TAT Technologies rozszerza umowę z Honeywell: dłuższa dystrybucja części APU do 2036 r.

W lipcu 2026 r. TAT Technologies Ltd. poinformowała o rozszerzeniu współpracy z Honeywell Aerospace. Spółka została wyłącznym globalnym autoryzowanym dystrybutorem części zapasowych APU GTCP 331-200/250 (z pewnymi wyjątkami regionalnymi i dla oryginalnych producentów – OEM) oraz przedłużyła licencje MRO dla tej platformy aż do 2036 r.

Dodatkowo firma przejęła trzy jednostki APU 131-9A, aby zwiększyć swoją działalność handlową i leasingową.

Ta kombinacja działań sprawia, że TAT może pełnić rolę „jednego dostawcy” zarówno w zakresie usług MRO, jak i części do platformy APU GTCP 331-200/250. Dla operatorów oznacza to uproszczoną koordynację dostawców, a jednocześnie może zwiększyć zasięg spółki w szerszej globalnej społeczności operatorów korzystających z tej platformy.

Wcześniej, w marcu 2026 r., TAT podpisała kontrakt z globalnym przewoźnikiem towarowym dotyczący prac MRO dla APU GTCP 331-200/250 oraz GTCP 331-500. Wartość umowy oszacowano na ok. 36 mln USD i ma obowiązywać przez okres do czterech lat.

Połączenie tej współpracy z lipcowym porozumieniem z Honeywell podkreśla, że TAT pogłębia swoją obecność na platformie 331-200/250. Jednocześnie spółka rozszerza działalność handlową i leasingową, co może mieć znaczenie dla inwestorów obserwujących, jak firma radzi sobie ze zmiennością w pozyskiwaniu aktywów oraz w popycie na usługi MRO.

Jednocześnie inwestorzy powinni pamiętać, jak szybko prace MRO realizowane uznaniowo mogą zniknąć.

Prognozy spółki zakładają, że do 2029 r. przychody TAT wyniosą 278,7 mln USD, a zysk (earnings) 34,7 mln USD. Oznacza to konieczność osiągania średniorocznego tempa wzrostu przychodów na poziomie 16,3% oraz wzrostu zysku o ok. 18,3 mln USD w porównaniu z 16,4 mln USD obecnie.

Wycena w ujęciu prognozowanego podejścia ma wskazywać na wartość godziwą 60,71 USD i potencjał wzrostu o 45% względem aktualnej ceny.

Trzy szacunki wartości godziwej z Simply Wall St Community obejmują szeroki przedział – od 18,32 USD do 60,71 USD za akcję – co pokazuje, jak różnie poszczególni inwestorzy oceniają perspektywy TAT. W tym kontekście niedawna umowa z Honeywell dotycząca dystrybucji części APU oraz długoterminowa umowa MRO podkreślają, że prace oparte na umowach mogą wpływać na zdolność spółki do obsługi wahań w zapotrzebowaniu na utrzymanie floty. Przed podjęciem decyzji warto więc rozważyć kilka konkurencyjnych punktów widzenia.

W samym podłożu tej tezy stoi założenie, że TAT Technologies jest skoncentrowanym dostawcą usług MRO dla lotnictwa oraz rozwiązań termicznych, opierającym przychody na długoterminowych umowach, dotyczących kluczowych systemów statków powietrznych. Nowa umowa z Honeywell wzmacnia ten argument, ponieważ zabezpiecza licencje MRO dla APU 331-200/250 do 2036 r. i konsoliduje dystrybucję części, ale nie eliminuje kluczowych ryzyk w najbliższym czasie, takich jak wrażliwość na uznaniowe wydatki na utrzymanie oraz trwające ograniczenia w łańcuchu dostaw.

Wycena w prognozach spółki zakłada również, że dystrybucja części APU GTCP 331-200/250 oraz wsparcie MRO dla platformy do 2036 r. mogą wspierać stabilność biznesu, choć nie usuwają ryzyka nagłych zmian w wydatkach operatorów na utrzymanie floty.