Spadki akcji Qorvo, onsemi i Lam Research po wyprzedaży w sektorze półprzewodników

W popołudniowej sesji sporo spółek z branży chipów traciło na wartości, a na rynku przeważyła nerwowość po wcześniejszej wyprzedaży w sektorze półprzewodników. Napięcie w ostatnim rajdzie stało się wyraźne, gdy inwestorzy zaczęli ograniczać ekspozycję na ten sam, mocno „zatłoczony” temat.

Badanie funduszy przeprowadzone przez Bank of America i opublikowane rano pokazało, że 80% ankietowanych uznaje półprzewodniki za najbardziej „zatłoczony” kierunek inwestycji — to najwyższy wynik w historii tej ankiety. W takiej sytuacji pojawia się silna motywacja, by reagować jako pierwszy i szybciej zmniejszać ryzyko.

Do tego doszły dwa odczyty makro, które zwiększyły presję na rynek. Ceny importu w maju wzrosły o 1,9% m/m (prawie dwukrotnie wobec oczekiwań na poziomie 1,1%), a w ujęciu rocznym dały 6,7% — najsilniejszy wzrost od sierpnia 2022 roku. Dane utrudniły utrzymanie narracji, że porozumienie pokojowe w sprawie Iranu wystarczyło, by na dobre rozwiązać problem inflacji.

Rynek czekał też na pierwsze spotkanie Kevina Warsha jako przewodniczącego Fed. Część zarządzających funduszami zakładała scenariusz bardziej jastrzębi (czyli podtrzymujący restrykcyjne podejście), co dodatkowo zwiększało zmienność.

W efekcie w czasie sesji spadły m.in. trzy notowane na giełdzie w USA spółki:

• Qorvo (NASDAQ:QRVO) spadło o 4,1%
• onsemi (NASDAQ:ON) spadło o 4,7%
• Lam Research (NASDAQ:LRCX) spadło o 4,7%

aKrok po kroku: onsemi (ON)

Kurs onsemi jest szczególnie zmienny — w ciągu ostatniego roku spółka zaliczyła 28 ruchów przekraczających 5%. Dzisiejsza skala spadku sugerowała, że rynek uznał napływające informacje za istotne, ale nie na tyle, by trwale zmienić podstawową ocenę biznesu.

Wcześniej onsemi wykazywało moc — 1 dzień wcześniej kurs wzrósł o 5,1%, po tym jak administracja Trumpa ogłosiła nowe porozumienie pokojowe. Jego elementem ma być ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz, co miało sygnalizować możliwe odbicie w segmentach przemysłowych i motoryzacyjnych. To właśnie na tych rynkach najmocniej pracują układy analogowe.

W przeciwieństwie do cyfrowych procesorów i chipów do zastosowań AI, półprzewodniki analogowe przetwarzają sygnały ze świata rzeczywistego — temperaturę, ciśnienie, prędkość, natężenie prądu — na dane. Ich głównymi odbiorcami są producenci samochodów, firmy z sektora maszyn przemysłowych, operatorzy infrastruktury energetycznej oraz dostawcy automatyki przemysłowej.

Te rynki wyraźnie wyhamowały, gdy łańcuchy dostaw zaczęły się zacinać, a wydatki inwestycyjne zostały odroczone po rozpoczęciu blokady w rejonie Ormuz. Gdy cieśnina ma zostać ponownie otwarta, a globalna aktywność przemysłowa ma wracać, rynek zaczyna odbudowywać zaplecze zamówień dla producentów analogowych chipów.

Równolegle wsparcie dla wycen dawało środowisko stóp procentowych: rentowność dziesięcioletnich obligacji spadła do najniższego poziomu od połowy maja, co oznacza dodatkową „przeliczkę” (re-rating) na tle makro. Taniejące finansowanie zwiększa opłacalność kapitałowych inwestycji przemysłowych, które napędzają popyt na analogowe komponenty.

a gdzie znajduje się kurs onsemi

Od początku roku onsemi jest na plusie o 111%. Mimo tego kurs 119,56 USD pozostaje 10,7% poniżej 52-tygodniowego szczytu na poziomie 133,93 USD, który spółka zanotowała w czerwcu 2026 roku.

Inwestorzy, którzy pięć lat temu kupili akcje onsemi za 1 000 USD, obecnie mieliby wartość tej inwestycji na poziomie 3 206 USD.