Spółki z branży złożonych komponentów i systemów: wyniki Q1 RBC Bearings na tle konkurencji

13 spółek z branży złożonych komponentów i systemów, które monitorujemy, zamknęło Q1 mocnymi rezultatami. W ujęciu zbiorczym przychody okazały się wyższe od konsensusu analityków o 4,4%, a prognoza przychodów na kolejny kwartał była zgodna z oczekiwaniami.

Od ostatnich wyników kursy akcji tej grupy wzrosły średnio o 12%.

RBC Bearings (NYSE:RBC)

RBC Bearings wytwarza łożyska i powiązane komponenty dla sektora aerospace & defense, przemysłu oraz transportu. Firma ma m.in. rekord Guinnessa związany z inżynierią największego sferycznego łożyska ślizgowego.

W Q1 spółka wypracowała 518 mln USD przychodów, co oznacza +18,3% rok do roku. Wynik był o 2,3% wyższy od oczekiwań analityków. Mimo ogólnie dobrego kwartału rynek zareagował chłodno: RBC Bearings odnotowało nadwyżkę względem prognoz po stronie przychodów, ale jednocześnie okazało się słabsze od prognoz analityków na poziomie EBITDA.

Prezes i dyrektor generalny Dr. Michael J. Hartnett podkreślił, że spółka zakończyła rok fiskalny 2026 „kolejnym mocnym kwartałem”, napędzanym dalszą ekspansją w segmencie Aerospace & Defense oraz przyspieszającym wzrostem w biznesie Industrial. Zapowiedział też, że wchodząc w rok fiskalny 2027 spółka pozostaje „wysoce zachęcona” kondycją otoczenia operacyjnego i dynamiką obserwowaną we wszystkich obszarach działania.

Po publikacji wyników akcje RBC Bearings spadły o 1,4%. Kurs wynosi obecnie 603,10 USD.

Najlepszy wynik Q1: Arrow Electronics (NYSE:ARW)

Arrow Electronics dostarcza komponenty elektroniczne oraz rozwiązania do obliczeń dla przedsiębiorstw.

Spółka zanotowała 9,47 mld USD przychodów, czyli +39% rok do roku. Jednocześnie wynik okazał się o 12,9% wyższy od oczekiwań analityków. Arrow Electronics przedstawiło na kolejny kwartał prognozę EPS (zysk na akcję) przekraczającą oczekiwania, a także przebiło analityckie szacunki EPS.

W efekcie spółka miała najlepsze odchylenie względem prognoz analityków w ujęciu EPS oraz najszybszy wzrost przychodów w grupie. Kurs akcji wzrósł o 19% od publikacji wyników, a obecnie wynosi 228,40 USD.

Najgorszy wynik Q1: ESCO (NYSE:ESE)

ESCO rozwija systemy komunikacyjne wykorzystywane w „Batmobile” z filmu „The Dark Knight”, a jednocześnie jest dostawcą zaprojektowanych komponentów dla sektora aerospace, obrony i energetyki.

W Q1 spółka osiągnęła przychody 309,3 mln USD, co oznacza +33,5% rok do roku, ale jednocześnie znalazła się poniżej oczekiwań analityków o 3,4%. W raporcie odnotowano istotne rozczarowanie zarówno po stronie przychodów, jak i skorygowanego dochodu operacyjnego.

ESCO zanotowało najsłabsze odchylenie od prognoz analityków w całej grupie. Akcje spadły o 5,7% od wyników, a kurs wynosi obecnie 313,75 USD.

Applied Industrial (NYSE:AIT)

Applied Industrial – wcześniej znana jako The Ohio Ball Bearing Company – dystrybuuje produkty przemysłowe od elektronarzędzi po zawory przemysłowe i świadczy usługi dla wielu branż.

Spółka raportowała 1,25 mld USD przychodów, czyli +7,3% rok do roku. Wynik był o 2,2% lepszy od oczekiwań analityków. Łącznie kwartał był mocny także dlatego, że Applied Industrial przebiło prognozy analityków zarówno w przychodach, jak i w skorygowanym dochodzie operacyjnym.

Kurs akcji wzrósł o 7,4% od publikacji wyników i wynosi teraz 320,26 USD.

Mayville Engineering (NYSE:MEC)

Mayville Engineering zajmuje się obróbką metali, gięciem rur oraz spawaniem wykorzystywanym w różnych branżach.

Spółka miała w Q1 144,8 mln USD przychodów, czyli +6,8% rok do roku. Wynik był o 3,7% powyżej oczekiwań analityków. Dodatkowo Mayville Engineering przebiło szacunki analityków zarówno dla EPS, jak i EBITDA.

Spółka podniosła prognozę na cały rok w największym stopniu w porównaniu z rówieśnikami. Kurs akcji wzrósł od publikacji wyników o 56,1% i wynosi obecnie 35,52 USD.

Aktualizacja rynkowa

Pod koniec 2025 roku i na początku 2026 roku na rynku trwała nerwowa dyskusja o wpływie sztucznej inteligencji na biznesy technologiczne. W przypadku firm software’owych obawiano się, że nowe narzędzia ograniczą siłę cenową i spowodują presję na marże, bo łatwiej będzie kopiować funkcje, które wcześniej wymagały drogich platform dla przedsiębiorstw. Inwestorzy kryptowalut mieli podobny lęk: jeśli agenci AI potrafią samodzielnie handlować, alokować kapitał i zarządzać portfelami, to jaka będzie długoterminowa wartość obecnej infrastruktury kryptowalut.

Te obawy uruchomiły wyraźną rotację z tych segmentów na „bezpieczniejsze przystanie”. Jednak rynki rzadko trzymają się jednego wątku zbyt długo. Wiosną 2026 roku akcent przesunął się nagle z przełomu technologicznego na ryzyko geopolityczne. Konflikt USA z Iranem zaczął dominować w nastrojach rynkowych, a gdy geopolityka przejmuje centrum, zmienia się też sposób oceny sytuacji: inwestorzy przestają skupiać się na dyskusjach o tempie wzrostu i zaczynają patrzeć przede wszystkim na podaż ropy, inflację oraz szeroko rozumianą stabilność na świecie.