SpaceX stawia na infrastrukturę AI Nvidii. Czy to przyspieszy wzrost NVDA?

NVIDIA Corporation (NVDA) zyskała kolejnego znanego klienta. Należąca do Elona Muska firma Space Exploration Technologies Corporation (SPCX), powszechnie znana jako SpaceX, wykorzysta infrastrukturę Nvidii do obsługi zastosowań sztucznej inteligencji w projektowaniu, produkcji i działalności operacyjnej nowej generacji. Podczas telekonferencji dotyczącej wyników SpaceX za drugi kwartał 2026 r. Elon Musk poinformował, że firma użyje układów graficznych (GPU) i systemów Nvidii do swoich potrzeb związanych ze sztuczną inteligencją.

Współpraca pokazuje, że Nvidia wychodzi poza rynek chmury obliczeniowej i rozwija działalność w obszarze przemysłowej sztucznej inteligencji. Otwiera to nowe możliwości wzrostu w zaawansowanej produkcji oraz lotnictwie i astronautyce. Elon Musk poinformował również, że SpaceX wykorzysta nową platformę Nvidii Vera Rubin do obsługi obciążeń związanych ze sztuczną inteligencją w centrach danych firmy.

SpaceX zastosuje architekturę Nvidii opartą na zaawansowanej platformie Vera Rubin oraz systemach naziemnych i orbitalnych w ramach nowego programu satelitów Starmind AI. Firma nie zamierza korzystać ze standardowych, naziemnych wdrożeń DGX SuperPOD. Elon Musk zapowiedział, że przyszła infrastruktura obliczeniowa SpaceX związana ze sztuczną inteligencją będzie działać wyłącznie na systemach Nvidii — zarówno na Ziemi, jak i na orbicie.

Dla Nvidii moment jest korzystny. W pierwszym kwartale roku obrotowego 2027 spółka odnotowała rekordowe przychody w wysokości 81,6 mld USD, co oznacza wzrost o 85% rok do roku. Przychody segmentu centrów danych (Data Center) zwiększyły się o 92%, do 75,2 mld USD. Segment AI Clouds, Industrial and Enterprise wygenerował 37,4 mld USD przychodów, co odzwierciedla rosnący popyt ze strony przedsiębiorstw spoza tradycyjnego rynku dostawców chmury hiperskalowej.

Zarząd Nvidii prognozuje, że w drugim kwartale przychody wyniosą około 91 mld USD. Wskazuje to na utrzymujące się wysokie wydatki firm na sztuczną inteligencję.

Sama współpraca ze SpaceX prawdopodobnie nie zmieni istotnie wyników finansowych Nvidii. Wzmacnia jednak szerszy trend. Coraz więcej firm przemysłowych inwestuje w infrastrukturę sztucznej inteligencji, aby poprawiać produktywność, automatyzować złożone procesy i szybciej wprowadzać innowacje. Każde duże wdrożenie zwiększa także znaczenie ekosystemu oprogramowania Nvidii i tworzy możliwości późniejszej modernizacji sprzętu.

Wraz z upowszechnianiem się sztucznej inteligencji w kolejnych branżach znani klienci, tacy jak SpaceX, zwiększają wiarygodność Nvidii. Mogą też zachęcać następne przedsiębiorstwa do inwestowania w kompleksową platformę AI tej spółki, wspierając jej długoterminowy wzrost przychodów. Konsensus prognoz Zacks zakłada, że w roku obrotowym 2027 przychody Nvidii wyniosą 387,19 mld USD, co oznacza wzrost o 107% rok do roku.

Jak AMD i Broadcom konkurują z Nvidią?

Nvidia nadal zdobywa znanych klientów korporacyjnych, takich jak SpaceX. Jednocześnie Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) oraz Broadcom Inc. (AVGO) wzmacniają swoje pozycje na rynku infrastruktury sztucznej inteligencji dla przedsiębiorstw.

Advanced Micro Devices rozwija obecność na rynku korporacyjnej sztucznej inteligencji dzięki partnerstwom z dużymi dostawcami chmury, instytucjami badawczymi i klientami przemysłowymi. W drugim kwartale 2026 r. przychody segmentu centrów danych AMD wzrosły o 107% rok do roku, napędzane silnym popytem na serwerowe procesory EPYC oraz akceleratory AI Instinct.

AMD rozwija także otwartą platformę programistyczną ROCm, aby ułatwić przedsiębiorstwom wdrażanie sztucznej inteligencji i zapewnić im alternatywę dla rozwiązań Nvidii. W miarę jak kolejne firmy produkcyjne, lotnicze i motoryzacyjne wdrażają AI, AMD jest dobrze przygotowane, aby skorzystać na rosnących wydatkach przedsiębiorstw na infrastrukturę.

Broadcom celuje w ten sam rynek za pomocą niestandardowych akceleratorów AI oraz szybkich rozwiązań sieciowych. W drugim kwartale roku obrotowego 2026 przychody Broadcomu z układów półprzewodnikowych związanych ze sztuczną inteligencją wzrosły o 143% rok do roku i osiągnęły rekordowe 10,8 mld USD.

Broadcom współpracuje z największymi dostawcami chmury oraz dużymi przedsiębiorstwami przy projektowaniu niestandardowych układów AI. Dostarcza również produkty sieciowe Ethernet, które łączą duże klastry obliczeniowe wykorzystywane przez sztuczną inteligencję.

Obie spółki budują silne ekosystemy dla korporacyjnej sztucznej inteligencji. Nvidia zachowuje jednak znaczącą przewagę dzięki połączeniu układów GPU, rozwiązań sieciowych, oprogramowania AI i narzędzi dla programistów. To sprawia, że dla wielu dużych wdrożeń sztucznej inteligencji pozostaje preferowaną platformą.

Notowania, wycena i prognozy dla Nvidii

Od początku roku akcje Nvidii zyskały około 13,6%. Spółka radziła sobie słabiej niż sektor Zacks Computer and Technology, który wzrósł o 14,6%.

Pod względem wyceny wskaźnik cena/zysk Nvidii oparty na prognozowanych wynikach (forward P/E) wynosi 19,52. Średnia dla sektora to 21,26.

Konsensus prognoz Zacks zakłada wzrost zysku Nvidii w latach obrotowych 2027 i 2028 odpowiednio o około 90,6% i 38,3% rok do roku. W ciągu ostatnich 30 dni prognozy dotyczące obu tych lat zostały podwyższone.

Nvidia ma obecnie ocenę Zacks Rank nr 2, czyli „kupuj”.