Sektor energetyczny zyskał w lipcu, ropa zdrożała

Sektor energetyczny, reprezentowany przez fundusz Energy Select Sector SPDR ETF ([XLE](https://seekingalpha.com/symbol/XLE)), wzrósł w lipcu o około 12%. Dla porównania, szeroki rynek mierzony indeksem S&P 500 ([SP500](https://seekingalpha.com/symbol/SP500)) spadł o 0,6%.

W piątek ropa naftowa kosztowała około 85 USD za baryłkę, co oznaczało ponad 20-procentowy wzrost w skali miesiąca. Do zwyżki przyczyniły się ponowne napięcia między USA a Iranem oraz zakłócenia w Cieśninie Ormuz. Inwestorzy obawiali się, że wydarzenia te ograniczą podaż surowca.

Dodatkowym wsparciem dla cen ropy był spadek zapasów tego surowca w USA. Obawy o dalsze ograniczenie globalnych dostaw ropy zwiększył także ukraiński atak na rafinerię w Wołgogradzie w Rosji.

Wyniki sektora energetycznego w lipcu:

• stopa zwrotu sektora: +11,7%,
• najlepsza spółka: Phillips 66 (+20,86%),
• najsłabsza spółka: Texas Pacific Land (-2,66%),
• główny czynnik: niepewność geopolityczna.

Analityk Multiplo Invest wyjaśnił, że sektor energetyczny wzrósł w lipcu o ponad 11% w związku z ponownym zaostrzeniem konfliktu z Iranem. Jego zdaniem obecna eskalacja jest bardziej niebezpieczna, ponieważ zapasy ropy spadają do rekordowo niskich poziomów. Dodatkowym problemem jest rosnące zagrożenie dla Cieśniny Bab al-Mandab, która stanowi główną alternatywną trasę dla Cieśniny Ormuz.

Połączenie tych zagrożeń podnosi ceny ropy, a w konsekwencji wspiera cały sektor energetyczny — ocenił analityk.

Największe wzrosty w sektorze energetycznym

Najlepszą spółką sektora w lipcu była Phillips 66 ([PSX](https://seekingalpha.com/symbol/PSX)), której akcje zyskały niemal 21%. Na drugim miejscu znalazło się Marathon Petroleum ([MPC](https://seekingalpha.com/symbol/MPC)), ze wzrostem o 18,5% w skali miesiąca.

Phillips 66 i Marathon Petroleum skorzystały na wzroście marży rafineryjnej (crack spread), czyli różnicy między kosztem baryłki ropy a ceną benzyny lub innych produktów rafinacji. Ponowne zaostrzenie konfliktu z Iranem nastąpiło w warunkach ograniczonej podaży i silnego popytu.

Zdaniem analityka perspektywy spółek z tego segmentu obejmują podwyżki prognoz zysków oraz wzrost cen docelowych akcji ustalanych przez analityków.

Największe wzrosty w lipcu przedstawiały się następująco:

• Phillips 66 (PSX): +20,86%; ocena ilościowa: zdecydowanie kupuj, wynik 4,89 na 5,
• Marathon Petroleum (MPC): +18,49%; ocena ilościowa: trzymaj, wynik 3,48 na 5,
• Chevron (CVX): +18,20%; ocena ilościowa: zdecydowanie kupuj, wynik 3,48 na 5,
• Occidental Petroleum (OXY): +18,05%; ocena ilościowa: trzymaj, wynik 3,28 na 5,
• Diamondback Energy (FANG): +17,64%; ocena ilościowa: trzymaj, wynik 3,19 na 5.

Najsłabsze spółki sektora w lipcu

Największy spadek w lipcu odnotowała Texas Pacific Land ([TPL](https://seekingalpha.com/symbol/TPL)), której akcje straciły niemal 3%. Halliburton ([HAL](https://seekingalpha.com/symbol/HAL)) spadł w tym samym miesiącu o 2,27%.

Multiplo Invest ocenił, że obie spółki znalazły się wśród głównych obciążeń dla sektora, ale z różnych powodów. Kurs Texas Pacific Land wzrósł w pierwszych dwóch miesiącach roku o 78%. Zdaniem analityka spadek o 2,66% w lipcu był korektą, czyli częściowym odreagowaniem wcześniejszych wzrostów, podczas którego część inwestorów realizowała zyski.

W przypadku Halliburton sytuacja była bardziej złożona. Popyt na usługi spółki na Bliskim Wschodzie zmniejszył się z powodu wojny z Iranem — wskazał analityk.

Wśród wymienionych najsłabszych spółek sektora znalazły się:

• Texas Pacific Land (TPL): -2,66%; ocena ilościowa: sprzedawaj, wynik 1,85 na 5,
• Halliburton (HAL): -2,27%; ocena ilościowa: trzymaj, wynik 2,98 na 5,
• The Williams Companies (WMB): -1,66%; ocena ilościowa: trzymaj, wynik 3,12 na 5.

Perspektywy

W sierpniu inwestorzy będą obserwować przede wszystkim rozwój i ewentualne rozwiązanie konfliktu między USA a Iranem. Ważne będą także informacje o produkcji przekazywane przez największych producentów paliw.

Więcej informacji o funduszu State Street® Energy Select Sector SPDR® ETF

• [Sektor energetyczny utrzymuje pozycję lidera](https://seekingalpha.com/article/4923880-energy-keeps-lead-locked-down)
• [Czy akcje spółek energetycznych nadal są dobrym wyborem długoterminowym? Analiza techniczna](https://seekingalpha.com/article/4920944-are-energy-stocks-still-long-term-buy-technical-analysis)
• [Wyznania inwestora przekonanego do wzrostów cen ropy](https://seekingalpha.com/article/4918350-confessions-of-an-oil-bull)
• [Sektor energetyczny i technologiczny prowadzą pod względem oczekiwanych wyników za II kwartał w indeksie S&P 500](https://seekingalpha.com/news/4622691-energy-tech-lead-strong-q2-earnings-expectations-for-s-and-p-500)
• [Ceny ropy spadają, gdy inwestorzy realizują zyski, ale surowiec zmierza do największego miesięcznego wzrostu od marca](https://seekingalpha.com/news/4622291-crude-oil-turns-lower-as-traders-take-profits-but-on-track-for-biggest-monthly-gain-since-march)