SK hynix zyskał 13% w debiucie na Wall Street; emisja 26,5 mld USD

SK hynix zyskał 13% w pierwszym dniu notowań na Wall Street. Amerykańskie certyfikaty depozytowe (ADS) zakończyły sesję na poziomie 168 USD po cenie wyjściowej ustalonej na 149 USD. Emisja na Nasdaq przyniosła 26,5 mld USD.

SK hynix jest ważnym dostawcą zaawansowanych pamięci dla Nvidii i odnotował gwałtowny wzrost zysków dzięki światowej rywalizacji o centra danych sztucznej inteligencji. W Seulu kurs spółki urósł w tym roku o ponad 220%.

Notowanie na Nasdaq cieszyło się dużym popytem — zapisów było ponad siedem razy więcej niż oferowanych papierów. Pozyskana kwota była mniejsza od rekordowych 75 mld USD zdobytych przez IPO SpaceX w zeszłym miesiącu, ale przewyższyła wpływy Saudi Aramco przy debiucie w 2019 r., które wyniosły 25,6 mld USD, oraz środki pozyskane przez chińską firmę Alibaba przy wejściu na giełdę w Nowym Jorku, 21,8 mld USD.

SK hynix notował swoje papiery poprzez ADS, czyli amerykańskie certyfikaty depozytowe, które pozwalają na obrót częścią akcji zagranicznej spółki na amerykańskich rynkach.

Dilin Wu, strateg w Pepperstone, powiedział, że wycena jasno pokazuje, iż „cykl pamięci dla AI jest realny, a zyski są realne”. Wu wcześniej nazwał listing „ogromnym wydarzeniem, które powinno poszerzyć bazę kapitałową sektora pamięci”.

Ofertę prowadzili BofA Securities, Citigroup Global Markets, Goldman Sachs (Asia) oraz J.P. Morgan Securities.

Po ogłoszeniu notowań akcje SK hynix poszły w górę o 2,7% na indeksie Kospi w Seulu. Kapitalizacja rynkowa spółki na Kospi przekroczyła 1 bln USD w maju. Ten sam kamień milowy niedawno osiągnęły także Samsung Electronics i amerykański Micron, co w efekcie wprowadziło trzy firmy do wcześniej ekskluzywnego grona około tuzina spółek, niemal wszystkich amerykańskich.

W Korei Południowej jeden z obrazów kurtki z logo SK hynix stał się wiralowy jako symbol bogactwa i sukcesu; parodie przedstawiały ją jako „złoty bilet” do luksusowych butików lub lepszych szans na randki.

Samsung, SK hynix i Micron dominują globalny rynek zaawansowanych pamięci o dużej przepustowości (high-bandwidth memory, HBM), używanych w serwerach AI obok innych układów do przetwarzania danych.

W miarę jak producenci inwestują w lukratywne HBM, braki w tańszych pamięciach do elektroniki konsumenckiej podnoszą ich ceny. W rezultacie Apple podniosło ceny MacBooków i iPadów.

MS Hwang z Counterpoint Research ocenił, że SK hynix chce wyprzedzić Samsunga na rozgrzanym rynku pamięci. Według niego środki z notowania w USA mogą wesprzeć ten cel.

SK hynix poinformował w piątek, że zamierza przeznaczyć wpływy z emisji na budowę pierwszej fabryki w nowym klastrze półprzewodników w Yongin koło Seulu oraz na budowę zaawansowanego zakładu pakowania w centralnym mieście Cheongju, a także na inne projekty.

Razem z Samsungiem spółka uczestniczy w publiczno-prywatnej inwestycji o wartości 800 bln KRW na budowę nowego centrum chipów na południowym zachodzie Korei Południowej. Boom na układy AI wywołał dyskusje o tym, jak rozdysponować wpływy podatkowe i doprowadził do żądań podwyżek płacowych ze strony pracowników; Samsung odsunął groźbę strajku, uzgadniając wypłatę premii.