TSMC ma solidną sytuację pod kątem momentum: wzrost kursu i rewizje prognoz zysków wspierają spółkę

Momentum investing polega na podążaniu za ostatnim trendem notowań spółki — w górę lub w dół — zakładając, że jeśli kurs wyznaczył kierunek, to ma duże szanse utrzymać go przez pewien czas. W praktyce kluczowe jest, by umieć ocenić, czy „pęd” jest realny i czy znajduje odzwierciedlenie zarówno w zachowaniu ceny, jak i w danych rynkowych.

TSMC ma obecnie Momentum Style Score na poziomie B. Jednocześnie spółka notuje Zacks Rank #2 (Buy). W ocenie opartej o kombinację rankingu i wyników w ramach stylu momentum, papiery z kategorii Zacks Rank #1 (Strong Buy) oraz #2 (Buy) i ze Style Score na poziomie „A lub B” wypadają korzystniej na tle rynku w horyzoncie jednego miesiąca.

Wzrost kursu potwierdza „pęd”

Jednym z najważniejszych sygnałów w strategiach momentum jest krótkoterminowe zachowanie kursu, bo pokazuje ono, czy w danym momencie przewagę mają kupujący, czy sprzedający, oraz jak silne jest bieżące zainteresowanie spółką. Dodatkowo porównuje się wyniki do średnich w branży, co pomaga ocenić, czy dynamika jest ponadprzeciętna.

W przypadku TSMC akcje wzrosły o 2,11% w ciągu ostatniego tygodnia, przy czym branża Zacks Semiconductor – Circuit Foundry również zyskała 2,11% w tym samym okresie. W dłuższym ujęciu spółka wypada równie dobrze: miesięczna zmiana kursu wyniosła 7,6%, tyle samo co wynik branży.

Szczególnie istotne są też miary z perspektywy dłuższej niż kilka sesji. W ostatnim kwartale kurs TSMC wzrósł o 24,27%, a w ujęciu rocznym zwyżka sięgnęła 102,41%. Dla porównania indeks S&P 500 przesunął się w tym okresie odpowiednio o 11,07% i 25,39%.

Ważny jest również obrót

Momentum w praktyce wspiera także płynność i aktywność inwestorów. W tym kontekście pod uwagę bierze się średni dzienny wolumen z ostatnich 20 sesji, bo rosnąca spółka przy ponadprzeciętnym wolumenie zwykle jest odbierana jako bycza, natomiast spadkowi przy wysokim obrocie często towarzyszy słabszy sentyment.

TSMC notuje obecnie średnio 11 645 189 akcji na sesję w okresie 20 dni.

Perspektywy wyników: korekty prognoz na plus

W ramach Momentum Style Score uwzględnia się m.in. rewizje szacunków wyników oraz zachowanie kursu. Z perspektywy inwestorów takie korekty są istotne, bo jeśli szacunki zysków idą w górę, łatwiej utrzymać pozytywne oczekiwania rynkowe.

W ciągu ostatnich dwóch miesięcy podniesiono 2 prognozy zysków, bez jednoczesnych obniżek. To przełożyło się na wzrost konsensusowej prognozy dla całego roku z 15,10 USD do 15,30 USD w okresie 60 dni. Dla kolejnego roku obrotowego również odnotowano 2 podwyżki prognoz i brak rewizji w dół w tym samym przedziale czasowym.

Całościowy obraz

Połączenie wyraźnego wzrostu kursu w krótszym i dłuższym horyzoncie czasowym, utrzymującej się aktywności na rynku oraz pozytywnych rewizji prognoz wyników sprawia, że TSMC znajduje się w kategorii #2 (Buy) i ma Momentum Score na poziomie B. Spółka jest więc wskazywana jako potencjalny wybór dla inwestorów szukających waloru z silnym trendem w perspektywie najbliższych tygodni.