TeraWulf rośnie 6% po prognozach NVIDIA, Applied Digital zyskuje 5%

Akcje TeraWulf (NASDAQ:WULF) zyskiwały w czwartek rano 6%, do 16,90 USD, po wcześniejszej zwyżce sięgającej 7%. Kurs Applied Digital (NASDAQ:APLD) rósł o 5%, do 28,12 USD. Obie spółki korzystają na reakcji inwestorów na wyniki innej firmy — NVIDIA (NASDAQ:NVDA).

Akcje NVIDIA rosły o 7%, do 224,38 USD, po bardzo mocnych wynikach opublikowanych w środę po południu. Wyniki za II kwartał roku fiskalnego 2027 oraz prognozy NVIDIA na kolejne okresy ponownie zwiększyły zainteresowanie operatorami infrastruktury obliczeniowej powiązanymi z popytem ze strony największych dostawców usług chmurowych i laboratoriów AI.

Ani TeraWulf, ani Applied Digital nie opublikowały tego dnia własnych informacji. Nie potwierdzono też żadnego czynnika dotyczącego bezpośrednio tych spółek, który mógłby wyjaśnić wzrost kursów. Drugorzędnym wsparciem dla firm wywodzących się z sektora wydobycia kryptowalut są wyższe ceny na rynku aktywów cyfrowych. Głównym powodem zwyżki pozostaje jednak reakcja rynku na wyniki i prognozy NVIDIA.

Wyniki NVIDIA zwiększyły popyt na infrastrukturę AI

NVIDIA odnotowała 96,2 mld USD przychodów, wobec konsensusu analityków na poziomie 92,1 mld USD. Zysk netto wyniósł 59,7 mld USD, co oznacza wzrost o 126% rok do roku. Przychody z centrów danych sięgnęły 89 mld USD i były o 117% wyższe niż rok wcześniej. To właśnie ta część działalności najlepiej odzwierciedla wydatki największych dostawców usług chmurowych na rozbudowę infrastruktury AI.

Największe znaczenie dla operatorów infrastruktury obliczeniowej miały jednak prognozy na kolejny kwartał. NVIDIA przewiduje, że w III kwartale roku fiskalnego 2027 osiągnie 108 mld USD przychodów, z odchyleniem o 2% w górę lub w dół. Byłby to pierwszy kwartał spółki z przychodami przekraczającymi 100 mld USD. Prognoza potwierdza dalsze przyspieszenie wydatków na centra danych związane ze sztuczną inteligencją.

Dyrektor finansowa NVIDIA Colette Kress przewiduje wzrost przychodów o 70% w roku fiskalnym 2028. Jednocześnie poinformowała, że spółka nadal mierzy się z ograniczeniami podaży. To ważna informacja dla TeraWulf i Applied Digital. Skoro rozwój infrastruktury ogranicza dostępność mocy, zakontraktowana moc energetyczna i obiekty do obsługi serwerów stają się coraz rzadsze, a tym samym bardziej wartościowe.

TeraWulf i Applied Digital korzystają na cudzym cyklu inwestycyjnym

TeraWulf i Applied Digital zamieniają dostępną moc energetyczną na umowy dotyczące obsługi infrastruktury AI. Dzięki temu sygnały o rosnącym popycie ze strony NVIDIA, największych dostawców usług chmurowych i laboratoriów AI wpływają także na ich notowania. Obie spółki są jednak zależne od cyklu inwestycyjnego, którego same nie tworzą. Ich wyceny reagują na siłę zobowiązań podejmowanych przez klientów znajdujących się wyżej w łańcuchu technologicznym.

Zmienność tych akcji jest również podwyższona z powodu wysokiej wartości współczynnika beta. Beta pokazuje, jak silnie kurs akcji może reagować na zmiany szerszego rynku lub danego segmentu. Dla TeraWulf wynosi ona 4,3, a dla Applied Digital 5,8. Oznacza to, że ruchy na rynku infrastruktury obliczeniowej mogą być w przypadku tych spółek wielokrotnie silniejsze, zanim przełożą się na sytuację akcjonariuszy.

Do tej samej grupy należy IREN Limited (NASDAQ:IREN), właściciel obiektów do obliczeń AI działający na podstawie zakontraktowanych umów. Spółka ma podpisaną umowę partnerską z NVIDIA dotyczącą usług chmurowych, co zapewnia jej własne powiązanie z popytem ze strony największych dostawców usług chmurowych.

Fundusz sektorowy rośnie znacznie wolniej

Wskazówką dotyczącą charakteru czwartkowej zwyżki jest zachowanie całego sektora. Global X Data Center & Digital Infrastructure ETF (NASDAQ:DTCR), czyli fundusz giełdowy inwestujący w centra danych i infrastrukturę cyfrową, rósł o zaledwie 0,8%, do 28,57 USD. To znacznie mniej niż zwyżki operatorów o wysokiej becie.

Różnica sugeruje, że kapitał kierował się przede wszystkim do spółek z zakontraktowaną mocą energetyczną i infrastrukturą powiązaną z największymi dostawcami usług chmurowych. Wzrost koncentrował się na pojedynczych akcjach, a nie na całym koszyku spółek z sektora centrów danych.

Nastroje inwestorów indywidualnych również wspierają ten obraz. O godzinie 6:00 czasu wschodniego USA w czwartek wskaźnik nastrojów wokół NVIDIA na Reddicie wynosił 74 punkty po stronie optymistycznej. W środę rano, przed publikacją wyników, wynosił 38 punktów po stronie pesymistycznej.

Na co zwrócić uwagę w kolejnych tygodniach

Przy tak wysokiej becie inwestorzy powinni utrzymywać niewielkie pozycje. Notowania TeraWulf i Applied Digital mogą gwałtownie odwracać kierunek w trakcie jednej sesji. W przypadku ruchów wywołanych wynikami innej spółki szczególne znaczenie ma także ostrożne zwiększanie pozycji po wzrostach.

Kolejne zaplanowane czynniki dotyczące bezpośrednio obu firm pojawią się później. W TeraWulf inwestorzy będą śledzić etapową dostawę infrastruktury CB-4 w obiekcie Lake Mariner. W Applied Digital uwagę przyciągną pierwsze kamienie milowe związane z uruchamianiem mocy w projekcie Polaris Forge 2. Kolejne komentarze analityków dotyczące operatorów infrastruktury AI po publikacji wyników NVIDIA również mogą wpłynąć na następny kierunek notowań.