Semtech i onsemi rosną po rekordzie Philly Semiconductors i premierze Vera Rubin

W popołudniowym handlu wiele spółek z branży technologicznej podskoczyło, gdy Philadelphia Semiconductor Index osiągnął świeży rekord, mimo że szeroki Nasdaq zniżkował. Impulsem okazała się prezentacja NVIDIA nowej generacji platformy Vera Rubin na konferencji ISC High Performance 2026 w Hamburgu, która uruchomiła efekt łańcuchowy w łańcuchu dostaw dla chipów i serwerów dla sztucznej inteligencji.

NVIDIA przedstawiła Vera Rubin jako platformę „world-class supercomputers for science”. System ma dostarczać ponad 7 eksaflopsów wydajności AI, 5 petaflopsów natywnego przetwarzania FP64 oraz do 144 GPU na szafę. Platforma ma następować po generacji Blackwell Ultra. Jensen Huang nazwał to „a new instrument for science”. NVIDIA wskazała też partnerów odpowiedzialnych za budowę i wdrożenia systemów — Bull, Dell, GIGABYTE, HPE i Supermicro — aby wprowadzać na rynek układy w formie racków Vera Rubin NVL4.

Najmocniej reagowały spółki z tej grupy. Super Micro wzrosło o 11–16% po przedstawieniu projektu chłodzenia cieczą oraz skalowania do 1.152 GPU Rubin na jednostkę. Dell rósł o około 5% w związku z serwerem PowerEdge XE8812, który ma zasilać „Doudna” — kolejny flagowy superkomputer amerykańskiego Department of Energy w Lawrence Berkeley National Laboratory.

Drugi filar ruchu pochodził z pamięci. Micron rósł o blisko 5% przed wynikami w późniejszej części tygodnia, kontynuując serię wzrostów, która postawiła kurs blisko 300% zysku rok do roku. Wsparciem była fala podwyższeń cen docelowych przez analityków — Needham do 1.550 USD, a Bernstein do 1.300 USD — które raport postrzegały jako kluczowy test popytu na pamięć pod AI. SanDisk zyskał 4%, a Intel podniósł się o 3,8%.

Zwracała uwagę niespójność reakcji rynku: NVIDIA była niemal bez zmian lub nieco na minusie, a Nasdaq spadał. Na szerokość indeksu wpływały spadki — Alphabet traciło 5,6%, a Microsoft 1,4% — pod presją obaw związanych z regulacjami oraz potencjalnymi zakłóceniami w oprogramowaniu. Wyglądało to więc nie na szeroką hossę dla całej technologii, lecz na ukierunkowaną rotację do dostawców sprzętu półprzewodnikowego i AI.

W tym kontekście inwestorzy wyraźnie rozróżniali spółki budujące infrastrukturę pod AI, które były premiowane, od firm software’owych i platformowych, które — według obaw rynku — mogą być bardziej narażone na wypieranie przez rozwiązania oparte o AI.

Wpływ na Semtech i onsemi

Wśród spółek, które odczuły ten ruch, Semtech (NASDAQ:SMTC) podskoczył o 9,5%, a onsemi (NASDAQ:ON) zyskał 6,6%.

Semtech (SMTC) w centrum uwagi

Kurs Semtech charakteryzuje się dużą zmiennością — w ostatnim roku wystąpiło 49 ruchów większych niż 5%. Dzisiejszy skok sugerował, że rynek uznał bieżące informacje za istotne, ale bez konieczności zmiany fundamentalnej oceny spółki.

Poprzednio duży ruch miał miejsce 6 dni temu, gdy akcje spadły o 6,6% po wyprzedaży w sektorze chipów, która obnażyła narastające napięcia strukturalne pod ostatnią zwyżką. Rano opublikowano też wyniki badania menedżerów funduszy Bank of America: 80% respondentów uznało, że półprzewodniki są najbardziej „przeładowanym” (najbardziej zatłoczonym) zakładem w portfelach — to najwyższy wynik w historii badania. Przy tak wysokiej świadomości ryzyka przeważenia tej samej pozycji rośnie presja na to, by działać jako pierwszy.

Dodatkowe przyspieszenie emocji wynikało z dwóch danych makro. Ceny importu w maju wzrosły o 1,9% wobec 1,1% oczekiwań, a rocznie dało to 6,7% — najwyżej od sierpnia 2022. Wnioski utrudniały narrację, że porozumienie pokojowe w sprawie Iranu rozwiązało problem inflacji. Rynek wyczekiwał też pierwszego posiedzenia Kevina Warsha jako przewodniczącego Fed — część zarządzających funduszami spodziewała się bardziej jastrzębiego stanowiska.

Semtech jest obecnie o 132% wyżej od początku roku. Kurs spółki wynosi 174,28 USD na akcję i wyznaczył nowy szczyt 52-tygodniowy. Inwestor, który 5 lat temu kupił za 1.000 USD akcje Semtech, dziś miałby portfel o wartości 2.719 USD.