Doświadczony zarządzający funduszem ponownie ocenia cenę docelową akcji Intela

Prezes Intela Lip-Bu Tan kupił 105 263 akcje spółki po 95 USD za sztukę. Transakcję przeprowadził 11 sierpnia, wydając około 10 mln USD. Zgodnie z formularzem Form 4 złożonym w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zwiększył tym samym liczbę posiadanych akcji do około 1,33 mln.

Zakup nastąpił w ważnym momencie dla Intela. Spółka pozyskała właśnie niemal 20 mld USD w ramach emisji nowych akcji. Pieniądze mają pomóc zwiększyć wydatki na produkcję oraz przekształcić działalność odlewniczą Intela w wiarygodną alternatywę dla Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). W modelu odlewniczym firma produkuje układy zaprojektowane przez inne przedsiębiorstwa.

Akcje Intela zyskały w tym roku około 162%, ponieważ inwestorzy zaczęli bardziej optymistycznie oceniać plan naprawczy spółki i jej perspektywy związane ze sztuczną inteligencją. Jednocześnie kurs spadł około 26% względem czerwcowego maksimum. 18 sierpnia akcje zamknęły sesję na poziomie 96,69 USD, co oznaczało wzrost o 162% od początku roku.

Intel pozyskał 20 mld USD na rozwój produkcji i sztucznej inteligencji

W ubiegłym tygodniu Intel sprzedał około 210,5 mln akcji po 95 USD za sztukę. Początkowo spółka planowała emisję o wartości 15 mld USD, ale zwiększyła ją do 20 mld USD ze względu na silny popyt inwestorów.

Cena emisyjna była około 2,6% niższa od poprzedniego kursu zamknięcia Intela. Zainteresowanie ofertą miało przekroczyć 100 mld USD.

Intel oczekuje, że wpływy netto z emisji wyniosą około 19,7 mld USD. Spółka przeznaczy je na ogólne cele korporacyjne, w tym nakłady inwestycyjne oraz kapitał obrotowy potrzebny do bieżącej działalności.

Nowa emisja rozwadnia udziały dotychczasowych akcjonariuszy, ponieważ zwiększa liczbę akcji w obrocie. Jednocześnie zapewnia Intelowi środki na coraz droższy plan naprawczy bez konieczności zaciągania kolejnej dużej części długu.

Intel niedawno podniósł prognozę nakładów inwestycyjnych na 2026 rok z 18 mld USD do ponad 20 mld USD. Wydatki mają wzrosnąć jeszcze bardziej w 2027 roku.

Spółka kontynuuje także prace nad procesem produkcyjnym nowej generacji 14A. Rozpoczęcie produkcji na dużą skalę jest oczekiwane w 2028 roku.

Wyniki Intela pokazują przyspieszenie popytu związanego ze sztuczną inteligencją

Najnowsze wyniki dały inwestorom kolejne powody, by uznać, że plan naprawczy Intela zaczyna przynosić efekty.

23 lipca spółka poinformowała, że w drugim kwartale wypracowała skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,42 USD przy przychodach wynoszących 16,13 mld USD. Analitycy oczekiwali zysku na akcję w wysokości 0,21 USD oraz przychodów na poziomie około 14,4 mld USD.

Przychody wzrosły o 25% w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku. Był to najmocniejszy wzrost rok do roku Intela od ponad 15 lat.

Szczególnie dobrze wypadł segment Data Center and AI. Jego przychody zwiększyły się o 59%, do 6,3 mld USD. Przychody segmentu Client Computing and Physical AI wzrosły o 13%, do 8,9 mld USD. Przychody Intel Foundry zwiększyły się o 31%, do około 5,8 mld USD.

„Sztuczna inteligencja napędza bezprecedensowy popyt na moc obliczeniową” — powiedział po publikacji wyników Lip-Bu Tan. „W miarę dalszej realizacji planu Intel jest dobrze przygotowany, aby osiągnąć trwały wzrost w całej działalności związanej z procesorami CPU”.

Intel prognozuje, że w trzecim kwartale osiągnie od 15,8 mld USD do 16,8 mld USD przychodów oraz 0,38 USD skorygowanego zysku na akcję.

Działalność odlewnicza pozostaje jednak poważnym wyzwaniem. Intel Foundry odnotował w drugim kwartale około 2,1 mld USD straty operacyjnej, mimo poprawy uzysków produkcyjnych, czyli odsetka sprawnych układów, oraz wykorzystania fabryk.

Doświadczony trader wskazuje na możliwe odbicie kursu Intela

Stephen Guilfoyle, analityk z ponad 30-letnim doświadczeniem w handlu, obserwuje układ techniczny akcji Intela po letnim spadku. Jest założycielem i prezesem Sarge986 LLC, rodzinnej firmy zajmującej się handlem na rynku.

Wiosną na wykresie Intela powstała formacja klina zwyżkującego. Taki układ często poprzedza spadki. Kurs osiągnął szczyt 30 czerwca, a następnie spadł poniżej 21-dniowej wykładniczej średniej kroczącej oraz 50-dniowej prostej średniej kroczącej. Średnie kroczące pokazują przeciętny kurs z określonego okresu i pomagają oceniać kierunek trendu.

Guilfoyle uważa obecnie, że na wykresie może powstawać formacja odwróconej głowy z ramionami. Jest to układ, który może sygnalizować zmianę trendu na wzrostowy. Punkt wybicia, nazywany także poziomem pivot, znajduje się w pobliżu 103 USD.

„Formacja odwróconej głowy z ramionami jest niemal kompletna” — napisał Guilfoyle. Zaznaczył jednak, że Intel musi jeszcze powrócić powyżej 50-dniowej średniej kroczącej, aby bardziej zdecydowanie przyciągnąć z powrotem profesjonalnych inwestorów.

Poprawiają się również wskaźniki dynamiki kursu. Wskaźnik siły względnej (RSI), który pomaga ocenić tempo zmian ceny, powrócił w kierunku neutralnego poziomu. Korzystniej wygląda także wskaźnik MACD, porównujący dwie średnie kroczące i pomagający ocenić kierunek ruchu kursu. 12-dniowa wykładnicza średnia krocząca ponownie przebiła od dołu 26-dniową średnią EMA, co Guilfoyle uznaje za kolejny sygnał wzrostowy.

Jego cena docelowa dla akcji Intela wynosi 128 USD, a początkowy poziom pivot to 103 USD.

Guilfoyle poinformował, że w ubiegłym tygodniu kupił niewielką pozycję długą, czyli zarabiającą na wzroście kursu. Rozważyłby jej zwiększenie, gdyby akcje osłabiły się w kierunku 200-dniowej średniej kroczącej. Spadek poniżej tego poziomu byłby dla niego sygnałem do zamknięcia pozycji.

Bank of America nadal pozytywnie ocenia akcje Intela

Analityk Bank of America Vivek Arya szacuje, że emisja akcji o wartości 20 mld USD doprowadzi do rozwodnienia zysku na akcję o około 4–5% ze względu na większą liczbę akcji.

Mimo to Arya ocenia pozyskanie kapitału jako korzystne netto. Jego zdaniem skala emisji może świadczyć o rosnącej pewności zarządu co do planów rozwoju działalności odlewniczej Intela.

Arya utrzymał rekomendację „kupuj” dla akcji Intela, ale obniżył cenę docelową ze 160 USD do 145 USD. Uwzględnił w ten sposób rozwodnienie udziałów oraz niższe wskaźniki wyceny spółek związanych z obliczeniami na potrzeby sztucznej inteligencji.

18 sierpnia akcje Intela zamknęły sesję na poziomie 96,69 USD.