SpaceX rośnie o 11%, a spółki kosmiczne zyskują

Akcje spółek kosmicznych rosły w piątkowym handlu w połowie sesji, a liderem grupy była SpaceX (NASDAQ: SPCX). Kurs spółki wzrósł o 11%, do 127,49 USD, po tym, jak podwyższenie oceny przez Wall Street złagodziło obawy związane z wygaśnięciem okresu blokady sprzedaży akcji po debiucie giełdowym (IPO).

SpaceX wcześniej spadała w trakcie sesji do 114,56 USD, ale później odwróciła kierunek. Obroty śróddzienne przekroczyły 107 mln akcji. W ślad za nią rosły także inne spółki z sektora.

Akcje Intuitive Machines (NASDAQ: LUNR) zyskiwały 9%, do 16,25 USD. Kurs Rocket Lab (NASDAQ: RKLB) rósł o 8%, do 81,56 USD, a akcje AST SpaceMobile (NASDAQ: ASTS) zwyżkowały o 5%, do 70,68 USD. Akcje Virgin Galactic (NYSE: SPCE) drożały o 6%, do 3,12 USD, natomiast akcje Planet Labs (NASDAQ: PL) zyskiwały 5%, osiągając 23,86 USD.

### Argus podwyższa ocenę SpaceX

Bezpośrednim impulsem dla SpaceX było podwyższenie przez Argus oceny z „trzymaj” do „kupuj”, wraz z wyznaczeniem ceny docelowej na poziomie 160 USD. Analityk wskazał na zachęcające, wczesne efekty inwestycji SpaceX w infrastrukturę sztucznej inteligencji. Jego zdaniem szybki wzrost mocy obliczeniowej uzasadnia bardziej pozytywną ocenę spółki.

To odwróciło sytuację z początku tygodnia. Wtedy akcje SpaceX wyprzedawano z powodu ogromnej skali nakładów inwestycyjnych ujawnionej w pierwszym raporcie kwartalnym od czerwcowego debiutu giełdowego. Założyciel SpaceX Elon Musk przedstawił plan zwiększenia mocy energetycznej i obliczeniowej dla sztucznej inteligencji do około 15–20 gigawatów. Spółka chce także rozpocząć w przyszłym roku wynoszenie orbitalnych centrów danych.

Obawy związane z wygaśnięciem okresu blokady sprzedaży akcji po IPO stopniowo osłabły. Kurs SpaceX znajduje się obecnie wyraźnie powyżej poziomu, na którym rozpoczął tydzień. Ocena Argus daje inwestorom, którzy wcześniej obawiali się rozwodnienia udziałów, dodatkowe uzasadnienie do zakupów.

### Rocket Lab ma własny impuls, pozostali korzystają z dobrej koniunktury

Poza SpaceX Rocket Lab jest jedyną wyraźną spółką z sektora, która ma dziś własny istotny impuls. Firma przeprowadziła 92. misję rakiety Electron, a zarazem ósmy start dla konstelacji satelitów obrazowania Ziemi iQPS. Kurs Rocket Lab zbliża się do ważnego poziomu technicznego. W ciągu ostatniego roku akcje spółki zyskały już 72%, więc dzisiejszy wzrost jest częścią trwającej dobrej dynamiki kursu.

Intuitive Machines, AST SpaceMobile, Virgin Galactic i Planet Labs nie podały dziś ważnych, nowych informacji dotyczących działalności. Ich zwyżki wynikają przede wszystkim z dobrych nastrojów w całym sektorze oraz większej skłonności inwestorów do podejmowania ryzyka, a nie z indywidualnych wydarzeń w tych spółkach.

Znaczenie ma także otoczenie makroekonomiczne. Opublikowany rano lipcowy raport z rynku pracy w USA pokazał spadek liczby miejsc pracy o 23 tys., podczas gdy oczekiwano wzrostu o około 80 tys. Stopa bezrobocia wyniosła 4,1%.

Słabsze dane ograniczyły oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu. W efekcie wzrosło zainteresowanie długoterminowymi, kapitałochłonnymi spółkami wzrostowymi. Akcje Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ), funduszu odwzorowującego indeks NASDAQ 100, zyskiwały 1,12%, choć fundusz ma niewielką bezpośrednią ekspozycję na sektor kosmiczny.

### ETF jako sposób na dywersyfikację

Inwestorzy szukający bardziej zdywersyfikowanej ekspozycji mogli sięgnąć po Procure Space ETF (NASDAQ: UFO). Jego kurs rósł o 2%, do 47,65 USD.

UFO jest jednak funduszem skoncentrowanym i charakteryzuje się dużą zmiennością. Planet Labs stanowi 6,16% jego aktywów netto. Rocket Lab, Intuitive Machines i AST SpaceMobile odpowiadają łącznie za kolejną istotną część portfela. Oznacza to, że fundusz jest zwielokrotnioną ekspozycją na te same spółki, które rosły podczas piątkowej sesji.

Pozytywny scenariusz dla SpaceX opiera się na założeniu, że spółka szybciej, niż obawiał się rynek, zacznie zarabiać na udostępnianiu mocy obliczeniowej dla sztucznej inteligencji. Ryzyko pozostaje jednak wysokie: kurs spółki jest nadal 15% niżej niż miesiąc temu, nakłady inwestycyjne są ogromne, a akcje uwolnione po wygaśnięciu okresu blokady mogą ograniczać dalszy wzrost.

Inwestorzy obserwują, czy kurs SpaceX utrzyma się powyżej poziomu 125 USD do końca sesji. Znaczenie mogą mieć kolejne komentarze analityków oraz wszelkie informacje dotyczące wdrażania orbitalnych centrów danych.

Kierunek kursu w najbliższym czasie będzie zależał między innymi od tego, czy podwyższenie oceny przez Argus skłoni inne zespoły analityczne do wydania podobnych opinii. Jeśli kolejni analitycy potwierdzą, że inwestycje w infrastrukturę sztucznej inteligencji mogą szybko się zwrócić, SpaceX może utrzymać dzisiejsze wybicie, a wzrosty mogą objąć także inne spółki. Z drugiej strony sygnały, że inwestorzy sprzedają akcje uwolnione po okresie blokady podczas obecnej zwyżki, mogłyby szybko ograniczyć jej skalę.

Dzisiejszy ruch jest przede wszystkim sygnałem poprawy nastrojów, a nie potwierdzeniem trwałej poprawy fundamentów SpaceX. Spółka pozostaje bardzo zmiennym przedsiębiorstwem, którego działalność wymaga dużych nakładów kapitałowych. Rocket Lab i Intuitive Machines mają własne czynniki mogące wpływać na kurs, ale cały sektor nadal porusza się w dużej mierze jako grupa spółek o wysokiej wrażliwości na zmiany nastrojów rynkowych. W piątek znaczną część wzrostów zapewniła właśnie większa skłonność inwestorów do ryzyka.