STMicroelectronics: 3,49 mld USD przychodów w II kwartale 2026, prognoza Q3 na 3,7 mld USD

Spółka STMicroelectronics zakończyła II kwartał 2026 z przychodami na poziomie 3,49 mld USD, co oznacza +23,3% rok do roku. Firma wskazała, że wzrost wynikał z poprawy sprzedaży w segmentach związanych ze sprzętem komunikacyjnym, urządzeniami peryferyjnymi do komputerów oraz motoryzacją.

Marża brutto wyniosła 34,8%. Spółka podała, że to efekt +130 pkt bazowych rok do roku. Wpływ miały m.in. niższe opłaty za niewykorzystaną zdolność produkcyjną oraz korzystniejszy miks produktowy.

Marża brutto w ujęciu Non-U.S. GAAP sięgnęła 35,2%. Jednocześnie spółka uwzględniła negatywny wpływ 60 pkt bazowych z tytułu jednorazowych kosztów związanych z programem przebudowy produkcji.

Zysk na akcję w ujęciu Non-U.S. GAAP ukształtował się na poziomie 0,31 USD. Rok wcześniej, w analogicznym kwartale, spółka wykazała stratę.

Zapasy na koniec okresu wyniosły 3,19 mld USD, co odpowiada 126 dniom sprzedaży. W poprzednim roku było to 166 dni.

ST wygenerowało dodatni free cash flow w wysokości 75 mln USD. To wyraźna zmiana w porównaniu z II kwartałem poprzedniego roku, kiedy free cash flow wyniosło -152 mln USD.

Wskaźnik book-to-bill był ogółem „bliski 2”, przy czym w segmentach sprzętu komunikacyjnego oraz urządzeń peryferyjnych do komputerów istotnie przekraczał 2. Spółka wiązała to z wysokim popytem na optyczne połączenia.

Widoczność portfela zamówień (backlog visibility) oceniono na 4,5–5 kwartałów, co oznacza poprawę poziomu zobowiązań klientów.

Przychody z motoryzacji wzrosły o 16% rok do roku. Firma przypisała to popytowi na układy scalone i czujniki dopasowane do zastosowań w elektrycznych układach napędowych oraz w systemach ADAS.

W segmencie przemysłowym przychody wzrosły o 34% rok do roku. ST wskazało na wzrost popytu na mikrokontrolery ogólnego przeznaczenia oraz na ekosystemy produktów analogowych, uzupełnione produktami do konwersji energii.

Przychody z komunikacji i komputerów wzrosły o 50% rok do roku. Spółka wiązała to z silnym popytem na silicon photonics oraz mikrokontrolery wykorzystywane w aplikacjach centrów danych.

Przychody z elektroniki użytkowej wzrosły o 20% rok do roku. Wpływ miało zarówno wyższe nasycenie treściami (więcej komponentów w jednym urządzeniu), jak i korzystniejsza od typowej sezonowość w II kwartale.

Spółka podała, że prognozuje przychody z centrów danych w 2026 r. na poziomie ponad 1 mld USD. Dodatkowo oczekuje, że w 2027 r. ten segment przekroczy 2 mld USD, opierając się na zaangażowaniu klientów związanym z optycznymi połączeniami dla AI.

Ambicje dla rynku komunikacji satelitarnej na niskiej orbicie (LEO) są „znacznie” większe niż 3 mld USD łącznych przychodów w okresie 2026–2028. Spółka koncentruje się na technologiach BiCMOS oraz FD-SOI.

Koszty operacyjne netto w ujęciu Non-U.S. GAAP wyniosły 960 mln USD w kwartale. Spółka wskazała też oczekiwania na cały rok, które mają być nieco powyżej 3,8 mld USD.

Nakłady inwestycyjne netto (net capital expenditures) wyniosły 409 mln USD w kwartale. Prognoza dla całego 2026 r. ma znaleźć się na górnym końcu przedziału 2,0–2,2 mld USD.

Pozycja finansowa netto spółki wyniosła 2,01 mld USD. ST podało, że łączna płynność wyniosła 6,03 mld USD, a łączny dług finansowy 4,02 mld USD.

Perspektywa na III kwartał 2026: przychody mają wynieść 3,7 mld USD w punkcie środkowym, co oznacza wzrost sekwencyjny o 6,2% oraz wzrost rok do roku o 16,2%.

Prognoza marży brutto na III kwartał: 37% w punkcie środkowym, z uwzględnieniem 70 pkt bazowych negatywnego wpływu wynikającego z opłat za niewykorzystaną zdolność produkcyjną.

Prognoza na IV kwartał zakłada przychody powyżej 4 mld USD, wspierane programami klientów dla centrów danych związanych z AI oraz komunikacją satelitarną na LEO.

Przychody ze skorego krzemu węglowego (SiC, silicon carbide) mają rosnąć w 2026 r. w tempie „dwucyfrowym” w porównaniu z 2025 r., wspierane przejściem z technologii wafli 6-calowych na 8-calowe.

Cel przychodów na 2028 r. wynosi 18 mld USD. Firma uzależnia go od zakończenia programów poprawy efektywności produkcji oraz ekspansji rynkowej w infrastrukturze dla AI.

ARR dla digital media nie jest raportowane wprost, natomiast operating margin w segmencie RF i optical communication wynosiło 21,2%.

Podczas rozmowy Grandi wskazał, że istnieją pewne „przeciwności” o charakterze przejściowym, które będą w Q4 ograniczać poprawę marży brutto w ujęciu za Q4. Zaznaczył przy tym wpływ opłat związanych z uruchamianiem nowych fabryk w Chinach.

Chery zwrócił uwagę na możliwą „przejściową ciasnotę” po stronie podaży w okresach przejścia między technologią SiC z wafli 6-calowych na 8-calowe oraz między 8-calowym SiC a technologią analogową w procesie opartym na 12-calowych waflach.

W podsumowaniu zarząd poinformował, że wyniki STMicroelectronics N.V. (NYSE:STM) wynikały z poprawy w segmencie przemysłowym oraz znaczącego zwiększenia skali w infrastrukturze komunikacyjnej wspierającej sztuczną inteligencję. Spółka realizuje wieloletnią transformację footprintu produkcyjnego, aby przejść z wafli 200 mm na 300 mm oraz zmodernizować możliwości w zakresie SiC. Strategiczne inicjatywy obejmują skupienie się na „physical AI” dla robotyki poprzez rozszerzanie partnerstw oraz przyspieszanie zdolności centrów danych dzięki silicon photonics. Spółka celuje też w pozycję lidera na szybko rozwijającym się rynku komunikacji satelitarnej na niskiej orbicie, jednocześnie zarządzając przejściowymi trudnościami związanymi z kwalifikacją zakładów produkcyjnych.

Spółka podniosła docelową wartość przychodów z centrów danych na 2027 r. do poziomu „znacznie powyżej 2 mld USD”. El-Ouazzane mówił o „przyspieszeniu” wdrażania optyki pluggable o przepustowości 800 gigabitów oraz 1,6 terabita na sekundę. Chery podkreślił współpracę z NVIDIA w obszarze physical AI, w ramach której mikrokontrolery i czujniki mają trafiać do systemu NVIDIA Halos wykorzystywanego w robotyce przemysłowej oraz humanoidalnej. Zarząd potwierdził też model przychodów na 2028 r. w wysokości 18 mld USD, a Chery stwierdził, że rozwój centrów danych AI jest „korzystny dla marży brutto”.

ST dołączyło do rundy finansowania Series A o wartości 115 mln euro dla Quobly, aby przyspieszyć komercjalizację krzemowych komputerów kwantowych do końca 2026 r. Zapasy w dystrybucji są obecnie poniżej standardowych celów, co Chery wskazał jako sygnał stabilnej poprawy w końcowym segmencie przemysłowym. Uruchomiono nowy moduł 3D LiDAR z możliwościami Edge AI, kierowany do zastosowań w robotyce, automatyzacji przemysłowej oraz inteligentnych budynkach. Spółka wyemitowała też 1,5 mld USD obligacji zamiennych (dual-tranche senior unsecured convertible bonds), aby zarządzać profilem wymagalności długu.