Steve Madden korzysta z letnich trendów przed raportem za II kwartał

Produkcja obuwia dla kobiet i mężczyzn w ramach marek Steve Madden przyciąga klientów, a Wall Street pozytywnie reaguje na to, co widać w sprzedaży.

Analityk Williams Trading, Sam Poser, podtrzymał rating „buy” dla akcji spółki. Ocenił, że marka Steve Madden, Madden Girl, Dolce Vita i Kurt Geiger „robią postępy”. Jednocześnie zwrócił uwagę, że duzi partnerzy handlowi spółki — czyli kontrahenci w modelu hurtowym (wholesale) — zwiększają zamówienia, w tym zarówno nowe dostawy, jak i uzupełnienia (fill-in).

Poser wskazał też, że biznes marek własnych (private label), realizowany głównie w kanale masowym, ma poprawiać się do wczesnego–środka 2027 roku. Jego zdaniem część produktów, które masowi detaliści opracowali bezpośrednio z fabrykami, zamiast korzystać z know-how Steve Madden, słabiej radziła sobie na półkach.

W maju, gdy spółka opublikowała wyniki za I kwartał, prezes i dyrektor generalny Edward Rosenfeld mówił, że biznes z markami własnymi był wówczas pod presją z powodu ceł w kanale dystrybucji, gdzie największa jest wrażliwość na cenę. Rosenfeld wskazywał wtedy 2027 jako okres powrotu do lepszych wyników. W listopadzie, przy okazji wyników za III kwartał, podkreślał natomiast mocną sprzedaż w obuwiu wizytowym (dress shoes) w różnych wysokościach obcasów oraz w kategoriach casual, w tym loafers i Mary-Janes.

Poser zwrócił także uwagę na buty Steve Madden dla mężczyzn (Steve Madden Men), które stanowią ok. 15% łącznych przychodów — z wyłączeniem biznesu Kurt Geiger. Ocenił, że nowe propozycje dla mężczyzn w kategorii obuwia eleganckiego i casual zostały podniesione do przedziału 150 USD i pokazują interpretacje kluczowych stylów projektantów, a także odświeżenia klasycznych modeli męskiego obuwia. Według niego nowa oferta przełożyła się na sprzedaż do lepszych domów towarowych — zarówno online, jak i w sklepach stacjonarnych.

W ocenie analityka w sprzedaży bezpośredniej do klienta (DTC, direct-to-consumer) nadal najmocniej napędzają wyniki sklepy z pełną ceną, stevemadden.com oraz TikTok Shop i Snapchat. Dodał, że choć te dwie platformy social media stanowią niewielką część biznesu, to zyskują na znaczeniu.

W danych TikToka z USA za okres lipiec 2025 – czerwiec 2026 dotyczących najszybciej rosnących sklepów obuwniczych pod względem zmiany sprzedaży rok do roku, Steve Madden zajęło 4. miejsce. Spółka odnotowała wzrost sprzedaży na TikToku w USA o 697,4% do 4,5 mln USD z 559 508 USD.

BTIG Janine Stichter oceniła, że podstawowe trendy pozostają silne. Jej zdaniem napędza je rotacja popytu z obuwia sportowego w stronę stylów modowych, a także dobre wykonanie produktu i działań marketingowych.

Stichter spodziewa się, że spółka może podnieść prognozy, gdy opublikuje wyniki za II kwartał w czwartek. Analityczka szacuje zysk na akcję za II kwartał na poziomie 35 centów wobec 20 centów rok wcześniej. Jej prognoza jest także wyższa od oczekiwań konsensusu, który wynosi 32 centy. Firma nie opublikowała formalnie prognoz na II kwartał.

„Dalej widzimy silny popyt w pełnych cenach na obuwie Calico w stylu Tabi, a także na obuwie typu jelly shoes i klapki (flip-flops)” — wskazała analityczka BTIG. Dodała, że wokół marki narasta też zainteresowanie celebrytów: aktorki Lexi Minetree, Megan Thee Stallion i SZA.

Dana Telsey, chief investment officer w Telsey Advisory Group (TAG), oczekuje, że przychody za II kwartał wzrosną o 13,9% rok do roku do 637 mln USD, czyli zgodnie z konsensusem na poziomie 635 mln USD.

Telsey mówiła również, że porównywalne wyniki sprzedaży w segmencie DTC (U.S. DTC comps) marki Steve Madden wzrosły o 17%, bo spółkę wspierała siła kanałów z pełnymi cenami. Jej zdaniem siła w kanale DTC powinna się utrzymać i doprowadzić spółkę do powrotu do wzrostu zysku w II kwartale.

Analityczka TAG wskazała ponadto, że wizyta w pokazie produktowym w ubiegłym miesiącu pokazała, iż spółka szybko wprowadza na rynek propozycje zgodne z trendami. Podkreśliła, że spółka jest „dobrze przygotowana do korzystania z obecnego, modowego cyklu w obuwiu” oraz że wbudowała dodatkową elastyczność w łańcuchu dostaw, aby lepiej niż konkurenci utrzymywać bliskość wobec zapotrzebowania konsumentów. Zaznaczyła też, że choć biznes marek własnych pozostaje czynnikiem obciążającym, to zaczyna wyglądać na to, iż „może zacząć zmierzać w dobrą stronę” w przyszłym roku. Dana Telsey ma rating „Outperform” dla akcji spółki.

Spółka przygotowuje się do publikacji wyników za II kwartał, a analitycy koncentrują się na popycie w kanałach oferujących pełne ceny, rozwoju DTC oraz na tym, jak szybko portfolio produktów wpisuje się w aktualne trendy letniego sezonu.