UBS utrzymuje optymistyczne nastawienie do PNC i ponawia rekomendację „kupuj”

25 czerwca UBS ponownie zarekomendował kupno akcji PNC Financial Services Group (NYSE: PNC). Analitycy wyznaczyli cenę docelową na 263 USD.

Decyzja zapadła po spotkaniach w siedzibie spółki z jej najwyższym kierownictwem. UBS rozmawiał m.in. z CEO Billem Demchakiem, prezydentem Markiem Wiedmanem oraz CFO Robem Reillym, a także z innymi osobami odpowiedzialnymi za kluczowe obszary działalności.

UBS ocenił, że PNC powinno być postrzegane jako „wschodzący bank krajowy” (emerging national bank), ale wyceniany w sposób zbliżony do banku regionalnego. Firma dodała, że jeśli spółka osiągnie zwrot na rzeczowym kapitale własnym (return on tangible common equity) na poziomie około 20%, to jej wycena będzie atrakcyjna w porównaniu z globalnymi bankami o znaczeniu systemowym.

Analitycy UBS uważają też, że przed PNC jest przestrzeń zarówno na podwyższanie prognoz zysków na akcję (earnings per share, czyli EPS), jak i na tzw. „multiple expansion”, czyli wzrost mnożników wyceny rynkowej. Wsparciem dla kursu mają być według UBS również długoterminowi inwestorzy.

PNC jest jedną z największych, zdywersyfikowanych instytucji usług finansowych w USA. Oferuje bankowość detaliczną i korporacyjną, produkty kredytowe, zarządzanie majątkiem (wealth management), zarządzanie aktywami (asset management) oraz usługi specjalistyczne dla firm i podmiotów publicznych.