Sirius XM zyskał prawie 50% w pierwszym półroczu 2026 dzięki umowie z YouTube

Sirius XM Holdings (NASDAQ: SIRI) mocno odrobił straty w 2026 roku. W pierwszym półroczu kurs spółki wzrósł o 47,7%.

Po słabszym okresie spółka wróciła do wzrostu przychodów i zysków w pierwszym kwartale. Pomogła w tym także duża, wyłączna umowa reklamowa, dzięki której Sirius łączy swój system reklamowy z YouTube.

Sirius to też znana pozycja inwestycyjna w portfelu Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB), która w ubiegłym roku zwiększyła udział w spółce, gdy kurs spadł do niskich poziomów.

Umowa z YouTube i rosnące znaczenie rynku widma

Na początku 2026 roku Sirius notował „okazyjną” wycenę — około 9-krotności zysku. Spółka ma jednak obciążenie w postaci zadłużenia, które na koniec ostatniego kwartału wynosiło 9,7 mld USD, a w ostatnich latach widoczny był spadek liczby subskrybentów netto.

Mimo to biznes wygląda stabilnie pod względem rentowności. Spółkę wspierają powtarzalne wpływy z subskrypcji oraz mniejszy, ale rosnący segment reklam.

Ten segment reklamowy, który jeszcze niedawno odpowiadał za „nieco poniżej 20%” przychodów, dostał impuls w kwietniu, gdy Sirius XM ogłosił dużą umowę z YouTube. Zgodnie z warunkami umowy reklamodawcy mogą kupować w YouTube audio ukierunkowane zasoby reklamowe za pośrednictwem platformy technologicznej Sirius — SiriusXM Media.

Sirius stał się dostawcą rozwiązań reklamowych po przejęciu Adwizz w 2018 roku. Warto też zauważyć, że umowa jest wyłączna i prawdopodobnie pokazuje doświadczenie spółki w dostarczaniu reklam odbiorcom nastawionym na bardziej „premium” treści audio, którzy zwykle mogą pozwolić sobie na subskrypcje Sirius XM.

Po ogłoszeniu szczegółów umowy co najmniej jeden analityk z Wall Street — Barton Crockett z Rosenblatt — niemal podwoił swoją wycenę akcji, podnosząc ją do 46 USD za akcję.

Wyniki za I kwartał: przychody i zysk rosną mimo spadku liczby subskrybentów

Sirius połączył tę dobrą wiadomość z mocnymi wynikami w pierwszym kwartale. Zarówno przychody z subskrypcji, jak i z reklam rosły rok do roku, mimo że łączna liczba subskrybentów wciąż nieznacznie spadała.

Skonsolidowane przychody wzrosły tylko o 1%, ale dla spółki, która w ostatnich latach notowała spadki, był to istotny zwrot. Dodatkowo dzięki kontrolowaniu kosztów skorygowany EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i deprecjacją) wzrosła o 6%, a zysk na akcję (EPS) zwiększył się o 20%.

Lepsza prognoza gotówki i temat monetyzacji widma 35 MHz

Kolejny wzrost kursu nastąpił pod koniec maja, gdy przedstawiciel kierownictwa Sirius podniósł prognozę wolnych przepływów pieniężnych (free cash flow) na 2027 rok do 1,5 mld USD — wobec 1,35 mld USD prognozowanych na ten rok oraz 1,26 mld USD rok wcześniej.

Wypowiedź dotyczyła też potencjalnego monetyzowania posiadanych zasobów widma — Sirius ma 35 MHz — z naciskiem na partnerstwa oraz przyszłe możliwości (opcjonalność) dla spółki.

Gdy w czerwcu na giełdzie zadebiutował SpaceX — duży gracz w branży szerokopasmowego internetu opartego na przestrzeni kosmicznej — rynek jeszcze mocniej skupił się na łączności opartej na kosmosie. W tym kontekście posiadane przez Sirius zasoby widma, które SpaceX lub konkurent mógłby prawdopodobnie kupić lub wziąć w dzierżawę, zaczęły ujawniać „ukrytą” wartość, co dodatkowo pchnęło kurs w górę.

Gdzie akcje są teraz i co musi się jeszcze wydarzyć

Po wzrostach w pierwszym półroczu Sirius jest notowany na wyższym poziomie, ale wciąż wygląda na tani: spółka handluje około 13-krotności zysku na akcję liczonego dla ostatnich 12 miesięcy, a rentowność dywidendy wynosi 3,6%.

Sytuacja wygląda więc lepiej niż na początku roku. Spółka będzie jednak musiała dalej udowadniać, że trwały jest wzrost po stronie przychodów, oraz pokazać nowe przychody reklamowe związane z YouTube, gdy umowa zacznie obowiązywać jesienią. Dobrzy wynik w jednym kwartale nie tworzy trendu, a przyspieszenie przychodów z reklam z YouTube prawdopodobnie jest przynajmniej częściowo „wbudowane” w cenę akcji.

Czy kupować akcje Sirius XM już teraz?

Przed zakupem akcji Sirius XM warto wziąć pod uwagę jedno:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor wskazał, jego zdaniem, 10 najlepszych akcji dla inwestorów do kupienia teraz… a Sirius XM nie znalazł się w tym zestawieniu. Te 10 spółek może wygenerować „monstrualne” zwroty w nadchodzących latach.

Spójrz na to, kiedy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałbyś wtedy 1 000 USD zgodnie z naszą rekomendacją, miałbyś 395 679 USD*. Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałbyś wtedy 1 000 USD zgodnie z naszą rekomendacją, miałbyś 1 294 805 USD!*

Warto też zauważyć, że łączny średni zwrot w Stock Advisor wynosi 929% — to wynik miażdżący rynek w porównaniu z 211% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych spółek dostępnej z Stock Advisor i dołącz do społeczności inwestorów zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.

*Zwroty Stock Advisor na dzień 14 lipca 2026 roku.*