TSMC: zysk w II kw. wzrósł o 77%, zwiększa wydatki inwestycyjne z powodu boomu na AI

TSMC osiągnęła w II kwartale zysk netto na poziomie 22,36 mld USD, co oznacza wzrost o 77% rok do roku. Przychody za ten okres wyniosły 40,2 mld USD, czyli 33,7% więcej niż rok wcześniej.

Marża brutto wzrosła do 67,7%, nieco powyżej konsensusu analityków na poziomie 67,1%.

Spółka podniosła prognozę wydatków inwestycyjnych (capex) na 2026 rok do 60–64 mld USD, wcześniej spodziewano się 52–56 mld USD. TSMC zapowiedziała też, że wydatki kapitałowe w ciągu najbliższych trzech lat będą „jeszcze znacząco wyższe” niż w poprzednim trzyletnim okresie. Po komunikacie kurs akcji spadł około 2% w czwartek rano.

Na III kwartał TSMC prognozuje przychody w przedziale 44,6–45,8 mld USD, powyżej szacunków analityków na poziomie 43,11 mld USD, co oznacza wzrost o 37% rok do roku. Marża brutto ma wynieść między 65% a 67%, a marża operacyjna między 56% a 58%.

Największym źródłem przychodów pozostały obliczenia wysokiej wydajności (high-performance computing, HPC), które stanowiły 66% miksu platform i wzrosły o 20% kwartał do kwartału. Przychody ze smartfonów spadły o 4% kwartał do kwartału i stanowiły 22% całości. Przychody z sektora motoryzacyjnego wzrosły o 15% i osiągnęły 4% udziału.

Zaawansowane technologicznie węzły nadal dominują produkcję. Chipy w procesach 7 nm i mniejszych stanowiły 77% przychodów z wafli. Procesy 3 nm i 5 nm odpowiadały, każdy z nich, za około jedną trzecią tego miksu, natomiast nowszy węzeł 2 nm wniósł 3%.

TSMC zwiększyło także inwestycje w USA, zobowiązując się do dodatkowych 100 mld USD w Arizonie, co podnosi całkowite zobowiązania inwestycyjne w USA do 265 mld USD. Spółka powiedziała, że jej ostateczna amerykańska obecność może objąć 10 fabryk i dwa zakłady zaawansowanego pakowania, przy czym cztery nowe obiekty mają koncentrować się głównie na produkcji logiki w technologii 2 nm, choć ostateczny układ może przesunąć się do trzech fabryk logicznych i jednego zakładu pakowania.

Terminy budowy nie zostały ujawnione i będą zależeć od warunków rynkowych.

Patrząc dalej, TSMC oczekuje, że rozruch procesu N2 obniży marżę brutto o 3–4 punkty procentowe w drugiej połowie 2026 roku. Fabryki poza Tajwanem mają początkowo obniżyć marże o 2–3 punkty, a w późniejszych etapach o 3–4 punkty. Spółka powtórzyła oczekiwanie długoterminowego skumulowanego rocznego wzrostu przychodów (CAGR) na poziomie około 25%, a przychody z akceleratorów AI mają rosnąć w zakresie wysokich 50% rok do roku.