafia do akcjonariuszy w formie dywidendy. Niższy poziom oznacza, że spółka zatrzymuje znaczną część zysku, dzięki czemu ma środki na przyszły rozwój oraz na wypadek nieoczekiwanego pogorszenia koniunktury.

Na 30 czerwca 2026 r. wskaźnik wypłaty dywidendy Garmina wynosił 0,39. Oznacza to, że spółka wypłacała w formie dywidendy 39% zysku.

Ocena rentowności Garmina wynosi 10 na 10, co wskazuje na dobre perspektywy w tym zakresie. Spółka wypracowywała dodatni zysk netto w każdym roku ostatniej dekady, co dodatkowo potwierdza jej wysoką rentowność.

## Wskaźniki wzrostu i perspektywy na przyszłość

Aby dywidenda była stabilna, spółka musi osiągać solidny wzrost. Ocena wzrostu Garmina wynosi 10 na 10, co sugeruje dobrą ścieżkę wzrostu na tle konkurentów. Przychody są podstawą działalności każdej spółki. Przychody Garmina w przeliczeniu na akcję oraz trzyletnie tempo ich wzrostu wskazują na silny model generowania przychodów. Przychody spółki rosły średnio o około 14,10% rocznie, co było wynikiem lepszym niż w przypadku około 82,35% konkurentów na świecie.

Trzyletnie tempo wzrostu zysku na akcję (EPS) pokazuje zdolność spółki do zwiększania zysków, co ma kluczowe znaczenie dla utrzymania dywidendy w długim terminie. W ciągu ostatnich trzech lat zysk Garmina rósł średnio o około 18,60% rocznie. Było to tempo wyższe niż w przypadku około 71,04% globalnych konkurentów. Z kolei pięcioletnie tempo wzrostu EBITDA, czyli wyniku przed odsetkami, podatkami oraz amortyzacją, wyniosło 10,60% i było wyższe niż w przypadku około 60,43% globalnych konkurentów.

## Podsumowanie

Nieprzerwane wypłaty dywidendy przez Garmina od 2003 r. oraz status spółki zwiększającej dywidendę pokazują jej silne zaangażowanie w zwracanie wartości akcjonariuszom. Niski wskaźnik wypłaty dywidendy na poziomie 0,39 oraz maksymalna ocena rentowności wynosząca 10 na 10 sugerują, że zyski spółki z dużym zapasem pokrywają dywidendę, a jej wypłata może być stabilna. Dodatkowo solidne wskaźniki wzrostu, w tym dwucyfrowe tempo wzrostu przychodów i zysku na akcję, wspierają zdolność spółki do dalszego podnoszenia dywidendy w przyszłości. Dla inwestorów skoncentrowanych na wartości, którzy szukają wiarygodnego dochodu i potencjału wzrostu, Garmin może być interesującym przykładem. Jak ekspansja Garmina na nowe rynki wykorzystujące GPS może wpłynąć na politykę dywidendową spółki w ciągu najbliższej dekady?