TSM: zysk wzrósł o 77%, piąty z rzędu rekordowy kwartał

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) zgłosiła wzrost zysku o 77% i zanotowała piąty z rzędu kwartał z rekordowymi zyskami.

Marża operacyjna spółki przekroczyła 50% (marża operacyjna — udział przychodów pozostający po uwzględnieniu kosztów działalności). Tempo wzrostu przychodów i zysków wynosiło około 30% lub więcej.

Spółka zapowiada jednocześnie masywne plany rozbudowy mocy produkcyjnych. W branży półprzewodników taka skala inwestycji jest nietypowa na tym etapie cyklu koniunkturalnego.

Wyniki TSM potwierdzają sygnały płynące od ASML, producenta maszyn litograficznych. ASML raportuje, że przychody z serwisu i utrzymania maszyn są znaczące, co świadczy o tym, że użytkownicy uruchamiają urządzenia „na pełne obroty” i brakuje dostępnych maszyn oraz fabryk, by szybko zwiększyć produkcję.

ASML produkuje jedne z najbardziej zaawansowanych maszyn do wytwarzania chipów, a obecny popyt przewyższa możliwości szybkiego dostarczania nowych urządzeń i uruchamiania kolejnych linii produkcyjnych.

W praktyce oznacza to, że popyt na układy scalone jest bardzo wysoki i firmy związane z produkcją oraz wyposażeniem fabryk intensyfikują inwestycje, żeby nadążyć za zapotrzebowaniem, zwłaszcza w obszarze centrów danych i rozwiązań dla AI (sztucznej inteligencji).

Rynkowa reakcja nie odzwierciedla w pełni skali tego popytu i planów inwestycyjnych w segmencie półprzewodników, co sugeruje, że sektor może być niedoszacowany przez inwestorów.