Taiwan Semiconductor przeznacza kolejne 100 mld USD na fabryki w USA

Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) zadeklarowała dodatkową inwestycję w wysokości 100 mld USD w zakłady produkcji półprzewodników w Arizonie.

W drugim kwartale zysk spółki wzrósł o 77,4% rok do roku, do 706,6 mld TWD (21,9 mld USD). Te rekordowe wyniki skłoniły firmę do przeznaczenia części zysków na dalszą rozbudowę mocy produkcyjnych w USA.

Do tej pory Taiwan Semiconductor kilkukrotnie zwiększała swoje zobowiązania wobec projektu w Arizonie. W marcu 2025 r. firma zwiększyła to zobowiązanie o 100 mld USD, do poziomu 165 mld USD. Teraz dołączenie kolejnych 100 mld USD podnosi całkowite zaangażowanie w Arizonie do 265 mld USD.

Faza 1 projektu w Arizonie, fabrykacja 4-nanometrowych układów, została ogłoszona w 2020 r., a produkcja rozpoczęła się w 2025 r. Dwie kolejne fabryki mają wejść do produkcji w 2027 i 2029 r. Przed ostatnim ogłoszeniem planowano łącznie sześć fabryk oraz dwie zaawansowane linie pakowania. Prezes C.C. Wei powiedział, że dodatkowe 100 mld USD pozwoli postawić „kilka lub więcej” kolejnych fabryk do masowej produkcji układów 2-nanometrowych oraz rozszerzyć zdolności zaawansowanego pakowania.

Sprzedaż układów z kategorii „zaawansowane technologie” (7 nm i mniejsze) stanowi obecnie 77% przychodów spółki. Fabryki w Arizonie mają produkować głównie takie właśnie zaawansowane układy. Faza 2, mająca ruszyć pod koniec 2027 r., ma wytwarzać układy 3-nanometrowe, które dziś odpowiadają za 30% przychodów.

Taki profil produktów skoncentrowanych na zaawansowanych technologiach przełożył się na bardzo wysoką marżę netto — 55,6% w drugim kwartale. W tym samym kwartale 66% przychodów pochodziło z produktów do obliczeń o wysokiej wydajności (High-Performance Computing, HPC), czyli urządzeń potrzebnych do wymagających zadań związanych z AI.

W krótkiej perspektywie dodatkowe zaangażowanie inwestycyjne spółki w USA prawdopodobnie pomoże utrzymać dobre relacje z administracją amerykańską. Zobowiązanie firmy z 2025 r. było ważnym czynnikiem przekonującym administrację Trumpa do ograniczenia ceł na towary z Tajwanu do 15%, a ta nowa, większa inwestycja powinna zmniejszyć prawdopodobieństwo wprowadzenia dodatkowych taryf.

Budowa i uruchomienie nowych fabryk to proces długotrwały. Na podstawie dotychczasowych terminów realizacji wydaje się, że ukończenie właśnie zapowiedzianych elementów projektu zajmie co najmniej 4–7 lat. Taiwan Semiconductor zakłada więc, że popyt na jej najbardziej zaawansowane układy pozostanie wysoki przez wiele lat i jest skłonna postawić na to kolejne duże środki.