Sezzle wciąż wygląda atrakcyjnie na obecnym poziomie

Sezzle (NASDAQ: SEZL) w tym roku do tej pory zbliża się do potrojenia wyników, ponieważ jego platforma „buy now, pay later” (płać teraz, wypłać w ratach później) stale przyciąga nowych użytkowników oraz zwiększa zaangażowanie obecnych klientów.

Firma podkreśla, że dzięki solidnemu wzrostowi przychodów i rozszerzaniu marż wciąż ma przed sobą przestrzeń do dalszego rozwoju.

Sezzle wygrywa na młodszych grupach klientów

Sezzle działa jako alternatywa dla kart kredytowych. Zakupy dzieli na raty bez naliczania odsetek, o ile klient spłaca płatność w terminie.

Z punktu widzenia przychodów kluczowe są opłaty od sprzedawców (merchant fees), czyli prowizje pobierane przez Sezzle od partnerów handlowych.

Spółka informuje, że 24,5% jej użytkowników to osoby w wieku 18–29 lat, a kolejne 56,8% jej aktywnych klientów ma 30–48 lat. Baza klientów spółki jest więc wyraźnie młodsza, co może stanowić fundament do kontynuacji ponadprzeciętnych wyników finansowych.

W pierwszym kwartale przychody wzrosły o 29,2% rok do roku dzięki dużej bazie użytkowników. Te wyniki skłoniły Sezzle do podniesienia prognoz na cały 2026 r. w kluczowych wskaźnikach, w tym przychodach i zysku netto.

Podniesione prognozy na 2026 r.

Zmiany prognoz były znaczące. Sezzle zakłada teraz 30%–35% wzrostu przychodów rok do roku w 2026 r., wobec wcześniejszych prognoz 25%–30%.

Firma buduje te wyniki na wzroście liczby aktywnych subskrybentów. Spółka wskazuje na 48,4% wzrostu rok do roku, a osoby korzystające z miesięcznych planów otrzymują wydłużoną elastyczność płatności, wyłączne nagrody oraz inne korzyści.

Wysoki wzrost zysku netto wspiera korzystną wycenę

W pierwszym kwartale wzrost zysku netto był jeszcze szybszy niż wzrost przychodów. Zysk netto rósł o 41,9% rok do roku.

W efekcie wskaźnik forward P/E wynosi 19 i stwarza to dobrą okazję do zakupu. Sezzle miało forward P/E powyżej 50 jeszcze rok wcześniej.

Zdaniem firmy ten wzrostowy impet wyników może się utrzymać dzięki nowym produktom. Sezzle niedawno zaprezentowało ulepszone długoterminowe pożyczki, opcję „pay-in-5” (spłata w 5 ratach), Sezzle Mobile Plan oraz wirtualne karty w Kanadzie.

Sezzle Mobile Plan kosztuje 29,99 USD miesięcznie i jest dostępny wyłącznie dla członków Sezzle Anywhere, którzy już płacą 19,99 USD miesięcznie. Te plany mobilne pomagają Sezzle lepiej wpasować się w codzienne wydatki i mogą prowadzić do pojawiania się kolejnych produktów.

Spółka jest też w trakcie przechodzenia w stronę platformy zakupowej i angażującej użytkowników, wykorzystującej agentic artificial intelligence do rekomendowania produktów. Taka strategia może zwiększać częstotliwość korzystania z Sezzle, a większe zaangażowanie zwykle przekłada się na więcej transakcji.

Sezzle łączy wysokie tempo wzrostu i atrakcyjne marże z rozsądną wyceną oraz korzystnymi trendami długoterminowymi. Nawet jeśli kurs akcji fintechu mocno wzrósł, nadal wygląda na interesujący wybór.